Mentre i prezzi al consumo per il mese di aprile, riportati mercoledì, sono aumentati meno del previsto - portando ad un sapore di rischio nei mercati azionari - diversi funzionari della Fed hanno pronunciato parole di cautela sul momento in cui i tassi potrebbero scendere, limitando il declino del dollaro questa settimana.
L'indice del dollaro, che tiene traccia della valuta statunitense rispetto a sei concorrenti, è scivolato dello 0,04% a 104,44 dopo essere stato scambiato in precedenza con un rialzo di circa lo 0,3%.
"Il mercato è diventato cauto sulla prospettiva di un taglio dei tassi a breve termine. Il quadro generale, tuttavia, sembra coerente con l'affievolirsi del commercio dell'eccezionalismo statunitense", ha dichiarato Karl Schamotta, capo stratega di mercato presso Corpay a Toronto.
"Vediamo segnali di rallentamento dello slancio dell'economia statunitense", ha aggiunto Schamotta. "Tutto ciò si traduce in una minore pressione al rialzo sul dollaro, mentre si assiste ad un miglioramento delle prospettive altrove".
I mercati dei futures hanno ridotto le prospettive di riduzione dei tassi statunitensi, con meno di 45 punti base di tagli previsti per dicembre, in calo rispetto ai quasi 50 di mercoledì, e un taglio di 21 punti base a settembre, in calo rispetto ai quasi 25 punti base.
"Il mercato ha forse reagito in modo eccessivo mercoledì, e ora stiamo vedendo che un po' di quella reazione eccessiva viene meno e che l'inflazione potrebbe riaccelerare", ha detto Matt Weller, responsabile globale della ricerca presso FOREX.com a Grand Rapids, Michigan.
L'inflazione statunitense ha accelerato nel primo trimestre, grazie alla forte domanda interna, dopo una moderazione per gran parte dell'anno scorso. Il rallentamento del mese scorso è stato un sollievo dopo che i dati di martedì hanno mostrato un salto nei prezzi alla produzione ad aprile.
I responsabili politici hanno affermato giovedì che un'inflazione ancora elevata giustifica il mantenimento dei tassi ai livelli attuali e che il raggiungimento dell'obiettivo di inflazione del 2% della Fed richiederà più tempo di quanto si pensasse in precedenza.
Un sorprendente salto dello 0,9% nei prezzi delle importazioni, giovedì, ha suscitato il timore che l'aumento dei costi delle importazioni non faccia altro che aumentare le pressioni inflazionistiche.
Anche se i mercati prevedono tagli dei tassi europei a partire da giugno, i dati recenti hanno mostrato alcune sorprese al rialzo. L'economia tedesca è cresciuta più del previsto nello scorso trimestre e il morale degli investitori è ai massimi da due anni.
I dati sull'inflazione al consumo dell'Eurozona di venerdì hanno raggiunto il 2,4% su base annua ad aprile, in linea con un sondaggio Reuters.
L'euro è salito dello 0,06% rispetto al dollaro a 1,0872 dollari.
I responsabili politici dell'Eurozona hanno aumentato la fiducia che l'inflazione tornerà all'obiettivo l'anno prossimo, grazie all'allentamento delle pressioni sui prezzi, ha dichiarato venerdì il Vicepresidente della BCE Luis de Guindos.
I dati cinesi ampiamente deludenti di venerdì hanno contribuito a tenere sotto controllo il sentimento di rischio del mercato. La produzione industriale ha superato le previsioni, ma le vendite al dettaglio sono rallentate e i prezzi delle case sono scesi al ritmo più veloce in oltre nove anni.
La sterlina è salita dello 0,31% a 1,2705 dollari, mentre il dollaro ha guadagnato lo 0,17% sullo yen giapponese a 155,64 dollari.
Nei mercati delle criptovalute, il bitcoin è salito dell'1,89% a 66.517,00 dollari.
