I dati di mercoledì hanno mostrato un raffreddamento dell'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti, spingendo i mercati a prezzare almeno due tagli dei tassi quest'anno. Ma l'entusiasmo si è presto spento, in quanto l'ultimo rapporto ha mostrato che il mercato del lavoro statunitense rimane rigido, mentre i banchieri centrali rimangono cauti sull'inflazione.
Le azioni sono ancora dirette verso un guadagno questa settimana, ma si sono ritirate dopo i dati sull'inflazione negli Stati Uniti. Il petrolio e l'oro hanno beneficiato dell'evidenza che le pressioni sui prezzi non sono peggiorate, mentre il rame si appresta a registrare la migliore performance settimanale degli ultimi due mesi, in quanto la carenza di materiale per la consegna immediata ha fatto impennare i prezzi.
I trader si aspettano circa due tagli di un quarto di punto da parte della Fed quest'anno, con novembre come punto di partenza più probabile.
"Nonostante l'inflazione si sia raffreddata per la prima volta quest'anno, la Fed si sta attenendo al ritornello 'i tassi devono rimanere qui per un po' di tempo'", ha detto Fiona Cincotta, stratega di City Index.
"Questo ha davvero gettato un po' di acqua fredda sulla festa del taglio dei tassi".
L'indice MSCI All-World è sceso dello 0,1%, ma è ancora vicino ai massimi storici di questa settimana, mentre in Europa, lo STOXX 600, che ha toccato un massimo storico questa settimana, è sceso dello 0,4%.
I dati di questa settimana hanno offerto alla Fed buone notizie su due fronti, ma i responsabili politici non hanno ancora cambiato apertamente opinione sulla tempistica dei tagli dei tassi che gli investitori sono convinti inizieranno quest'anno.
La politica monetaria è "restrittiva" e "si trova in una buona posizione", ha detto il Presidente della Federal Reserve Bank di New York John Williams. "Non vedo alcun indicatore che mi dica... che ci sia un motivo per cambiare l'orientamento della politica monetaria adesso".
I dati di giovedì hanno mostrato che il numero di americani che hanno presentato nuove richieste di sussidi per i disoccupati è sceso la scorsa settimana, indicando che le condizioni del mercato del lavoro rimangono abbastanza strette, anche se la crescita dei posti di lavoro si sta raffreddando.
Durante la notte, il Dow è salito fino a 40.051,05, mentre anche l'S&P 500 e il Nasdaq hanno toccato i massimi storici, prima di perdere gradualmente vigore e terminare in leggero ribasso la giornata. I futures statunitensi sono scesi dello 0,1%.
PASSI 'STORICI' IN CINA
In Asia, le blue-chips cinesi hanno registrato un rally tardivo venerdì, dopo che il Governo ha presentato una serie di misure "storiche" per sostenere il settore immobiliare, che è passato di crisi in crisi e ha pesato sulla crescita economica complessiva.
Il CSI 300 di Shanghai ha chiuso in rialzo dell'1%, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong ha toccato il massimo da agosto 2022, con un aumento dello 0,9%.
Nei mercati valutari, il dollaro si è diretto verso il più grande calo settimanale rispetto all'euro in 2/1-2 mesi. L'euro è sceso dello 0,1% a 1,0851 dollari, ma è comunque destinato a un guadagno settimanale dello 0,7%.
Lo yen si è indebolito dello 0,3% a 155,87, restituendo parte dei guadagni ottenuti dopo il rapporto CPI degli Stati Uniti all'inizio della settimana.
La valuta giapponese è scesa di circa il 9,5% quest'anno, poiché la Banca del Giappone ha mantenuto la politica monetaria allentata, mentre l'aumento dei tassi d'interesse statunitensi ha attirato denaro verso le obbligazioni USA e il dollaro.
Si sospetta che Tokyo sia intervenuta in almeno due giorni tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per sostenere lo yen dopo che era crollato ai minimi visti l'ultima volta più di tre decenni fa.
"Sebbene i dati statunitensi più deboli dovrebbero favorire i titoli a basso rendimento come lo yen, la recente azione dei prezzi suggerisce che le autorità giapponesi potrebbero dover fare di più, al di là dei convenevoli verbali, se intendono tenere a bada gli speculatori", ha affermato Nicholas Chia, stratega macro Asia di Standard Chartered.
Nel settore delle materie prime, i prezzi del petrolio hanno registrato il primo guadagno settimanale in tre settimane, grazie ai segnali di miglioramento della domanda globale.
Il greggio statunitense è salito dello 0,2% a 79,44 dollari al barile, mentre il Brent, il benchmark globale, è salito dello 0,4% a 83,58 dollari.
Il rame, che ha toccato i massimi di due anni questa settimana, era in rialzo dello 0,7% a 10.500 dollari la tonnellata. I commercianti si stanno affannando per ottenere il metallo da consegnare a fronte di ampie posizioni corte sul mercato statunitense, creando un vuoto in cui i prezzi del rame a New York hanno toccato i massimi storici sopra gli 11.000 dollari la tonnellata.
L'oro, nel frattempo, è salito dello 0,3% a 2.384 dollari l'oncia, e si sta dirigendo verso il secondo aumento settimanale consecutivo.
