La BOJ ha dichiarato la scorsa settimana che acquisterà una quantità illimitata di titoli di Stato a 10 anni allo 0,25% per evitare che l'aumento dei rendimenti globali spinga troppo in alto i costi di prestito nazionali.

Il rendimento di riferimento del JGB in contanti a 10 anni, che ha toccato un massimo di sei anni questo mese, ha perso un punto base allo 0,215%. All'inizio della giornata era sceso fino a un minimo dello 0,200%.

La BOJ ha dichiarato di non aver effettuato acquisti del debito, in quanto non ci sono state offerte di vendita.

Sebbene gli investitori non siano stati disposti a testare la linea dello 0,25% della BOJ, è probabile che la sua battaglia con gli operatori di mercato continui, ha dichiarato Masaaki Kanno, capo economista di Sony Financial Group ed ex funzionario della BOJ.

"Gli investitori hanno rispettato il messaggio della BOJ e non hanno lanciato alcuna sfida oggi, ma questa battaglia sarà lunga", ha detto Kanno.

"Con i tassi globali in aumento, potrebbe essere difficile difendere il livello attuale e inoltre la BOJ potrebbe dover condurre operazioni speciali più volte. In tal caso, l'effetto degli acquisti illimitati potrebbe svanire".

Questa pressione globale si è vista anche altrove nella curva dei rendimenti obbligazionari lunedì, con i tassi di altre scadenze in aumento.

Il rendimento a cinque anni è salito di 0,5 punti base allo 0,035%, il massimo da dicembre 2015. Il rendimento del JGB a 20 anni è salito di 1,5 punti base allo 0,670%, il massimo da novembre 2018.

Il rendimento del JGB a 30 anni è salito di 1,5 punti base allo 0,885% e il rendimento del JGB a 40 anni è salito di 1,5 punti base allo 0,935%.

Il rendimento del JGB a due anni è rimasto piatto a meno 0,035%. Le prospettive di un'accelerazione della politica statunitense e le scommesse che la BOJ debba ridurre la sua politica monetaria ultra-allentata hanno portato i rendimenti di riferimento a 10 anni allo 0,230% la scorsa settimana, il massimo dal 2016 e vicino al tetto implicito dello 0,25% che la BOJ fissa intorno al suo obiettivo dello 0%.

Gli investitori si aspettavano che la banca centrale offrisse di acquistare una quantità illimitata di JGB a 10 anni ad un prezzo prestabilito, considerata l'opzione più potente nel kit di strumenti politici della BOJ.

Il segretario di gabinetto principale del Giappone, Hirokazu Matsuno, ha detto lunedì che la banca centrale continuerà a impegnarsi per accelerare l'inflazione verso il suo obiettivo del 2%.

"I mezzi specifici di politica monetaria rientrano nella giurisdizione della Banca del Giappone. Ci auguriamo che la BOJ continui a impegnarsi per raggiungere il suo obiettivo di prezzo", ha detto Matsuno in una conferenza stampa.

L'offerta speciale della BOJ per l'acquisto di obbligazioni è la seconda dal luglio 2018. La banca centrale ha introdotto la misura nel 2016 per garantire il suo obiettivo politico di guidare il rendimento intorno allo 0%.