Da 
Blocco 1: Le notizie fondamentali
- Binance: too big to fail?
Il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DOJ) sta valutando di perseguire Binance per frode, una mossa che ha sollevato preoccupazioni per il potenziale panico degli investitori. Nonostante la proposta di azione penale, i procuratori stanno cercando un modo per mantenere la stabilità del mercato pur punendo la società. Ciò avviene mentre Binance deve far fronte a diverse altre accuse, tra cui quella di operazioni non registrate negli Stati Uniti e di transazioni illegali in Cina.
- Worldcoin sarà presto vietato?
La Commission Nationale de l'Informatique et des Libertés (CNIL) francese mette in dubbio la legalità del progetto Worldcoin (WLD), che raccoglie dati biometrici (scansione dell'iride) in cambio di gettoni WLD. La CNIL sottolinea che la raccolta e la conservazione di questi dati, considerati "sensibili", sembrano discutibili. Secondo la legge francese, l'uso dei dati biometrici richiede una necessità specifica, il libero consenso dell'utente senza contropartita economica e un'approvazione specifica. Worldcoin potrebbe incorrere in problemi offrendo token in cambio di dati biometrici. La CNIL ha confermato che il tribunale tedesco responsabile di Worldcoin ha avviato un'indagine sul progetto.
- Tether punta sulle stablecoin
Tether, l'emittente della stablecoin più capitalizzata, USDT, ha riportato un utile netto di 850 milioni di dollari per il secondo trimestre, aumentando le sue riserve in eccesso a più di 3,3 miliardi di dollari, secondo un rapporto di BDO Italia. Le riserve di Tether, benché non siano state verificate da un audit finanziario, sono dichiarate "estremamente liquide", con l'85% detenuto in contanti o equivalenti. Tether continua a dominare il mercato delle stablecoin, rappresentando il 66,7% delle stablecoin in circolazione.
- MicroStrategy continua ad accumulare bitcoin
MicroStrategy, guidata da Michael Saylor, ha acquisito altri 467 BTC a luglio, portando il suo investimento totale a 152.800 BTC, ovvero oltre 4,5 miliardi di dollari. L'azienda intende anche vendere azioni per finanziare le spese operative e acquistare altri bitcoin. Nel frattempo, MicroStrategy ha riportato un utile netto di 22,2 milioni di dollari per l'ultimo trimestre, ma ricordiamo che la società ha registrato una perdita di oltre un miliardo di dollari per lo stesso periodo del 2022. L'azienda prevede una crescita degli utili anche grazie a MicroStrategy ONE, una nuova piattaforma basata sull'AI. Ecco un'intervista al CEO di MicroStrategy su questo argomento.
Blocco 2: L'Analisi Criptica della settimana
La DeFi, o finanza decentralizzata, simbolo della disruption della finanza tradizionale, sta affrontando una crisi di fiducia. In un episodio drammatico avvenuto lunedì scorso, una serie di attacchi informatici a varie piattaforme DeFi, tra cui l'influente Curve Finance, ha messo sotto i riflettori il suo fondatore Michael Egorov. I suoi grandi prestiti personali, del valore di centinaia di milioni di dollari, erano sull'orlo della liquidazione.
Niente panico! Se può essere di consolazione, nessun token è andato in bancarotta e nessun protocollo è stato abbandonato - anche se sarebbe potuto accadere. E per la cronaca, non è stata un'agenzia di regolamentazione come la SEC a mandare la DeFi in crisi sistemica, ma la DeFi stessa.
Torniamo ai fatti. Egorov, che ha svolto un ruolo chiave nel lancio di Curve, una delle Borse decentralizzate più utilizzate della DeFi, prima della serie di attacchi di questa settimana aveva utilizzato una leva finanziaria significativa sui suoi token CRV.
Ad esempio, su Aave, un protocollo di prestito aperto, Egorov ha puntato circa il 34% dell'intera offerta di token CRV per estrarre 63 milioni di dollari in stablecoin. In totale, ha prestato 460 milioni di token CRV, ovvero il 47% dell'offerta totale, in cambio di 110 milioni di dollari.
Gli attacchi informatici di questa settimana hanno esercitato una pressione al ribasso su questi prestiti. In particolare, se il prezzo dei CRV fosse sceso al di sotto di circa 0,35 dollari, sarebbe scattata la liquidazione automatica della garanzia di Egorov. La "spirale della morte" che ne sarebbe derivata - una serie di liquidazioni forzate che avrebbero spinto il prezzo dei CRV sempre più in basso - avrebbe potuto avere implicazioni devastanti per il settore DeFi, dato l'ampio uso dei CRV come garanzia in tutto l'ecosistema.
Grazie a una serie di trattative dietro le quinte con persone influenti dell'ecosistema, tra cui Justin Sun, il fondatore di TRON, il disastro è stato evitato. Egorov è riuscito a ripagare parte del suo debito e a sostenere il prezzo del CRV, che attualmente viene scambiato a circa 0,60 dollari.
CRV/USD
MarketScreener
Tuttavia, molti osservatori hanno richiesto l'intervento di figure influenti come l'amministratore delegato di Aave, Stani Kulechov. Ciò non significa necessariamente un arresto del protocollo, ma un possibile ricorso a un fondo assicurativo di Aave o l'attivazione di un modulo di sicurezza in circostanze estreme.
È importante notare che Egorov non ha commesso nessuna trasgressione. Ha seguito le regole di varie piattaforme di prestito, replicando le strategie popolari della DeFi. Ma, dopo aver sfiorato il cataclisma, la finanza decentralizzata solleva ora alcune domande difficili.
Perché è stato permesso a Egorov di accumulare quasi la metà dell'offerta totale di CRV? Perché nessuno è intervenuto prima? E perché i protocolli di prestito come Aave o Fraxlend non hanno limitato il numero o la percentuale di token che gli utenti possono prendere in prestito?
Sembra che la DeFi, nonostante i suoi protocolli innovativi e open-source, sia ancora afflitta dagli stessi problemi fondamentali della finanza tradizionale. L'avidità è dilagante e nessuno può negarlo.
La narrazione avrebbe potuto facilmente ritrarre Egorov come l'eroe, in grado di navigare magistralmente in una crisi finanziaria, rimborsando miracolosamente un prestito di 5,13 milioni di criptovalute FRAX in stablecoin, che potrebbe quasi essere paragonato a una valigetta di contanti trovata sotto il materasso. Ma questo episodio è tutt'altro che eroico. E ciò solleva molte questioni cruciali per lo sviluppo dell'ecosistema della finanza decentralizzata.
Se un tempo la DeFi era animata da uno spirito rivoluzionario, ora sembra saldamente controllata da una manciata di attori principali. Se ha mai sfidato veramente lo status quo, ora appare sempre meno convincente per il possessore medio di criptovaluta, sommerso dalle commissioni di transazione e dalle complessità di elementi quali l’impermanent loss.
L'atteggiamento disinvolto nei confronti delle crisi periodiche del settore e la normalizzazione di eventi come la scomparsa di 70 milioni di dollari, come nel caso di questo triste episodio nella criptosfera, suggeriscono una tendenza sconcertante all'interno della comunità della DeFi. Da una prospettiva neutrale, a metà tra quella del profano e quella del profeta della finanza decentralizzata, è evidente che non va tutto bene in questa sfera finanziaria. La DeFi deve forse superare la giovinezza prima di raggiungere la maturità finanziaria? Può darsi, ma a quale costo e per quanto tempo? Solo il tempo ce lo dirà.
Blocco 3: Top & Flop
(Clicca per ingrandire)
Blocco 4: Letture della settimana
Why Payment Compliance Professionals Need to Take Control (Wired)
I Looked Into Sam Altman’s Orb and All I Got Was This Lousy Crypto (Wired)
Why CZ Wanted to Shut Down Binance.US (The Information)
Currency, Conflict, and Global Order (Project Syndicate)
Crypto Is Illegal in China. Binance Does $90 Billion of Business There Anyway (WSJ)
