Le azioni asiatiche dovrebbero avere una marcia in più martedì, dopo un inizio di settimana positivo a livello locale e globale lunedì, sostenuto dalla ripresa delle azioni tecnologiche, dalla calma dei mercati del reddito fisso e dal raffreddamento delle tensioni geopolitiche.
Il calendario economico di martedì è piuttosto ricco, con i rapporti sugli indici dei responsabili degli acquisti di Giappone, Australia e India, l'inflazione dei consumatori di Singapore e Hong Kong, l'inflazione dei produttori della Corea del Sud e la produzione industriale di Taiwan.
I trader valutari rimangono in allerta per un intervento sullo yen, con il dollaro che si avvicina a 155,00 yen, anche se ci si chiede se Tokyo agirà così a ridosso della riunione politica di due giorni della Banca del Giappone, che inizierà giovedì.
Anche lo yuan cinese rimane sulla difensiva, scivolando ai minimi di cinque mesi contro il dollaro lunedì.
Il sentimento generale è abbastanza positivo dopo che l'S&P 500 e il Nasdaq sono rimbalzati lunedì, grazie al fatto che il settore tecnologico ha recuperato parte delle perdite della scorsa settimana e le tensioni in Medio Oriente si sono raffreddate.
Gli investitori ora rivolgono la loro attenzione agli utili di questa settimana di alcuni di questi giganti tecnologici - Tesla, Meta Platforms, Alphabet e Microsoft annunciano i loro risultati trimestrali questa settimana, che saranno determinanti per le prospettive delle azioni statunitensi e globali nei prossimi mesi.
L'indice 'FANG' dei mega titoli tecnologici statunitensi è salito lunedì, interrompendo una striscia perdente di sei giorni in cui l'indice aveva perso il 10%. Secondo gli analisti di A.J. Bell, i 'Magnifici Sette' di Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA e Tesla hanno perso 1,1 trilioni di dollari di market cap in questi sei giorni.
Le azioni di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), il più grande produttore di chip a contratto del mondo, cercheranno di riprendersi dal calo dell'1% di lunedì. Questo ha seguito un calo del 6% venerdì, dopo che l'azienda ha riportato i risultati del primo trimestre.
I dati ufficiali di Taipei di lunedì hanno mostrato che gli ordini di esportazione sono aumentati meno del previsto a marzo, ma il governo si è detto fiducioso che l'aumento della domanda di applicazioni di intelligenza artificiale alimenterà la futura domanda di prodotti high-tech dell'isola.
Tuttavia, sui mercati aleggia ancora un'aria di cautela. Le condizioni finanziarie sono le più rigide di quest'anno, secondo gli indici delle condizioni finanziarie di Goldman Sachs, guidate quasi interamente dall'aumento dei tassi lunghi e corti.
La domanda ora è: quanto saliranno i rendimenti obbligazionari? I rendimenti dei Treasury statunitensi a due e a 10 anni sono aumentati entrambi di quasi 100 punti base rispetto ai minimi recenti, con il rendimento a due anni che sfiora quello che molti investitori considereranno un punto di acquisto attraente e naturale, ovvero il 5,00%.
Se i rendimenti si stabilizzano, è probabile che la volatilità dei titoli obbligazionari si attenui, il che a sua volta dovrebbe contribuire a raffreddare la volatilità in altri mercati. La volatilità azionaria implicita degli Stati Uniti, che venerdì ha raggiunto un massimo di sei mesi, lunedì ha registrato il calo maggiore in sei mesi.
Sollievo, ma forse solo per poco.
Ecco gli sviluppi chiave che potrebbero fornire una maggiore direzione ai mercati martedì:
- PMI flash del Giappone (aprile)
- CPI di Singapore (marzo)
- Taiwan Produzione industriale (marzo)
