Nelle contrattazioni pomeridiane, il rendimento di riferimento a 10 anni è salito di 7,8 punti base (bps) al 4,69%. Per il mese, il rendimento a 10 anni è salito di 49,6 punti base, il maggior guadagno mensile dal settembre 2022.
Il rendimento del titolo del Tesoro a 30 anni è salito di 5,3 punti base al 4,767%. Sul mese, i rendimenti trentennali sono aumentati di 45,4 punti base, il maggior aumento mensile dal settembre 2023.
Sulla parte breve della curva, il rendimento del Tesoro americano a due anni, che tipicamente riflette le aspettative sui tassi d'interesse, è salito fino a toccare il massimo da novembre al 5,045%. L'ultima volta il rendimento era salito di 6,8 punti base al 5,0413%. Su base mensile, è aumentato di 42,1 punti base, il massimo da giugno 2023.
I dati hanno mostrato che l'Indice del Costo dell'Occupazione (ECI), la misura più ampia del costo del lavoro, è aumentato dell'1,2% nello scorso trimestre, dopo un aumento dello 0,9% non rivisto nel quarto trimestre.
Il rapporto è giunto poco prima di una riunione di politica della Fed di due giorni, in cui si prevede che la banca centrale manterrà invariati i tassi di interesse nella fascia tra il 5,25% e il 5,50%.
Gli investitori obbligazionari si aspettano che il Presidente della Fed Jerome Powell suoni da falco nella sua conferenza stampa, probabilmente notando che la banca centrale non ha fretta di tagliare i tassi d'interesse data l'inflazione persistente e un mercato del lavoro ancora solido.
"Mi sembra che la Fed sia davvero tra l'incudine e il martello, perché l'asticella per un ulteriore rialzo è davvero alta, (il che) metterebbe... più pressione sulle casse dei governi e sulla loro capacità di pagare gli alti interessi passivi", ha detto Ayako Yoshioka, senior portfolio manager, presso Wealth Enhancement Group.
"Allo stesso tempo, l'inflazione è pazzesca. Quindi penso che la loro preferenza sia quella di rimanere al livello (attuale), ma l'inazione frustrerà i mercati".
Altri rapporti economici sono stati contrastanti.
L'indice Case-Shiller 20-City dei prezzi delle case è aumentato dello 0,61% a febbraio, il che equivale ad un forte aumento del 7,6% annualizzato, molto più alto delle aspettative del consenso. Sia i dati dell'ECI che quelli di Case-Shiller non saranno graditi dalla Fed, che cerca di rallentare l'economia.
Il Chicago PMI, un barometro dell'attività commerciale nel Midwest degli Stati Uniti, e la fiducia dei consumatori statunitensi, invece, hanno deluso le aspettative. Il PMI è sceso a un minimo di 17 mesi di 37,9 da 41,4 a marzo.
La fiducia dei consumatori statunitensi è scesa ad aprile a 97, il minimo da oltre un anno e mezzo, secondo un sondaggio di martedì. I dati deboli hanno tuttavia avuto un impatto limitato sul mercato dei tassi.
Dopo i dati, i futures sui tassi statunitensi hanno prezzato una probabilità del 77% di un taglio dei tassi a dicembre, in calo rispetto al 90% di una settimana fa, secondo lo strumento FedWatch del CME. Il mercato ha anche prezzato solo 31 bps di allentamento quest'anno, pari a un taglio dei tassi da parte della Fed, rispetto ai sei dell'inizio dell'anno.
Gli investitori obbligazionari si sono concentrati su un eventuale annuncio della Fed su un rallentamento del deflusso del bilancio, nell'ambito del programma di inasprimento quantitativo in cui la Fed permette che fino a 95 miliardi di dollari al mese di Treasuries e obbligazioni ipotecarie giungano a scadenza dal portafoglio della banca centrale e non vengano sostituiti.
L'aspettativa è che la Fed annunci un rallentamento del QT entro giugno, ma la Fed potrebbe dare segnali del suo piano per il bilancio.
"Il mercato si aspetta in larga misura che il QT venga ridotto in tempi relativamente brevi, ma se la Fed dovesse definire la tabella di marcia per il tapering del QT, il mercato reagirebbe probabilmente in modo positivo e i tassi scenderebbero", ha dichiarato Gennadiy Goldberg, responsabile della strategia dei tassi statunitensi presso TD Securities a New York.
"Meno QT significa che le esigenze di finanziamento del Tesoro diminuiscono in modo modesto. Riteniamo che l'impatto sarà percepito su tutta la curva, ma l'aumento nominale delle dimensioni delle aste è stato maggiore nella parte della curva compresa tra i 2 e i 5 anni, per cui potrebbe essere percepito un maggiore sollievo". (Servizio di Gertrude Chavez-Dreyfuss; Servizio aggiuntivo di Davide Barbuscia; Redazione di Nick Zieminski e Cynthia Osterman)
