È probabile che il Gruppo BHP addolcisca la sua offerta di acquisizione da 43 miliardi di dollari per Anglo American per la seconda volta e possibilmente aggiunga contanti, hanno detto martedì gli investitori di entrambe le società, dopo che l'obiettivo con sede a Londra ha rifiutato un'offerta più alta.

Anglo ha detto che l'offerta migliorata per tutte le azioni, aumentata del 10% rispetto alla proposta iniziale di BHP, continua a sottovalutare significativamente l'azienda.

Le azioni di BHP sono state scambiate in ribasso dello 0,5% a 43,03 dollari australiani martedì.

BHP ha tempo fino al 22 maggio per presentare un'offerta vincolante o ritirarsi, secondo le regole britanniche sulle acquisizioni. L'offerta rivista richiede ancora una volta che Anglo venda le sue azioni in minerali di ferro e attività di platino in Sudafrica, una struttura che Anglo afferma essere poco attraente.

Il linguaggio del comunicato suggerisce che non si tratta dell'offerta migliore e definitiva", ha dichiarato Todd Warren, gestore di portafoglio presso Tribeca Investment Partners, che detiene azioni di Anglo.

Lunedì Anglo ha dichiarato di aver accelerato i piani per realizzare la sua strategia standalone e di voler aggiornare gli investitori martedì.

"Il mercato sta aspettando con il fiato sospeso i dettagli della giornata dedicata alla strategia di Anglo. Non c'è molto che Anglo possa fare per realizzare il valore immediato che sarebbe illuminato dall'accettazione di un'offerta di BHP", ha detto Warren.

L'amministratore delegato di BHP, Mike Henry, presenterà la conferenza globale sul settore minerario di Bank of America a Miami martedì prossimo.

Diversi gestori di fondi australiani che detengono azioni di BHP hanno parlato con Reuters prima della sua presentazione, a condizione di anonimato a causa della sensibilità della questione.

Un investitore di BHP ha detto che sarebbe ragionevole per il minatore aggiungere una componente in contanti per concludere l'affare, anche se la struttura complessiva dell'affare è complessa, il che aumenta i rischi legati al raggiungimento di prezzi accettabili da parte di Anglo per le attività indesiderate.

Un secondo investitore di BHP ha detto che sarebbe stato sorpreso se BHP non fosse tornata con un'altra offerta, aggiungendo che aveva ancora la possibilità di aggiungere una componente in contanti.

"Il rame è quello che ci piace", ha detto l'investitore. "Penso che ci sia un ampio sostegno da parte degli investitori per un'altra offerta".

I prezzi del rame sono saliti del 12% nelle ultime sei settimane e martedì hanno toccato i massimi di due anni, superando i 10.200 dollari per tonnellata.

Anglo è interessante rispetto ai suoi concorrenti per le sue preziose attività di rame in Cile e Perù, con una domanda che si prevede in aumento, dato che il mondo si sta muovendo verso un'energia più pulita e un uso più ampio dell'intelligenza artificiale spingerà l'utilizzo di energia. Il rame è altamente efficiente nel trasporto di energia grazie alle sue proprietà conduttive.

Il rifiuto di Anglo è stato deludente, ma BHP si trovava in una posizione difficile, data la necessità di bilanciare una forte corsa dei prezzi del rame e la necessità di rimanere finanziariamente disciplinati, ha detto un terzo investitore di BHP.

L'ultima offerta di BHP di 27,53 sterline per azione, rispetto alle 25,08 sterline iniziali, porterebbe la proprietà aggregata degli azionisti di Anglo nel gruppo combinato al 16,6% dal 14,8%. Le azioni di Anglo hanno chiuso in ribasso del 2,4% a 27,07 sterline lunedì.

Gli analisti di Jefferies hanno detto che potrebbe essere necessario aumentare l'offerta oltre le 30 sterline per azione per ottenere l'approvazione del consiglio di amministrazione di Anglo.

"Non siamo sicuri che BHP sia disposta ad arrivare a tanto. Quest'ultima offerta potrebbe essere definitiva", ha detto Jefferies. (Relazione di Melanie Burton; Redazione di Jamie Freed)