Uno sguardo alla giornata in corso nei mercati statunitensi e globali da parte di Dhara Ranasinghe.

Il sollievo dei mercati mondiali per i segnali di ammorbidimento del mercato del lavoro statunitense, che rafforzano l'ipotesi di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a partire dalla fine dell'anno, è palpabile.

Non solo i rendimenti dei Treasury statunitensi a 10 anni hanno terminato la giornata di venerdì con un calo di 17 punti base, il più grande calo settimanale dell'anno, ma l'indice azionario S&P 500 ha registrato la migliore giornata in oltre due mesi.

Gli investitori in Asia hanno ripreso a comprare lunedì, facendo salire l'indice più ampio di MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico, al di fuori del Giappone, ai massimi da oltre un anno, mentre i rendimenti dei titoli di Stato in Europa sono nuovamente scesi.

Certo, le festività in Giappone e in Gran Bretagna rendono gli scambi più tranquilli, ma non c'è dubbio che l'umore dei mercati sia cambiato dopo la notizia di venerdì che l'economia statunitense ha creato 175.000 nuovi posti di lavoro ad aprile, il dato più basso da ottobre.

I mercati monetari sono tornati a prezzare circa due tagli dei tassi della Federal Reserve da 25 punti base quest'anno. La scorsa settimana, i trader si sono avvicinati a non prezzare più completamente un taglio per l'anno, in quanto i mercati nervosi hanno iniziato a posizionarsi nuovamente per tassi più alti e più a lungo.

L'attenzione del mercato si rivolge ora al Senior Loan Officer Survey della Fed, un indicatore molto seguito delle condizioni del credito, atteso nel corso della sessione.

L'ultimo sondaggio, pubblicato a febbraio, ha mostrato che le banche statunitensi prevedevano un aumento della domanda di prestiti con il calo dei tassi quest'anno.

Una domanda chiave è se il miglioramento delle condizioni di prestito delle banche possa essere compromesso dall'aumento dei costi di prestito del Governo quest'anno, con rendimenti del Tesoro a due anni in aumento di 55 punti base.

È inoltre degno di nota il fatto che il sollievo percepito dai mercati mondiali dopo gli ultimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti non è durato a lungo per alcuni. Mentre il dollaro/yen è sceso bruscamente dopo i dati di venerdì, quando i mercati hanno rinnovato le reti di taglio dei tassi della Fed, la valuta è aumentata dello 0,5% nei primi scambi europei, non molto lontano da 154 dollari.

Ciò significa essenzialmente che la Banca del Giappone, che si sospetta sia intervenuta nei mercati valutari la scorsa settimana per sostenere uno yen debole, ha ancora il suo lavoro da svolgere.

Dato che le autorità giapponesi hanno scelto i periodi di calma della scorsa settimana per intervenire nel mercato valutario, i trader saranno in allerta per tutta la giornata.

Altrove, lo yuan cinese è salito a un massimo di sei settimane contro il dollaro, recuperando il primo giorno di contrattazioni dopo la lunga festività del Labor Day, in quanto la banca centrale ha fissato un punto medio di fissaggio molto rafforzato per seguire i movimenti offshore.

Le azioni Apple, nel frattempo, potrebbero essere al centro dell'attenzione dopo la notizia del fine settimana che Berkshire Hathaway ha ridotto significativamente la sua enorme partecipazione nel produttore di iPhone.

I punti chiave dell'agenda che potrebbero fornire una direzione ai mercati statunitensi nel corso della giornata di lunedì:

* Tendenze occupazionali di aprile negli Stati Uniti, Indice di pressione della catena di approvvigionamento globale della Fed di New York per aprile.

* Parlano il Presidente della Federal Reserve di New York John Williams e il Presidente della Fed di Richmond Thomas Barkin. Interviene il Presidente della Banca Nazionale Svizzera Thomas Jordan

* Il Presidente cinese Xi Jinping si reca in Francia nell'ambito della sua visita di una settimana in Europa.

* Guadagni societari statunitensi: Tyson Foods, Loews, Microchip Technology, Axon, Vertex Pharmaceuticals, Realty Income, Simon Property, FMC, International Flavors & Fragrances, Progressive Corp, Williams

* Il Tesoro degli Stati Uniti mette all'asta i titoli a 6 mesi