ARAMCO Anche i futures sugli indici azionari statunitensi più deboli hanno pesato sul sentimento, mentre un dollaro più stabile ha colpito l'oro.
L'indice MSCI di tutti i Paesi è stato appena più solido, con un'avanzata di un mese che ha ridotto il declino del benchmark per l'anno a circa il 13%.
La banca centrale cinese ha tagliato i tassi di prestito chiave per ravvivare la domanda, dopo che i dati hanno mostrato un rallentamento inaspettato dell'economia a luglio, con l'attività delle fabbriche e del commercio al dettaglio schiacciata dalla politica zero-COVID di Pechino e da una crisi immobiliare.
Finora, gli investitori si sono interrogati su quanto le banche centrali degli Stati Uniti e dell'Europa avrebbero aumentato i tassi quando si sarebbero riunite il mese prossimo.
La speranza di un rialzo dei tassi più contenuto, grazie ai segnali di un possibile picco dell'inflazione negli Stati Uniti, ha aiutato Wall Street a registrare la quarta settimana consecutiva di guadagni entro venerdì.
I guadagni di Wall Street e i dati di crescita stabili del Giappone hanno aiutato la media azionaria Nikkei di Tokyo a salire ai massimi da oltre sette mesi.
"La Cina, credo, si trova in una situazione diversa rispetto al resto del mondo. Hanno una recessione autoimposta che hanno creato con la politica di zero COVID", ha detto Patrick Armstrong, chief investment officer della casa di investimento Plurimi Group.
"Penso che sarà la Fed a guidare se ci sarà un'altra gamba di ribasso nei mercati. L'inasprimento quantitativo, a mio avviso, inizierà seriamente a settembre e questo ritirerà la liquidità dal mercato", ha detto Armstrong.
I mercati continuano a ritenere che ci sia il 50% di possibilità che la Fed aumenti di 75 punti base a settembre e che i tassi salgano a circa il 3,50-3,75% entro la fine dell'anno.
La Fed pubblicherà mercoledì i verbali della sua ultima riunione di fissazione dei tassi, ma le speranze degli investitori che mostrino che la banca centrale sta iniziando a fare perno sui rialzi dei tassi potrebbero essere deluse.
"Non credo che (il Presidente della Fed) Powell lo dirà, non credo che i verbali lo indicheranno", ha detto Armstrong.
In Europa, l'indice azionario STOXX delle 600 aziende leader era in rialzo dello 0,13% a 441,43 punti, ma ancora in calo del 10% circa per l'anno.
FUTURES STATUNITENSI IN CALO
I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq erano entrambi in calo di circa lo 0,5% dopo i guadagni della scorsa settimana.
I guadagni dei principali rivenditori, tra cui Walmart e Target, saranno esaminati alla ricerca di segnali di flessione della domanda dei consumatori.
Il taglio dei tassi d'interesse cinesi non è riuscito a fermare le blue chip cinesi che hanno perso lo 0,13%, mentre anche lo yuan e i rendimenti obbligazionari sono scivolati.
I rischi geopolitici rimangono elevati con una delegazione di legislatori statunitensi a Taiwan per un viaggio di due giorni.
Il mercato obbligazionario sembra ancora dubitare che la Fed possa produrre un atterraggio morbido, con la curva dei rendimenti che rimane profondamente invertita. I rendimenti a due anni, al 3,27%, sono ben al di sopra di quelli dei titoli a 10 anni, che erano scambiati al 2,86%.
Questi rendimenti hanno sostenuto il dollaro americano, anche se la scorsa settimana è scivolato dello 0,8% rispetto a un paniere di valute, grazie al miglioramento del sentimento di rischio.
Ma lunedì il dollaro ha recuperato un po' di equilibrio, con l'euro in calo dello 0,2% rispetto al biglietto verde a 1,02345 dollari, dopo il rimbalzo dello 0,8% della scorsa settimana. Contro lo yen, il dollaro si è stabilizzato a 133,51 dopo aver perso l'1% la scorsa settimana.
"La nostra sensazione rimane che il rally del dollaro riprenderà tra non molto", ha sostenuto Jonas Goltermann, economista senior di Capital Economics.
L'oro è sceso dello 0,8% a 1.786 dollari, perdendo quasi tutto il guadagno dell'1% della scorsa settimana.
I prezzi del petrolio sono diminuiti a causa dei dati deludenti della Cina, che hanno aumentato le preoccupazioni sulla domanda globale di carburante.
Il capo del principale esportatore mondiale, Saudi Aramco, ha dichiarato di essere pronto ad aumentare la produzione, mentre la produzione di diverse piattaforme offshore del Golfo del Messico sta riprendendo dopo una breve interruzione la settimana scorsa.
Il Brent è scivolato dell'1,8% a 96,35 dollari, mentre il greggio statunitense è sceso dell'1,9% a 90,34 dollari al barile.
