Si prevede che le banche canadesi accantonino denaro per i giorni difficili, che danneggeranno gli utili trimestrali, mentre gli investitori attendono commenti su come gli istituti di credito affronteranno un prolungato ambiente di alti tassi di interesse che ha intaccato la crescita del credito.

Le sei grandi banche, che controllano circa il 90% del totale delle attività bancarie nel Paese, si prevede che questo mese riporteranno un calo degli utili trimestrali compreso tra l'1% e l'8%, a causa degli elevati accantonamenti per i prestiti inesigibili. L'eccezione è la banca numero 1 in Canada, Royal Bank of Canada, la cui recente acquisizione dell'unità nazionale di HSBC dovrebbe giovare alla banca.

Alcune banche del gruppo - che comprende TD Bank, Bank of Montreal, CIBC, Bank of Nova Scotia e National Bank of Canada - stanno anche subendo alcuni cambiamenti nella gestione, con due nuovi CFO che dovrebbero rivolgersi agli analisti nelle conference call successive ai risultati.

I risultati di TD Bank di giovedì rifletteranno anche un accantonamento in relazione alle indagini statunitensi sulle sue pratiche antiriciclaggio.

L'ambiente dei tassi d'interesse elevati ha messo sotto pressione i consumatori, che devono far fronte all'aumento delle rate dei mutui e delle carte di credito, in un panorama già inflazionato.

Nel 2024 e nel 2025, 2,2 milioni di famiglie canadesi, che rappresentano un valore di oltre 675 miliardi di dollari canadesi (495 miliardi di dollari) di mutui ipotecari detenuti dalle banche del Paese, dovranno rinnovare i loro mutui, una sfida se i tassi rimarranno alti, in quanto i consumatori potrebbero essere bloccati da pagamenti mensili più elevati.

"Ovviamente, vorremmo avere più chiarezza su questa particolare questione (i tassi d'interesse). Ma non è così", ha detto Gabriel Dechaine, analista di National Bank. "Quello che abbiamo è la fiducia in altri fattori che prima erano fonti di incertezza, come la performance NIM e la gestione delle spese".

Il reddito netto da interessi, ovvero la differenza tra ciò che gli istituti di credito guadagnano sui prestiti e pagano per i depositi, dovrebbe aumentare in un intervallo compreso tra lo 0,2% e il 4%, ma le banche stanno accantonando più fondi per le perdite sui prestiti rispetto allo scorso anno.

Ad aprile, la Banca del Canada ha mantenuto invariato il suo tasso d'interesse di riferimento ad un massimo di quasi 23 anni, il 5%, ma il responsabile della banca ha dichiarato che un taglio a giugno è possibile se la recente tendenza al raffreddamento dell'inflazione si mantiene. I mercati monetari prevedono un taglio di 25 punti base a giugno.

Mike Rizvanovic, analista di KBW, ha affermato che "i rischi legati ai rinnovi dei mutui, in un contesto di tassi d'interesse ostinatamente elevati, probabilmente limiteranno qualsiasi espansione multipla significativa".

I dati normativi relativi ai primi due mesi del secondo trimestre hanno mostrato un rallentamento della crescita dei prestiti, con una debolezza nel settore dei mutui.

I forti profitti dei mercati dei capitali dello scorso trimestre hanno dato agli investitori la possibilità di tirare un sospiro di sollievo, una tendenza che probabilmente continuerà, dato che i dati delle classifiche suggeriscono un miglioramento dell'attività di sottoscrizione.

"Siamo molto interessati alle evoluzioni dei commenti dei dirigenti sia sul reddito netto da interessi che sul credito, dato che le aspettative di taglio dei tassi continuano ad essere allontanate", ha detto Matthew Lee, analista di Canaccord Genuity.

L'indice bancario di Toronto ha guadagnato il 5,5% quest'anno, rispetto al guadagno del 7,2% della borsa più ampia. (1 dollaro = 1,3618 dollari canadesi) (Servizio di Nivedita Balu a Toronto, a cura di Matthew Lewis)