Ieri Casino ha annunciato di aver avviato trattative esclusive con Les Mousquetaires (Intermarché) e Auchan, che acquisiranno "praticamente tutti gli ipermercati e supermercati del gruppo Casino" in Francia. L'operazione riguarda 313 negozi che generano ricavi annui di 3,6 miliardi di euro, tasse e benzina escluse. Il valore d'impresa, al netto degli immobili, è stato fissato a 1,35 miliardi di euro. Se le trattative andranno a buon fine, potrebbero rientrare nell'accordo anche alcuni beni immobili. Gli acquirenti si impegnano a rilevare tutti i dipendenti, spaventati dalla vendita del distributore.

Continua l’incertezza

Il buon esito delle trattative è subordinato a una serie di condizioni, tra cui la consultazione degli organi rappresentativi dei dipendenti e delle autorità di regolamentazione, nonché il completamento della ristrutturazione finanziaria di Groupe Casino e l'accordo con i franchisee. L'ambito delle trattative esclude Codim 2, che possiede gli ipermercati e i supermercati situati in Corsica. Casino afferma di aver ricevuto l'appoggio del suo consorzio di acquisizione, composto da EP Equity Investment III (Daniel Kretinsky), Fimalac (Marc Ladreit de Lacharrière) e Trinity Investments, in conformità con l'accordo di lock-up del 5 ottobre 2023, ancora in vigore.

Allo stesso tempo, sono circolate voci secondo cui Carrefour avrebbe presentato un'offerta per circa 7.000 minimarket del gruppo, oltre ad alcuni negozi più grandi, ma nulla è stato aggiunto a tal proposito.

Dopo l'annuncio del progetto, gli analisti sono in attesa di dettagli sulla portata e sulla struttura del debito per determinare cosa rientri nel valore aziendale proposto, che a prima vista sembra essere leggermente superiore al previsto.

Effetto positivo su Mercialys

Jefferies ha osservato questa mattina che l'operazione potrebbe avere un effetto positivo su Mercialys, l'ex società immobiliare controllata da Casino, di cui il retailer non detiene più azioni dal 2022. "Circa il 40% degli asset di Mercialys è attualmente collegato a ipermercati o supermercati di Casino", sottolinea la società di analisi, nonostante Intermarché e Auchan detengano una quota di mercato superiore a quella di Casino in Francia. "L'attrattiva dei siti di Mercialys aumenterebbe quindi in modo significativo, in quanto sarebbero ancorati a operatori del settore alimentare più potenti di Casino", conclude Jefferies.