Magnum Mining and Exploration Limited (ASX:MGU) ha stipulato un accordo vincolante di acquisto di azioni per acquisire il 100% del capitale emesso di Appalachian Iron Inc. da Neil Goodman per 1,1 milioni di AUD il 12 ottobre 2022. Come corrispettivo per l'acquisizione, la Società emetterà 30 milioni di azioni di performance a Neil Goodman, amministratore unico e azionista di Appalachian Iron. Dei 30 milioni di azioni di performance, 2,5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al momento dell'esecuzione da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) di un accordo vincolante di off-take di terzi per la fornitura di ghisa prodotta da Magnum (o da una delle sue società collegate) dal Progetto Magnetite di Buena Vista (pietra miliare che scadrà alla data di 9 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); 2,5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni.5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al completamento da parte di Magnum di uno studio di fattibilità bancabile in relazione al Progetto Magnetite Buena Vista (traguardo che scadrà alla data di 18 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); 2. 5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni.5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al raggiungimento di una quota di produzione totale di ghisa di 1.300.000tpa da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) dal Progetto Magnetite Buena Vista, in base a un accordo vincolante di off take di terzi (traguardo che scadrà alla data di 24 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); 2. 5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni.5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al raggiungimento di una quota di produzione totale di ghisa di 1.300.000tpa da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) dal Progetto Magnetite Buena Vista, ai sensi di un accordo vincolante di pre-pagamento di terzi (pietra miliare che scadrà alla data di 24 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); 5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al raggiungimento di una quota di fornitura totale di scaglie di laminazione o altri materiali di alimentazione pari al 50% del minerale richiesto per la produzione di ghisa da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) dal Progetto Magnetite Buena Vista, in base a un accordo di fornitura di terzi legato a qualsiasi requisito di studio di fattibilità bancabile per il Progetto Magnetite Buena Vista, almeno per la durata delle strutture di debito bancabili (pietra miliare che scadrà alla data di 24 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); 2. 5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni.5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al raggiungimento di una quota di fornitura totale di 1.000.000tpa di biochar al servizio della produzione di Magnum (o di una delle sue società collegate) dal Progetto Magnetite Buena Vista, in base a un accordo di fornitura di terzi legato a qualsiasi requisito di studio di fattibilità bancabile per il Progetto Magnetite Buena Vista, almeno per la durata delle strutture di debito bancabili (pietra miliare che scadrà alla data di 24 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); 2. 5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni.5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al raggiungimento della prima produzione di biochar da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) dal Progetto Buena Vista Magnetite (milestone che scadrà alla data di 24 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); 2. 5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni.5 milioni di azioni di performance matureranno e si convertiranno in Azioni al momento dell'esecuzione di un accordo vincolante da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) con lo Stato della Virginia Occidentale (o con un altro ente normativo pertinente) per l'accesso al terreno da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) per la costruzione di un impianto di ghisa in Virginia Occidentale, in base al proposto Progetto Virginia Occidentale (pietra miliare che scadrà alla data di 24 mesi dalla data di emissione delle Azioni di performance); e 7.5 milioni di Performance Shares matureranno e si convertiranno in Azioni al raggiungimento della prima produzione di ghisa da parte di Magnum (o di una delle sue società collegate) dal Progetto West Virginia (pietra miliare che scadrà alla data di 48 mesi dalla data di emissione delle Performance Shares), (ciascuna una Pietra Miliare).

L'Acquisizione è subordinata alla soddisfazione delle seguenti condizioni sospensive entro il 10 febbraio 2023: L'Azienda conferma al Venditore di essere soddisfatta, a sua assoluta discrezione, della sua due diligence finanziaria, legale e tecnica su Appalachian Iron; l'Azienda ottiene tutte le approvazioni degli azionisti necessarie per completare legittimamente l'Acquisizione, come richiesto dal Corporations Act e dalla sua costituzione; Entrambe le parti ottengono tutte le approvazioni, i consensi e le deroghe aziendali, governative e normative necessarie ai sensi delle ASX Listing Rules, del Corporations Act e di qualsiasi altra legge applicabile per consentire alle Parti di completare legittimamente l'Acquisizione; ed entrambe le parti ottengono tutte le approvazioni, i consensi e le deroghe di terzi necessarie per consentire alle Parti di completare legittimamente l'Acquisizione. Per il resto, il Contratto si basa su termini commerciali abituali. Non ci saranno cambiamenti nel Consiglio di Amministrazione a seguito dell'Acquisizione. La società invierà l'avviso di convocazione dell'assemblea l'11 novembre 2022; gli azionisti dell'acquirente approveranno l'acquisizione il 12 dicembre 2022; la società emetterà azioni di performance al venditore il 13 dicembre 2022 e la stessa sarà la data di chiusura prevista della transazione. Questo annuncio è stato approvato dal Consiglio e revoca il blocco delle negoziazioni richiesto dalla Società il 10 ottobre 2022.

BDO Corporate Finance (WA) Pty Ltd ha agito come fornitore di pareri finanziari e di equità per Magnum Mining and Exploration.

Magnum Mining and Exploration Limited (ASX:MGU) ha completato l'acquisizione del 100% del capitale emesso di Appalachian Iron Inc. da Neil Goodman il 31 dicembre 2022.