I trader stanno valutando un grande movimento per le azioni di Nvidia dopo che il produttore di chip avrà reso noti gli utili mercoledì, anche se le aspettative di volatilità sono più attenuate rispetto al passato, come mostrano i mercati delle opzioni statunitensi.

Le opzioni di Nvidia sono pronte per un'oscillazione dell'8,7% in entrambe le direzioni entro venerdì, secondo i dati della società di analisi delle opzioni Trade Alert. Ciò si tradurrebbe in un'oscillazione della capitalizzazione di mercato pari a 200 miliardi di dollari - più grande della capitalizzazione di mercato di circa il 90% delle aziende dello S&P 500.

Sebbene sia massiccia per la maggior parte delle misure, questa mossa implicita sarebbe molto lontana dal balzo del 16,4% che le azioni di Nvidia hanno registrato dopo l'ultimo rapporto sugli utili trimestrali dell'azienda. Inoltre, è meno aggressivo rispetto alla media del 12% che i trader avevano previsto per gli ultimi otto trimestri.

"La volatilità e le aspettative erano state un po' più alte l'ultima volta", ha detto Chris Murphy, co-responsabile della strategia dei derivati presso Susquehanna Financial Group.

Nvidia, in rialzo di circa l'87% quest'anno, è vista come un indicatore del fiorente settore dell'AI e ha un valore di mercato di circa 2,3 trilioni di dollari, che la rende la terza azienda più grande di Wall Street, dietro a Microsoft e Apple. Wall Street scommette su un rapporto trimestrale da urlo di Nvidia.

Negli ultimi mesi, l'interesse degli investitori si è esteso ad altri beneficiari del tema AI.

"I benefici dell'AI si stanno estendendo all'energia, alle materie prime e alle utility", hanno scritto gli strateghi di BofA, tra cui Gonzalo Asis, in una nota di lunedì. "Non si tratta più solo di NVDA".

Gli strateghi di BofA prevedono che l'azienda guiderà il 9% della crescita degli utili dello S&P 500 nei prossimi 12 mesi, rispetto al 37% degli ultimi 12 mesi.

Questo non vuol dire che l'imminente rapporto sui guadagni non sia tranquillo per il prezzo delle azioni dell'azienda.

Matt Amberson, fondatore del servizio di analisi delle opzioni ORATS, ha notato che la volatilità implicita delle call out of the money è circa uguale a quella delle put out of the money. Ciò suggerisce che i trader di opzioni non stanno escludendo la possibilità di un ulteriore rialzo per il titolo, nonostante i suoi guadagni già elevati da un anno all'altro.

"I trader si aspettano che i rialzi siano altrettanto violenti dei ribassi", ha detto Amberson.

Nvidia dovrebbe registrare un utile di 5,59 dollari per azione e un aumento del fatturato trimestrale a 24,65 miliardi di dollari rispetto ai 7,19 miliardi di dollari di un anno fa, secondo i dati LSEG.

Steve Sosnick, capo stratega di Interactive Brokers, ha detto che una flessione di Nvidia potrebbe mettere alla prova la determinazione degli investitori in merito al più ampio commercio di AI.

"Sì, il rally si è allargato, ma non sono sicuro di quanto sarebbe robusto se Nvidia si vendesse pesantemente", ha detto.

"C'è molto da fare sul commercio dell'AI", ha detto Sosnick.