Societe Generale, la terza banca quotata in borsa in Francia, ha registrato venerdì un utile trimestrale migliore del previsto, grazie alla performance della sua banca d'investimento che ha compensato la forte flessione della sua divisione retail francese.

L'utile netto di gruppo del terzo trimestre di SocGen è stato di 295 milioni di euro (313,2 milioni di dollari), superiore alla media di 168 milioni di euro delle stime di 13 analisti compilate dalla società.

Il calo è stato dell'80% rispetto ad un anno prima, in quanto la banca ha registrato 340 milioni di euro di svalutazioni legate ad alcune delle sue attività, oltre ad un accantonamento di 270 milioni di euro per attività fiscali differite.

Entrambi i colpi alla linea di fondo di SocGen erano stati segnalati durante l'investor day della banca a settembre. I ricavi del Gruppo sono calati del 6,2% rispetto all'anno precedente, attestandosi a circa 6,2 miliardi di euro, al di sotto della media di 6,3 miliardi prevista dagli analisti.

L'amministratore delegato di SocGen, Slawomir Krupa, che ha preso le redini dell'azienda a maggio, sta cercando di risollevare le azioni della banca realizzando gli obiettivi di riduzione dei costi e di conservazione che aveva fissato a settembre.

Ma i suoi obiettivi a medio termine, che includono un misero obiettivo di crescita annuale dei ricavi dallo 0 al 2% entro il 2026, sono stati giudicati deludenti dagli investitori che si aspettavano rendimenti più elevati per gli azionisti, facendo crollare le azioni di oltre il 10%.

L'anno in corso, definito da SocGen un anno di "transizione", è caratterizzato dall'integrazione della società di leasing auto LeasePlan da parte della rivale quotata in borsa ALD, con il marchio Ayvens. La banca ha anche portato a termine la fusione delle sue due reti retail francesi.

Le due transazioni hanno pesato sui costi, in un momento in cui il mercato al dettaglio francese, in netto contrasto con altri Paesi europei, produce margini più bassi, anche se i tassi di interesse sono aumentati al ritmo più veloce della storia recente.

Le severe regole francesi sulla fissazione dei tassi ipotecari, combinate con un tasso di remunerazione fissato dal Governo sul conto di risparmio più popolare del Paese, hanno limitato i benefici dell'aumento dei tassi sul reddito netto da interessi (NII) delle banche francesi - i guadagni sui prestiti meno il costo dei depositi.

L'NII della divisione retail francese è sceso del 27% nel trimestre, escludendo due conti di risparmio regolamentati.

In questo contesto, il calo delle vendite dello 0,4% registrato dalla banca d'investimento di SocGen, si confronta bene con alcuni dei suoi colleghi europei.

Le entrate derivanti dal trading di titoli e reddito fisso sono diminuite del 4,6%, superando i maggiori rivali francesi BNP Paribas, Deutsche Bank e Barclays, dato che i mercati finanziari meno volatili hanno intaccato i guadagni delle banche d'investimento.

L'attività di finanziamento e consulenza aziendale ha registrato un aumento delle vendite del 2,1%, contribuendo a spingere l'utile netto della divisione, che è aumentato del 7,7% nel periodo.

SocGen ha tagliato l'obiettivo per l'intero anno per il suo costo del rischio - il denaro accantonato per i cattivi prestiti - a "meno di 20 punti base", rispetto alla guidance di meno di 30 punti base. (1 dollaro = 0,9419 euro) (Servizio di Mathieu Rosemain, redazione di Silvia Aloisi)