L'azienda di gestione dei rifiuti WM sta esplorando una vendita della sua attività di gas naturale rinnovabile che potrebbe valere circa 3 miliardi di dollari, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

L'azienda con sede a Houston sta lavorando con JPMorgan Chase & Co per sondare l'interesse di potenziali acquirenti, che potrebbero includere aziende energetiche e società di private equity, hanno detto le fonti, che hanno richiesto l'anonimato in quanto le discussioni sono riservate.

WM sta pianificando di scaricare i diritti per sviluppare le operazioni di RNG su 115 discariche che possiede, hanno detto le fonti, aggiungendo che l'azienda manterrà la proprietà delle discariche. L'RNG è metano catturato dai rifiuti biologici e convertito in elettricità o carburante.

Se le trattative si concluderanno con successo, si tratterebbe di una delle più grandi vendite di asset nel nascente settore RNG degli Stati Uniti. La vendita più grande è stata l'acquisizione di Archaea Energy da parte di BP per 4,1 miliardi di dollari nel 2022.

"Siamo sempre alla ricerca di modi per massimizzare il valore della nostra attività di energia rinnovabile per i nostri azionisti, che possono spaziare da iniziative di crescita organica a partnership o monetizzazione attraverso una vendita", ha dichiarato WM in un comunicato.

JPMorgan ha rifiutato di commentare.

WM aveva previsto di investire circa 1,2 miliardi di dollari tra il 2022 e il 2025 per far crescere l'attività RNG. Ora l'azienda vuole spendere quel capitale in altre aree, hanno detto le fonti.

L'azienda aveva previsto che l'unità RNG avrebbe contribuito con oltre 500 milioni di dollari di utili rettificati prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) entro il 2026. Attualmente genera circa 150 milioni di dollari di EBITDA, secondo le fonti.

WM spera che la valutazione dell'unità sia paragonabile o superiore al multiplo di guadagno a cui Morrow Renewables ha venduto le attività RNG nelle discariche a Enbridge alla fine del 2023, hanno aggiunto le fonti. Se dovesse soddisfare tale valutazione, WM otterrebbe circa 3 miliardi di dollari, hanno detto le fonti.

I vantaggi ambientali dell'RNG includono la riduzione dell'uso del gas naturale e la cattura delle emissioni che riscaldano il clima e che altrimenti si disperderebbero nell'atmosfera. Tuttavia, è più costoso del gas naturale, che sta attraversando un periodo di prezzi bassi e prolungati.

WM, le cui azioni sono aumentate di circa il 25% nell'ultimo anno, è una delle maggiori aziende statunitensi di raccolta di rifiuti e riciclaggio. La flotta dell'azienda comprende più di 12.000 camion che funzionano a gas naturale compresso e di recente ha firmato una partnership di sostenibilità con la Major League Baseball. (Relazioni di David French e Isla Binnie a New York; Redazione di Anirban Sen e Lisa Shumaker)