La settimana che ci attende è ricca di guadagni aziendali, con 158 società dell'S&P 500 e 173 società dello STOXX 600 che presenteranno i risultati del primo trimestre questa settimana, secondo i dati di LSEG Workspace.
Tra queste ci sono diverse grandi banche europee, nonché i giganti tecnologici statunitensi Microsoft e Alphabet, con quest'ultimo in particolare attenzione dopo il calo del 10% di venerdì del produttore di chip Nvidia, la sua più grande caduta percentuale in quattro anni.
I cruciali dati sull'inflazione PCE degli Stati Uniti, l'indicatore preferito dalla Federal Reserve, previsti per venerdì, concludono la settimana. Dopo i dati CPI all'inizio del mese, i mercati vedono il primo taglio dei tassi della Fed molto probabilmente a settembre, anche se non escludono luglio.
"Il quadro generale dei titoli azionari è che sono stati in grado di digerire questo rallentamento delle aspettative sui tassi", ha detto Karim Chedid, chief investment strategist di Blackrock per iShares EMEA.
"Ora gli utili devono dare risultati perché continuino a fare bene".
In attesa di tutto ciò, le azioni sono salite lunedì, con lo STOXX 600 in rialzo dello 0,4% e i futures dello S&P 500 in aumento dello 0,6%, dopo che l'indice più ampio dell'MSCI delle azioni dell'Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è salito dello 0,87%. Tutti sono scesi venerdì.
Il FTSE-100 di Londra, che è un indice di materie prime, è salito di circa l'1,66%, il più grande guadagnatore tra i grandi benchmark europei, e si è avvicinato ai massimi storici grazie al fatto che lo stagno e il nickel sono saliti a picchi plurimensili.
È stato superato da un guadagno del 2,3% per l'indice portoghese, con la società petrolifera Galp Energia che ha registrato un balzo dello STOXX 600 del 17% dopo aver dichiarato che un giacimento al largo della Namibia potrebbe contenere 10 miliardi di barili di petrolio.
In un'ulteriore inversione dell'umore "risk off" di venerdì, l'oro è sceso del 2% a 2.341,9 dollari l'oncia, il maggior calo percentuale giornaliero da oltre un anno, anche se non è ancora troppo lontano dal massimo storico del 12 aprile, pari a 2.431,29 dollari.
Nelle ultime settimane, gli investitori hanno assunto posizioni prudenti il venerdì, temendo un'escalation del conflitto in Medio Oriente durante il fine settimana, quando i mercati sono chiusi e non possono fare trading.
"Sembra che né Israele né l'Iran vogliano un'escalation della crisi in Medio Oriente... e dato che un successivo attacco da entrambe le parti non sembra in arrivo, le preoccupazioni degli investitori si sono un po' attenuate", ha detto Kazuo Kamitani, stratega di Nomura Securities.
Tuttavia, Kamitani ha detto che le aspettative di un successivo taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve e le preoccupazioni per i guadagni del settore dei chip continueranno a tenere gli investitori sulle spine.
L'Iran ha dichiarato venerdì di non avere alcun piano di ritorsione a seguito di un apparente attacco di droni israeliani all'interno dei suoi confini, che a sua volta ha fatto seguito ad un attacco di missili e droni iraniani contro Israele giorni prima.
FLUSSI DI DENARO
I rendimenti obbligazionari - che salgono quando i prezzi scendono - sono saliti di nuovo verso i massimi plurimensili.
Il rendimento del Tesoro USA a 10 anni è salito di 4 punti base al 4,66%, tornando verso il picco di cinque mesi del 4,696% raggiunto la settimana scorsa, sulla base dell'opinione che la Fed non avrebbe fretta di allentare la politica in presenza di dati economici solidi e di un'inflazione vischiosa.
Anche i rendimenti europei sono saliti.
L'indice del dollaro, che misura la valuta nei confronti dei sei principali concorrenti, è aumentato dello 0,19% a 106,28. La scorsa settimana aveva raggiunto un massimo di cinque mesi, a 106,51.
"Finché c'è questa incertezza sul ciclo di tagli, in particolare negli Stati Uniti, è interessante per gli investitori essere lunghi sul dollaro a causa del suo duplice status di valuta ad alto rendimento e di valuta difensiva", ha detto Yvan Berthoux, stratega FX di UBS.
Il greggio è sceso quando i trader hanno riportato l'attenzione sui fondamentali, con un aumento delle scorte statunitensi come sfondo.
I futures del Brent sono scesi di 73 centesimi, o dello 0,84%, a 85,56 dollari al barile.
