All'epoca, la società madre del fondo comune era di proprietà del Gruppo Anil Dhirubhai Ambani. Yes Bank è stata rilevata dalla banca centrale nel 2020 e venduta a un consorzio di banche dopo un drammatico aumento degli asset tossici.

Il Securities and Exchange Board of India (SEBI) sta verificando se gli investimenti del fondo, noto all'epoca come Reliance Mutual Fund, in obbligazioni perpetue di Yes Bank siano stati effettuati come parte di un accordo in base al quale in cambio il finanziatore ha investito in titoli di società del gruppo Anil Ambani, hanno detto due fonti con conoscenza diretta della questione. Le fonti hanno rifiutato di essere nominate in quanto l'indagine è riservata.

I regolamenti della SEBI stabiliscono che la casa madre di un fondo comune non può accedere al denaro degli investitori né direttamente né indirettamente.

Se l'indagine dell'autorità di vigilanza sfocia in accuse contro il fondo, i suoi funzionari o la banca, potrebbe portare a sanzioni che vanno dalle limitazioni all'accesso ai mercati dei capitali alle sanzioni pecuniarie. L'attuale proprietario del fondo, Nippon India, così come il proprietario precedente, potrebbero essere responsabili, hanno detto le fonti.

L'indagine dell'autorità di regolamentazione del mercato non è stata riportata in precedenza.

La stessa casa del fondo, gli alti funzionari e il suo ex sponsor potrebbero essere accusati di violazione delle norme regolamentari ai sensi delle regole indiane sulla 'Prevenzione delle frodi e delle pratiche commerciali sleali relative al mercato dei titoli', ha detto una fonte. Anche la Yes Bank e i suoi ex funzionari potrebbero essere accusati, ha aggiunto la fonte.

Nippon India, il Gruppo Anil Ambani, Yes Bank e SEBI non hanno risposto alle richieste di commento. Sundeep Sikka, che è stato amministratore delegato del fondo comune dal 2009, non ha risposto alle richieste di commento.

Nippon India, un'unità di Nippon Life Insurance Co, ha acquisito il 75% di Reliance Asset Management Company nell'ottobre 2019 per diventare il proprietario del fondo comune. Le transazioni sotto esame risalgono a prima del trasferimento di proprietà, hanno detto le fonti. Nippon Life non ha risposto alle telefonate di Reuters che chiedevano un commento.

A settembre 2022, Nippon India era il quarto fondo comune di investimento più grande in India, con un patrimonio in gestione di 2,9 trilioni di rupie (35,46 miliardi di dollari), nonché il più grande fondo comune di proprietà straniera.

Il fondo comune di Nippon India è stato il maggior detentore di obbligazioni aggiuntive tier-1 emesse da Yes Bank tra il 2016 e il 2019 e ha detenuto 250 miliardi di rupie degli 841 miliardi di rupie di tali titoli emessi da Yes Bank, secondo i documenti del tribunale.

Queste obbligazioni sono state cancellate nel 2020 da Yes Bank come parte della sua ristrutturazione, che è stata contestata in tribunale dagli obbligazionisti.

Come conseguenza di questo caso, l'autorità di regolamentazione del mercato prevede di inasprire le sue regole, ha detto la prima fonte, anche se qualsiasi decisione finale arriverà solo dopo il completamento dell'indagine.

Venerdì, la SEBI ha proposto un ulteriore inasprimento delle norme sui fondi comuni, chiedendo ai proprietari di fondi comuni di ridurre gradualmente la loro partecipazione come misura per controllare la loro influenza sulle decisioni di investimento. Non ha specificato il livello a cui devono ridurre le loro partecipazioni. Le regole attuali richiedono che i proprietari di fondi comuni detengano una partecipazione minima del 40%.

"Se questa diventasse una regola, si risolverebbero i problemi di conflitto di interessi e di influenza indebita che hanno portato a decisioni di investimento sbagliate da parte dei gestori di fondi", ha detto la prima fonte.