La società d'investimento americana State Street Corp sta anche valutando un'offerta rivale per tutto o parte del business di gestione dei fondi della banca svizzera, mentre i gestori europei, tra cui la tedesca DWS, sono in attesa nelle ali, hanno detto le fonti, parlando a condizione di anonimato.
L'ex capo di UniCredit Mustier, Pegasus Europe, che si concentra sugli investimenti nei servizi finanziari, dovrebbe essere quotata ad Amsterdam tra la fine di aprile e l'inizio di maggio, hanno detto due fonti.
Una portavoce di Credit Suisse ha detto che la banca non ha intenzione di vendere tutte o alcune parti della sua attività di gestione patrimoniale. BlackRock, State Street, DWS e Pegasus Europe hanno rifiutato di commentare.
La seconda banca più grande della Svizzera ha risentito della sua esposizione ai crolli di Greensill Capital e Archegos Capital Management, con un onere di 4,4 miliardi di franchi svizzeri (4,75 miliardi di dollari) che ha colpito il suo bilancio dopo che Archegos non è riuscito a soddisfare gli impegni di margine.
L'entità dell'onere - vicino a tre volte il profitto della banca d'investimento l'anno scorso - e un calo del 25% delle sue azioni dalla fine di febbraio significano che il capo del Credit Suisse Thomas Gottstein deve prendere un'azione radicale.
Le fonti hanno detto che il Credit Suisse è nelle prime fasi di una revisione strategica del suo braccio di gestione patrimoniale e deve ancora intrattenere discussioni approfondite con le parti interessate.
La banca dovrà aspettare che l'ex capo dei Lloyds Antonio Horta-Osorio assuma la carica di presidente a maggio prima che possa essere presa qualsiasi decisione sulla vendita o sullo spin-off dell'unità, hanno detto le fonti, avvertendo che nessun accordo è certo.
L'ultima serie di problemi di Credit Suisse è iniziata quando il suo braccio di gestione patrimoniale è stato costretto a sospendere 10 miliardi di dollari di fondi di fornitura che hanno investito in obbligazioni emesse da Greensill Capital dopo che la società britannica ha perso la copertura assicurativa per i suoi prestiti.
"Hanno iniziato i colloqui con alcune parti, ma non la due diligence, nessuna data room ancora. Alcuni dei potenziali acquirenti vogliono l'intero business, altri solo parti", ha detto una delle fonti, riferendosi all'unità di gestione patrimoniale della banca.
"Credit Suisse è ancora in modalità crisi e non hanno ancora deciso come procedere".
SOVRASTRUTTURA
Credit Suisse ha annunciato a marzo una revisione dell'unità di gestione patrimoniale tra le conseguenze della debacle di Greensill, portando l'ex dirigente di UBS Ulrich Koerner a guidare l'unità e separandola dalla gestione patrimoniale internazionale.
Ha detto allora che la creazione di una divisione di gestione patrimoniale separata sarebbe servita a sottolineare la sua importanza strategica per la banca.
Gottstein ha anche sollevato la prospettiva di separarsi dal business in un'intervista a Bloomberg Television a marzo, dicendo che l'idea di separare l'unità era "potenzialmente parte del piano", e che "avere una holding intorno a questo potrebbe essere qualcosa che stiamo perseguendo".
L'attività di gestione dei fondi della banca aveva 440 miliardi di franchi svizzeri di attività in gestione nel 2020 e una perdita prima delle tasse di 39 milioni di franchi svizzeri.
Le fonti hanno detto che il business potrebbe essere valutato a circa 3,7-4 miliardi di dollari, con uno che aggiunge che Credit Suisse è probabile che opti per un accordo in contanti e azioni che gli permetterebbe di estrarre rendimenti futuri dal business.
"Una potenziale cessione dell'attività di gestione patrimoniale del Credit Suisse è stata discussa in passato", ha detto Filippo Alloatti, un gestore di portafoglio e analista di credito di Hermes. "Loro stessi hanno visto il business come privo di scala e hanno discusso la fusione con qualcun altro".
Ci si aspetta che il Credit Suisse cerchi di mantenere una partecipazione in qualsiasi affare che coinvolga il business, che potrebbe anche essere scorporato e quotato a Zurigo, hanno detto le fonti.
Il business potrebbe anche essere quotato attraverso un accordo con una società di acquisizione a scopo speciale (SPAC), potenzialmente coinvolgendo il veicolo di Mustier o un'altra società di assegni in bianco, hanno detto.
L'uomo più ricco di Francia Bernard Arnault sta sponsorizzando la SPAC di Mustier insieme alla società di investimento francese Tikehau Capital e all'ex banchiere Diego De Giorgi, che ha lavorato a stretto contatto con il nuovo capo dell'investment banking di Credit Suisse, Christian Meissner, alla Bank of America.
Le discussioni formali con Mustier o il suo team non possono avere luogo fino a quando Pegasus Europe non finalizzerà la sua quotazione ad Amsterdam a causa di restrizioni normative.
L'ex amministratore delegato di Credit Suisse Tidjane Thiam sta anche raccogliendo circa 250 milioni di dollari per la sua società SPAC per investire in imprese di servizi finanziari nel mondo sviluppato e in via di sviluppo.
(1 dollaro = 0,9262 franchi svizzeri)
