I maggiori hedge fund di Wall Street hanno diminuito la loro esposizione su alcuni titoli della cosiddetta "Magnificent Seven", tra cui Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta, nel terzo trimestre, mentre hanno scommesso su nuovi settori come software applicativo, e-commerce e pagamenti. Questo è quanto emerge dalle più recenti comunicazioni trimestrali dei fondi.

Ecco i principali cambiamenti nelle posizioni di alcuni dei fondi:

BRIDGEWATER ASSOCIATES

Bridgewater Associates, che ha registrato risultati eccezionali nei primi nove mesi dell'anno superando tutti i principali concorrenti, ha ridotto di quasi due terzi la sua partecipazione in Nvidia, portandola a 2,5 milioni di azioni, e ha dimezzato quella in Alphabet, scendendo a 2,65 milioni di azioni. La società ha inoltre ridotto del 9,6% la sua quota in Amazon.com, portandola a circa 1,1 milioni di azioni, e ha diminuito del 27% la partecipazione nell'azienda di semiconduttori Broadcom, scendendo a 845.391 azioni.

La società ha invece aumentato la sua esposizione in settori come software applicativo e pagamenti, incrementando le partecipazioni in titoli come Adobe, Dynatrace ed Etsy. In una recente nota agli investitori, i responsabili degli investimenti di Bridgewater, Karen Karniol-Tambour, Greg Jensen e Bob Prince, hanno messo in guardia dai crescenti rischi per la stabilità attuale del mercato e dai limiti del boom dell'intelligenza artificiale. Bridgewater è stata fondata nel 1975 da Ray Dalio, che recentemente ha venduto la sua quota residua nella società. Attualmente il fondo gestisce 92,1 miliardi di dollari in asset.

DISCOVERY CAPITAL

Discovery Capital, fondata da Rob Citrone, ha aperto nuove posizioni in titoli come Alphabet, il produttore di acciaio Cleveland-Cliffs e le compagnie assicurative sanitarie Cigna ed Elevance Health.

L'hedge fund di Citrone, che l'anno scorso ha generato un rendimento del 52% sui propri investimenti, ha aumentato l'esposizione in America Latina nell'ambito di una strategia di diversificazione rispetto agli asset statunitensi.

Nel trimestre conclusosi il 30 settembre, il fondo ha dismesso posizioni in diverse società di esplorazione e produzione nel settore energetico come EQT, Antero Resources e Range Resource, mentre ha puntato su Baker Hughes, colosso dei servizi petroliferi. Discovery ha inoltre raddoppiato la scommessa sul produttore di minerali critici Ramaco Resources. Citrone, che all'inizio dell'anno aveva indicato l'azienda messicana America Movil come la sua preferita per l'ampia esposizione in America Latina, ha ridotto la propria partecipazione nella società dell'11,5% circa, portandola a 4,68 milioni di azioni per un valore stimato di 98,3 milioni di dollari.

BALYASNY ASSET MANAGEMENT

L'hedge fund multi-strategy di Dmitry Balyasny, Balyasny Asset Management, ha aumentato di diverse volte la propria partecipazione in Apple, produttore di iPhone, mentre altri investitori come Berkshire Hathaway hanno ridotto la loro esposizione sul titolo tecnologico.

Come molti altri tra i principali fondi, Balyasny ha tagliato la sua quota in Amazon di circa il 41%.

La società ha inoltre aumentato le posizioni nelle compagnie assicurative American International Group e Allstate, e ha avviato una nuova posizione nella società di infrastrutture digitali American Tower.

TIGER GLOBAL MANAGEMENT

Tiger Global Management, fondata e guidata da Chase Coleman, ha ridotto drasticamente la sua partecipazione in Meta Platforms nel terzo trimestre. Nel trimestre conclusosi il 30 settembre, Tiger Global ha diminuito la sua quota in Meta a 2,8 milioni di azioni, per un valore di circa 2,1 miliardi di dollari. La società ha chiuso le posizioni in altri nomi di rilievo come le aziende farmaceutiche Eli Lilly, Novo Nordisk e la società di cybersecurity CrowdStrike. Tiger Global, nata da una costola della celebre società di Julian Robertson e parte del gruppo di fondi noti come "Tiger Cubs", ha aperto nuove posizioni nel colosso dello streaming Netflix e nella società buy-now-pay-later Klarna.

COATUE MANAGEMENT

Numerosi cambiamenti nel portafoglio di Coatue Management, guidata dal miliardario Philippe Laffont, hanno riguardato i grandi nomi dell'intelligenza artificiale. La società ha ridotto del 14,1% la propria partecipazione nel gigante AI Nvidia, portandola a 9,9 milioni di azioni, seguendo l'esempio di altri grandi fondi come Bridgewater e Scion Asset Management di Michael Burry, che hanno anch'essi ridotto l'esposizione. Proprio questa settimana, Burry ha annunciato la chiusura del suo hedge fund dopo aver messo in guardia su una possibile bolla dell'AI nei mercati.

La società ha inoltre ridotto l'esposizione su altri titoli tecnologici: Tesla (-15,1%), Amazon (-13,9%), CoreWeave (-62,2%) e Arm Holdings (-51,2%), uscendo completamente da Eli Lilly e dal colosso del tabacco Philip Morris. Tuttavia, Coatue ha aumentato le partecipazioni in altri big tech come Microsoft e Meta, e ha incrementato l'esposizione sul gigante dell'e-commerce Alibaba.