Amphenol Corporation (NYSE:APH) ha concordato di acquisire il business Connectivity and Cable Solutions (CCS) di CommScope Holding Company, Inc. (NasdaqGS:COMM) per 10,5 miliardi di dollari il 4 agosto 2025. Il corrispettivo sarà su base cash-free, debt-free e soggetto ad alcuni altri aggiustamenti consueti. CCS opera come tre business distinti: Data Center Connectivity Solutions, che vende principalmente soluzioni di interconnessione in fibra ottica ai clienti nel mercato IT datacom; Broadband Communications, che vende principalmente soluzioni in fibra ottica e altre soluzioni di interconnessione ai clienti nel mercato delle reti di comunicazione; e Building Connectivity Solutions, che vende principalmente una vasta gamma di soluzioni di interconnessione integrate nella tecnologia degli edifici esistente e di nuova generazione nel mercato industriale.

Amphenol intende finanziare l'acquisizione attraverso una combinazione di liquidità disponibile e debito, e ha ottenuto finanziamenti impegnati da J.P. Morgan Securities LLC, BNP Paribas e Mizuho Bank, Ltd. per sostenere l'operazione. In relazione all'Acquisizione CCS, Amphenol ha predisposto una linea di credito senior unsecured delayed draw term loan per un totale di 2 miliardi di dollari. I proventi dei prestiti erogati alla Data di Erogazione saranno utilizzati (i) per finanziare tutto o parte del corrispettivo per l'Acquisizione CCS, (ii) per finanziare tutto o parte del rifinanziamento e (iii) per il pagamento di commissioni e spese relative alle Transazioni.
L'operazione è soggetta alla scadenza del periodo di attesa previsto dall'Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act del 1976, come modificato, al ricevimento di alcuni altri necessari consensi governativi e al voto favorevole degli azionisti di CommScope. Il consiglio di amministrazione di CommScope ha approvato all'unanimità e dichiarato l'operazione opportuna e nel migliore interesse. Il completamento dell'operazione è previsto per la prima metà del 2026. In caso di risoluzione, CommScope pagherà ad Amphenol una commissione di risoluzione di 367,5 milioni di dollari e viceversa.

La Società prevede proventi netti dopo le imposte e le spese di transazione di circa 10 miliardi di dollari. Dopo aver rimborsato tutto il debito, riscattato tutte le azioni privilegiate, detenute dalla società di investimenti globale Carlyle (NASDAQ: CG), e aggiunto una modesta leva finanziaria sull'attività residua, la Società avrà una significativa liquidità in eccesso. Si prevede che questa liquidità in eccesso venga distribuita agli azionisti come dividendo entro 60-90 giorni dalla chiusura della transazione proposta. L'acquisizione dovrebbe essere accrescitiva per l'Utile Diluito per Azione di Amphenol nel primo anno intero successivo alla chiusura. Al 16 ottobre 2025, la transazione era stata approvata dagli azionisti di CommScope. La chiusura della transazione è prevista entro la fine di marzo 2026. Al 19 novembre 2025 la Commissione Europea ha concesso l'approvazione all'operazione.


J.P. Morgan Securities LLC ha agito come consulente finanziario e Charles Ruck, Andrew Elken, Brian Umanoff, Cindy Caillavet Sinclair, Wesley Holmes, Chuck Cassidy, Maria Concepcion Olivera, Morgan Brubaker, Pardis Zomor, William Kessler, Jason Cruise, Francesca Pisano, Max Hauser, Jana Dammann de Chapto, Heather Deixler, Danielle van der Merwe, Josh Friedman, Shaun Thompson, Laura Waller, Jeff Hammel, Shira Bressler, Christopher Norton, Ruchi Gill, Drew Levin e Hannah Cary di Latham & Watkins LLP hanno agito come consulenti legali per Amphenol Corporation. Evercore Inc. ha agito come consulente finanziario e Fairness Opinion Provider e C. Mark Kelly, T. Scott Kummer, Peter C. Fritz, Justin Howard, Sarah Hess Mackenzie, Bhanu Mathur, Simon Root, Matthew Kent, Jens-Olrik Murach, Abigail Cessna, Irene Fraile, Chris Gegg, John Baron, Danny Reach, Matthew Wrysinski, Jennifer Everett di Alston & Bird LLP hanno agito come consulenti legali per CommScope Holding Company, Inc. Krishna Veeraraghavan e Benjamin Goodchild di Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP hanno rappresentato Evercore Partners come consulente finanziario di CommScope.

Amphenol Corporation (NYSE:APH) ha completato l'acquisizione del business Connectivity and Cable Solutions (CCS) di CommScope Holding Company, Inc. (NasdaqGS:COMM) il 9 gennaio 2026. Come risultato della fusione, il business CCS sarà incluso nel segmento Communications Solutions.