L'impennata dei pagamenti elettronici dopo la pandemia di COVID-19 ha accresciuto la dipendenza dell'eurozona dalle societa' statunitensi, che gestiscono quasi i due terzi dei pagamenti con carta nel blocco. Anche aziende come PayPal e Apple hanno ampliato la propria presenza.
I decisori politici europei hanno reso la sovranita' dei pagamenti una priorita' strategica, poiche' la frammentazione dell'ordine globale aumenta il rischio che l'accesso ai sistemi di pagamento venga utilizzato come arma e le nuove forme di moneta sfidino il ruolo dell'euro.
La BCE punta a introdurre un euro digitale entro il 2029: essenzialmente un portafoglio online garantito dalla BCE ma gestito da societa' private, comprese le banche.
Le banche europee, tuttavia, hanno espresso il timore che un euro digitale possa spingere i clienti a trasferire parte della liquidita' dagli istituti di credito verso la sicurezza di un portafoglio garantito dalla BCE, e stanno esplorando diverse opzioni.
Mercoledi', altre 25 banche, tra cui ABN Amro e Sabadell, si sono unite a un consorzio europeo che intende lanciare una criptovaluta ancorata all'euro.
'Attori pubblici e privati si muovono nella stessa direzione strategica, ma con incentivi e tempistiche disallineati', ha affermato Paolo Gusmerini, direttore per il digital banking presso la societa' di consulenza PwC.
TETTO ALLE COMMISSIONI PER GLI ESERCENTI
Le preoccupazioni del settore finanziario hanno bloccato per tre anni, presso il Parlamento Europeo, la legislazione per l'emissione di una valuta digitale.
Fernando Navarrete, il legislatore UE che supervisiona il dossier, ha dichiarato a Reuters che i negoziati riguardanti il ruolo esatto dell'euro digitale sono ancora in corso, sebbene preveda che il voto finale avvenga prima della fine dell'estate.
'L'Europa si sta muovendo verso la sovranita' dei pagamenti sviluppando sia soluzioni di pagamento private interoperabili sia l'euro digitale. La vera sfida e' rendere lo sviluppo di entrambe le opzioni compatibile ed efficiente senza imporre costi aggiuntivi ai cittadini', ha affermato Navarrete.
'E questo dipende dalle scelte di progettazione e dagli incentivi che concorderemo nella legislazione europea.'
La BCE intende fornire gratuitamente l'infrastruttura che sta costruendo per supportare i pagamenti in euro digitale e porre un tetto alle commissioni a carico degli esercenti per la loro accettazione.
Con i pagamenti con carta nell'eurozona che valgono circa 3.400 miliardi di euro all'anno, il tetto potrebbe costare al sistema dei pagamenti privati tra gli 8 e i 9 miliardi di euro in termini di mancati ricavi annuali, secondo i calcoli di Reuters basati sui dati della BCE.
Un modo per compensare tale impatto potrebbe essere la riduzione delle commissioni di interscambio - le commissioni sulle transazioni che la banca del titolare della carta addebita alla banca dell'esercente, affermano gli analisti.
'L'euro digitale deve ancora affrontare questioni relative all'accettazione e al funzionamento della catena del valore commerciale', ha dichiarato Kunal Jhanji, responsabile dei pagamenti per Europa, Medio Oriente, Africa e Sud America di BCG.
Gli esercenti dell'eurozona pagano circa 3,75 miliardi di euro all'anno solo in commissioni per le carte di debito, circa la meta' a circuiti extra-UE e il resto alle banche, mostrano i dati della BCE.
Per limitare l'impatto sul settore finanziario piu' ampio, la legislazione sull'euro digitale fissera' un limite alle detenzioni individuali, attualmente previsto a 3.000 euro. Cio' lascia spazio alle banche europee, alle societa' di pagamento e alle startup tecnologiche per gestire i propri sistemi in parallelo, sebbene gli addetti ai lavori e i funzionari pubblici abbiano evidenziato i rischi di avere molteplici sistemi piu' esposti ad attacchi informatici e guasti tecnici.
L'accademico ed ex alto funzionario della BCE Ulrich Bindseil ha recentemente descritto l'imposizione di un tetto come 'una grave sconfitta'.
'Ci aspetteremmo che la moneta delle banche commerciali sia subordinata alla moneta della banca centrale, non il contrario', ha affermato Bindseil.
FRAMMENTAZIONE
La BCE vede l'euro digitale come un modo per dotare l'eurozona di un'unica infrastruttura portante per i pagamenti che il settore privato non ha mai realizzato.
In quanto moneta a corso legale, dovrebbe essere accettata dagli esercenti, contribuendo a diffondere standard comuni in tutto il blocco.
'Una volta adottato il regolamento, ci sara' la certezza che questi standard diventeranno diffusi ... e aperti all'uso per soluzioni private', ha affermato Ignacio Terol, a capo dell'unita' strategica per l'euro digitale della BCE.
I sistemi di pagamento nazionali come l'italiano Bancomat o lo spagnolo Bizum hanno lavorato invece sull'interconnessione delle loro reti esistenti.
Questo mese Bizum ha iniziato a estendere i suoi servizi di pagamento istantaneo tra privati direttamente agli esercenti, con la parigina Wero che si muove nella stessa direzione.
Tuttavia, Terol ha osservato che le banche che distribuiscono servizi come Bizum stanno gia' traendo ricavi dai pagamenti tramite i partner internazionali delle carte, il che potrebbe impedire loro di formulare un'offerta competitiva a un rivenditore per accettare Bizum.
Norman Wooding, fondatore e CEO del fornitore di servizi crypto Scrypt, ha avvertito che i rapidi cambiamenti nelle innovazioni dei pagamenti da parte del settore privato rischiano di superare il progetto della BCE.
'L'innovazione e' strutturalmente piu' avanti della regolamentazione: si sta valutando un'arancia nel 2026 e per il 2029 quella potrebbe essere una mela o una banana. I ritardi sono paralizzanti', ha affermato.
(1 dollaro = 0,8624 euro)
