(Alliance News) - Il progetto di integrazione tra Poste Italiane e Telecom Italia si consolida come operazione industriale di scala europea, sostenuta da un'impostazione finanziaria più strutturata.
Come scrive martedì Il Messaggero, per garantire trasparenza e solidità tecnica, il consiglio di amministrazione ha incaricato advisor di primo piano per la fairness opinion, passaggio chiave considerando la partecipazione del 20,1% detenuta da Poste.
Sul fronte strategico e finanziario, Evercore e Goldman Sachs affiancano il gruppo, mentre per gli aspetti legali sono stati coinvolti BonelliErede e Gatti Pavesi Bianchi Ludovici.
La svolta arriva dal cambio di giudizio degli analisti di Bank of America, che promuovono Poste Italiane con un doppio upgrade a 'buy' da 'underperform', indicando un target price di EUR28,8, in aumento del 35% rispetto alle precedenti valutazioni. Secondo il report, l'operazione rappresenta "un'opportunità unica", con un impatto immediato sui titoli in Borsa e una rinnovata fiducia degli investitori.
Le stime indicano che l'integrazione con Telecom Italia potrebbe generare una crescita dell'utile per azione del 25% entro il 2029. In uno scenario stand-alone il valore sarebbe pari a EUR26 per azione, mentre l'integrazione completa porterebbe il fair value a EUR31,50.
Gli analisti di Intermonte segnalano che il processo autorizzativo procede secondo i tempi previsti, con closing atteso entro il 2026.
Nel frattempo, l'amministratore delegato Matteo Del Fante ha difeso l'operazione sulle colonne del Financial Times, sottolineando come l'integrazione porterebbe a una riduzione della quota statale a circa il 50% dal 65%, grazie all'emissione di nuove azioni destinate agli investitori di TIM.
Secondo il management, l'operazione mira a creare una piattaforma integrata tra logistica, servizi finanziari e infrastrutture digitali, combinando la rete fisica di Poste con la tecnologia in fibra e 5G di Telecom Italia, in un modello "phygital" che il mercato sta iniziando a prezzare con crescente convinzione.
Di Antonio Di Giorgio, Alliance News reporter
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