Lunedì mattina, il Primo Ministro pakistano Shehbaz Sharif ha annunciato sui social media il raggiungimento dell'intesa, mentre il Presidente Donald Trump ha dichiarato che l'accordo prevede l'apertura del vitale Stretto di Hormuz, pur senza fornire dettagli precisi.
L'Iran ha riferito che il traffico attraverso lo stretto sarà regolamentato da Teheran e dall'Oman; tale scenario rappresenta un potenziale colpo alle regole del libero scambio e suggerisce la possibile introduzione di una sorta di pedaggio per la navigazione.
"La mancanza di dettagli, specialmente sulla libertà di navigazione, è fonte di preoccupazione, ma non tale da frenare i mercati oggi, data l'ondata di propensione al rischio in corso", ha affermato Sean Callow, senior foreign exchange analyst presso ITC Markets.
"La prospettiva di un calo duraturo dei prezzi energetici cambia il quadro per le banche centrali, proprio alla vigilia di una serie di decisioni di politica monetaria".
La notizia rappresenterà un sollievo per i numerosi istituti centrali che si riuniranno questa settimana, attenuando parte della pressione a inasprire la politica monetaria per contrastare l'aumento delle aspettative inflazionistiche guidato dall'energia.
Sebbene i mercati avessero già scontato un probabile accordo, la conferma è stata sufficiente a far scendere il greggio Brent del 4% a 83,80 USD al barile, ben lontano dal picco di maggio di 126,41 USD.
Il greggio statunitense è sceso del 4,3% a 81,23 USD al barile, rimanendo comunque al di sopra del livello di 67 USD a cui era scambiato prima dell'inizio del conflitto.
I futures sull'S&P 500 sono saliti dello 0,8%, mentre quelli sul Nasdaq hanno guadagnato l'1,4% in un contesto di generale rialzo degli asset rischiosi. I futures sul Nikkei sono cresciuti del 2% a 68.685, molto al di sopra della chiusura di venerdì a 66.020.
Questa settimana sono previste le riunioni delle banche centrali di Stati Uniti, Regno Unito, Giappone, Australia, Svizzera, Svezia, Norvegia e Russia; il Giappone è considerato il Paese più propenso ad alzare i tassi in questa occasione.
Mercoledì, si prevede ampiamente che la Federal Reserve manterrà i tassi al 3,50%-3,75% nella riunione di esordio del Presidente Kevin Warsh. Il comunicato, le proiezioni economiche e la conferenza stampa saranno analizzati attentamente per cogliere eventuali segnali di abbandono dell'orientamento espansivo da parte della Fed, mentre i funzionari diventano più aggressivi sui rischi di inflazione.
Gli investitori hanno prontamente ridotto le probabilità di un rialzo quest'anno, con i futures di dicembre in lieve rialzo di 4 tick. Un intervento già a ottobre è ora quotato intorno al 40%.
Anche i futures sui Treasury sono saliti nella speranza che i prezzi del petrolio scendano in modo sostenibile, riducendo i rischi al rialzo per l'inflazione. I futures sui titoli a 10 anni sono aumentati di 10 tick.
Il calo dei rendimenti e il generale miglioramento del rischio hanno spinto il dollaro statunitense al ribasso, con l'EUR in rialzo dello 0,4% a 1,1608 USD. Il dollaro ha ceduto lo 0,2% rispetto allo JPY a 159,93, mentre la sterlina è salita dello 0,3% a 1,3446 USD.
Giovedì, la Bank of England dovrebbe mantenere i tassi al 3,75% e confermarli per tutto il 2026, poiché i responsabili politici non sembrano avere fretta di attuare strette monetarie. Saranno di particolare interesse la ripartizione dei voti della Bank of England e il rapporto sulla politica monetaria.
Tra i dati britannici di rilievo figurano l'inflazione e le vendite al dettaglio di maggio, oltre all'occupazione di aprile. Saranno monitorate anche le elezioni di giovedì a Makerfield, poiché una vittoria del sindaco laburista Andy Burnham potrebbe innescare una sfida per la leadership contro il Primo Ministro Keir Starmer.
Sui mercati delle materie prime, il calo dei rendimenti ha favorito l'oro, che non produce interessi, portandolo a guadagnare l'1,4% a 4.280 USD l'oncia.
