(Alliance News) - I titoli bancari hanno dato slancio al FTSE 100 martedì, tra indiscrezioni secondo cui il settore sarà risparmiato da nuove imposte nella manovra di mercoledì.
L'indice FTSE 100 ha chiuso in rialzo di 74,62 punti, pari allo 0,8%, a quota 9.609,53. Il FTSE 250 è salito di 205,83 punti (+1,0%) a 21.617,41, mentre l'AIM All-Share ha guadagnato 4,93 punti (+0,7%) attestandosi a 742,09.
Il Cboe UK 100 ha segnato un +0,7% a 961,28, il Cboe UK 250 è salito dell'1,2% a 18.802,12, mentre il Cboe Small Companies ha chiuso a +0,4% a 17.139,12.
I principali istituti di credito, Lloyds Banking Group (+3,8%), NatWest Group (+3,7%) e Barclays (+2,4%), hanno beneficiato di un articolo del Financial Times secondo cui il Cancelliere Rachel Reeves difficilmente imporrà ulteriori aumenti fiscali alle banche britanniche, rassicurando i mercati.
Il Cancelliere presenterà la dichiarazione di bilancio in Parlamento intorno alle 12:30 GMT di mercoledì, dopo le domande al Primo Ministro, che inizieranno alle 12:00 GMT e solitamente durano circa 30 minuti.
È probabile che la manovra includa ulteriori consistenti aumenti fiscali, mentre Reeves cerca di coprire il previsto deficit fiscale e costruire un margine maggiore contro futuri shock economici.
Un'estensione del congelamento delle soglie fiscali personali, una tassa sulle abitazioni di lusso, aumenti delle imposte sulle scommesse e modifiche ai regimi di salary sacrifice potrebbero far parte di un approccio "a buffet" alla politica fiscale.
Gli economisti, tuttavia, sono meno convinti che un approccio dispersivo sia la strada giusta da seguire.
Callum McLaren-Stewart di Citi ha definito l'approccio "a buffet" "politicamente accettabile, ma economicamente problematico".
Kallum Pickering di Peel Hunt ha affermato che "un mosaico caotico di piccoli aumenti fiscali anti-crescita" sarebbe "un pessimo risultato".
"Aumenterebbe l'incertezza, danneggerebbe ulteriormente la credibilità già compromessa del governo e complicherebbe qualsiasi decisione della BoE di compensare gli aumenti fiscali con tagli dei tassi", ha aggiunto Pickering.
In attesa della manovra, la sterlina è stata quotata più alta a USD1,3183 alla chiusura delle borse di Londra martedì, rispetto a USD1,3104 di lunedì.
Il rendimento del gilt britannico a 10 anni è sceso di 5 punti base al 4,49%.
Secondo alcune indiscrezioni, il Cancelliere potrebbe anche annunciare una sospensione dell'imposta di bollo per le nuove quotazioni alla Borsa di Londra.
Emma Wall di Hargreaves Lansdown ha dichiarato che questa misura sarebbe "un gradito incentivo" per il mercato azionario britannico, che negli ultimi anni ha perso terreno rispetto a New York per le offerte pubbliche iniziali.
"Se questa voce di bilancio si rivelasse corretta, potrebbe essere il giusto incentivo per le aziende britanniche a scegliere una quotazione domestica", ha aggiunto Wall.
Attualmente gli investitori devono pagare una tassa di bollo dello 0,5% quando acquistano azioni, ma si prevede che questa sarà sospesa per le nuove quotazioni fino a tre anni.
Tra le borse europee, martedì il CAC 40 di Parigi ha chiuso in rialzo dello 0,8%, mentre il DAX 40 di Francoforte ha guadagnato l'1,0%.
A Wall Street, dopo i forti rialzi di lunedì, i listini hanno avuto un andamento contrastato.
Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,7%, l'S&P 500 dello 0,2%, mentre il Nasdaq Composite ha perso lo 0,2%.
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è stato quotato al 4,01%, in calo rispetto al 4,05%. Il rendimento del Treasury a 30 anni è sceso al 4,65% dal 4,69%.
Dopo il vuoto di dati causato dallo shutdown governativo, gli investitori hanno valutato una corposa serie di nuovi dati sulla salute dell'economia statunitense.
I dati sono stati contrastanti: la crescita dei prezzi alla produzione è rimasta stabile su base annua a settembre, mentre l'aumento delle vendite al dettaglio è stato inferiore alle attese su base mensile.
Secondo il Bureau of Labor Statistics, i prezzi alla produzione sono saliti del 2,7% su base annua a settembre, in linea con l'aumento di agosto e con le stime di consenso riportate da FXStreet.
Separatamente, il Census Bureau ha riferito che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0,2% a settembre rispetto ad agosto, sotto la previsione FXStreet di un aumento dello 0,4%. In agosto, le vendite erano cresciute dello 0,6% su luglio.
Inoltre, un report del Conference Board ha mostrato che la fiducia dei consumatori negli Stati Uniti si è indebolita a novembre, toccando il secondo livello più basso da aprile.
Secondo lo strumento CME FedWatch, ora c'è una probabilità dell'83% di un taglio di un quarto di punto nella riunione della Federal Reserve di dicembre.
I dati hanno pesato sul dollaro. L'euro è salito a USD1,1569 martedì, rispetto a USD1,1525 di lunedì. Contro lo yen, il dollaro è sceso a JPY156,13 da JPY156,91.
Tornando a Londra, Beazley ha perso il 9,2% dopo che gli analisti hanno affermato che un investimento pianificato di USD500 milioni per sviluppare una nuova piattaforma alle Bermuda comporterà una significativa riduzione delle attese sui buyback azionari.
L'assicuratore Lloyd's of London ha annunciato la notizia insieme a risultati commerciali misti nei primi nove mesi del 2025.
Secondo RBC Capital Markets, la "vera novità" è rappresentata proprio dai 500 milioni di dollari destinati all'espansione alle Bermuda.
Beazley ha dichiarato che l'investimento sosterrà la crescita dal 2026 in poi e "supporta la nostra espansione nel mercato del trasferimento alternativo del rischio".
UBS ritiene però che questa scelta metta a rischio il buyback di fine anno e, se dovesse avvenire, potrebbe essere di importo inferiore rispetto alla stima di 700 milioni di dollari del broker.
Meglio ha fatto Kingfisher, che è salita del 6,0% dopo aver alzato le stime di utile per la seconda volta in tre mesi.
Il rivenditore di prodotti per il fai-da-te, proprietario dei marchi B&Q, Screwfix, Castorama e Brico Depot, ora prevede un utile ante imposte rettificato per l'intero anno tra 540 e 570 milioni di sterline.
A settembre, Kingfisher aveva già rivisto al rialzo le stime alla "fascia alta" del range precedentemente indicato, tra 480 e 540 milioni di sterline.
Sul FTSE 250, AO World è balzata dell'1,5% dopo aver alzato le previsioni di utile grazie al "proseguimento di una performance positiva".
Il rivenditore di elettronica di consumo con sede a Bolton, in Inghilterra, aveva già alzato a settembre la stima di utile tra 45 e 50 milioni di sterline.
Da allora, AO World ha dichiarato di aver registrato "proseguimento di una performance positiva" e ora si aspetta un utile ante imposte "vicino al massimo" del range previsto.
Male invece Baltic Classifieds, scesa del 2,2% dopo un doppio downgrade di JPMorgan da 'overweight' a 'underweight'.
Secondo il broker, le piattaforme di annunci online dovranno incrementare "in modo significativo" i propri sforzi per mantenere la loro posizione di gatekeeper, offrendo "esperienze di ricerca AI-driven di altissimo livello e informazioni rilevanti per competere con agenti GenAI e nuovi aggregatori".
Il Brent è stato quotato a USD61,71 al barile alla chiusura delle borse di Londra martedì, in calo da USD62,90 di lunedì sera.
Il prezzo del petrolio è sceso tra voci secondo cui l'Ucraina avrebbe accettato i termini di un accordo di pace con i rappresentanti statunitensi, anche se ulteriori indiscrezioni suggeriscono che la Russia potrebbe bloccare qualsiasi piano modificato.
L'oro è stato quotato a USD4.132,40 l'oncia, in rialzo rispetto a USD4.097,64.
I maggiori rialzi sul FTSE 100 sono stati: Airtel Africa, +19,20p a 314,80p; Kingfisher, +17,50p a 309,90p; Burberry, +52,50p a 1.168,50p; Barratt Redrow, +15,50p a 393,90p; Lloyds Banking Group, +3,30p a 90,68p.
I principali ribassi sul FTSE 100: Beazley, -79,00p a 781,00p; Intertek, -278,00p a 4.592,00p; Pearson, -21,80p a 985,20p; BAE Systems, -31,00p a 1.621,00p; Compass, -41,00p a 2.408,00p.
Il calendario economico di mercoledì prevede la manovra britannica, il Beige Book negli Stati Uniti e una decisione sui tassi in Nuova Zelanda nella notte.
Il calendario societario del Regno Unito di mercoledì include i risultati semestrali di Helical (sviluppo immobiliare), Speedy Hire (noleggio attrezzature) e Cake Box (vendita di torte per occasioni speciali).
Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News
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