(Alliance News) - Le borse sono scese e i rendimenti obbligazionari sono balzati in una giornata di forte volatilità venerdì, in seguito all'incertezza sulle proposte di bilancio del Regno Unito dopo quella che appare come una retromarcia della cancelliera Rachel Reeves sulla politica fiscale.
L'indice FTSE 100 ha chiuso in calo di 109,31 punti, pari all'1,1%, a 9.698,37, dopo essere sceso in precedenza fino a 9.610,45.
Il FTSE 250 ha terminato la seduta in ribasso di 175,95 punti, lo 0,8%, a 21.819,56, mentre l'AIM All-Share ha perso 8,95 punti, l'1,2%, attestandosi a 746,51.
Sull'intera settimana, il FTSE 100 ha guadagnato lo 0,2%, così come il FTSE 250, mentre l'AIM All-Share ha ceduto lo 0,7%.
Il Cboe UK 100 ha perso l'1,2% a 968,37, il Cboe UK 250 è sceso dell'1,2% a 18.840,49, e il Cboe Small Companies ha ceduto l'1,3% a 17.596,83.
La volatilità dei mercati è arrivata dopo che il Financial Times ha riferito che Reeves avrebbe abbandonato i piani di aumento dell'imposta sul reddito per contribuire a colmare un previsto deficit fiscale.
Il Tesoro ha fatto sapere che il cambiamento è stato determinato da previsioni fiscali più positive da parte dell'Office for Budget Responsibility, anche se Reeves ha dovuto affrontare una forte opposizione da parte dei deputati laburisti contrari alla misura.
"La cancelliera presenterà un bilancio equo," ha dichiarato il portavoce del Primo Ministro ai giornalisti politici durante il consueto briefing quotidiano.
"La cancelliera è stata molto chiara sulla necessità di garantire stabilità nelle finanze pubbliche. Vuole infondere fiducia alle aziende per investire," ha aggiunto il portavoce.
Tuttavia, il portavoce si è rifiutato di commentare le "speculazioni" sulla presunta decisione di non aumentare l'imposta sul reddito.
Kallum Pickering di Peel Hunt ha affermato che, se Reeves eviterà sia l'aumento delle aliquote sia l'abbassamento delle soglie dell'imposta sul reddito, l'unica opzione rimasta sarebbe probabilmente quella di adottare un mosaico disordinato di piccoli aumenti fiscali anti-crescita.
"Sarebbe un esito negativo. Aumenterebbe l'incertezza, danneggerebbe ulteriormente la credibilità già compromessa del governo e complicherebbe qualsiasi giudizio della [Bank of England] su possibili tagli dei tassi per compensare gli aumenti fiscali," ha dichiarato Pickering.
In chiave più positiva, Goldman Sachs ha osservato che, se le indiscrezioni fossero confermate, probabilmente ciò indicherebbe che il deterioramento fiscale è leggermente meno grave di quanto inizialmente previsto.
La banca d'affari ora prevede una consolidazione fiscale totale di 25 miliardi di sterline nel bilancio di questo mese, rispetto ai 30 miliardi precedenti, richiedendo aumenti lordi delle tasse per 30 miliardi di sterline invece dei 35 miliardi stimati in precedenza.
L'incertezza ha innescato un aumento dei rendimenti obbligazionari, che si muovono inversamente rispetto ai prezzi.
Il rendimento del gilt decennale britannico è salito al 4,57% dal 4,44% di giovedì, mentre il rendimento trentennale è balzato al 5,39% dal 5,23%. Entrambi avevano registrato forti ribassi nelle settimane precedenti grazie alle speranze di un calo dei tassi d'interesse.
La sterlina è stata quotata a 1,3158 dollari al momento della chiusura delle borse londinesi di venerdì, in calo rispetto a 1,3197 dollari di giovedì.
L'euro si attestava a 1,1617 dollari, in calo rispetto a 1,1644 dollari. Nei confronti dello yen, il dollaro era scambiato a 154,58 yen, rispetto ai 154,31 precedenti.
Tra le altre borse europee di venerdì, il CAC 40 di Parigi ha chiuso in calo dello 0,8%, mentre il DAX 40 di Francoforte ha perso lo 0,7%.
A New York, il Dow Jones Industrial Average era in ribasso dello 0,3% circa al momento della chiusura di Londra. L'indice S&P 500 era invece in rialzo dello 0,4%, mentre il Nasdaq Composite guadagnava lo 0,6%.
Tutti e tre i principali indici statunitensi avevano registrato forti ribassi giovedì, penalizzati dalla debolezza del settore tecnologico e dai crescenti dubbi che la Federal Reserve possa tagliare i tassi d'interesse a dicembre.
Il rendimento del Treasury decennale USA era al 4,13%, in aumento rispetto al 4,11% di giovedì. Il rendimento del Treasury trentennale USA si attestava al 4,73%, in rialzo dal 4,69%.
Il presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis, Neel Kashkari, ha dichiarato di non aver sostenuto l'ultimo taglio dei tassi da parte della banca centrale statunitense, pur rimanendo indeciso sulla migliore linea d'azione per la riunione di dicembre.
"Le evidenze aneddotiche e i dati raccolti hanno suggerito una resilienza sottostante dell'attività economica, superiore alle mie aspettative," ha dichiarato Kashkari in un'intervista a Bloomberg News. Questo, ha aggiunto, avrebbe suggerito una pausa nei tagli ai tassi nella riunione di ottobre della Fed.
Tornando a Londra, pochi titoli del FTSE 100 hanno chiuso in territorio positivo, con DCC in testa con un rialzo dell'1,7%.
I titoli auriferi Endeavour Mining e Fresnillo sono stati tra i peggiori, in calo rispettivamente del 2,9% e dell'1,7%, in seguito al ribasso del prezzo dell'oro.
L'oro è sceso bruscamente a 4.101,80 dollari l'oncia venerdì, rispetto ai 4.206,40 dollari di giovedì.
Il bookmaker Entain ha perso il 3,7%, con l'aumento delle tasse sul gioco d'azzardo che si prevede sarà uno dei principali aumenti previsti dal bilancio. Il proprietario di William Hill, Evoke, è sceso del 4,3%.
Le banche si sono indebolite per i timori che l'incertezza sul bilancio possa frenare la crescita economica, con Barclays in calo del 3,2%, Lloyds del 2,8% e NatWest del 3,6%.
Land Securities ha perso il 5,3%, con l'incertezza di mercato che ha offuscato i risultati del primo semestre.
La società londinese di sviluppo e investimento immobiliare commerciale ha dichiarato di continuare a vedere "una chiara dinamica positiva in tutte le aree del nostro business", aumentando il dividendo provvisorio a 19,0p per azione, in crescita del 2,2% rispetto ai 18,6p di un anno fa.
Inoltre, Land Securities ha rivisto al rialzo la guidance sulla crescita del reddito netto da locazione like-for-like per l'attuale esercizio che si chiude il 31 marzo, portandola tra il 4% e il 5%, rispetto alla precedente forchetta tra il 3% e il 4%.
Melrose Industries ha chiuso in calo dell'1,2% nonostante un aggiornamento operativo positivo.
L'azienda di Birmingham attiva nell'aerospaziale ha registrato una crescita dei ricavi del gruppo del 14% nei quattro mesi fino al 31 ottobre, con la divisione Engines in aumento del 28%, trainata da una forte performance sia nell'original equipment che nell'aftermarket, e la divisione Structures in crescita del 5%.
L'utile operativo rettificato è stato significativamente superiore rispetto al periodo comparabile e in linea con le aspettative, ha dichiarato l'azienda.
Il prezzo del petrolio Brent era in rialzo a 64,57 dollari al barile al momento della chiusura delle borse londinesi di venerdì, dai 63,14 dollari di fine giovedì.
I maggiori rialzi del FTSE 100 sono stati DCC in aumento di 82,00 pence a 5.020,00p, WPP, in rialzo di 1,80p a 288,30p, Burberry Group, in crescita di 4,00p a 1.232,00p, AstraZeneca, in aumento di 38,00p a 13.532,00p, e Rentokil Initial, che ha guadagnato 1,10p a 403,60p.
I maggiori ribassi del FTSE 100 sono stati Land Securities, in calo di 34,00p a 613,00p, Kingfisher, giù di 12,40p a 295,60p, Entain, in ribasso di 27,00p a 700,40p, NatWest, in calo di 22,40p a 600,80p, e Barclays, giù di 13,75p a 413,50p.
L'agenda economica globale di lunedì prevede i dati CPI del Canada, il PIL e i dati sulla produzione industriale del Giappone, oltre all'indice Empire State Manufacturing di New York.
L'agenda delle società britanniche di lunedì vede i risultati semestrali del gruppo di stoccaggio Big Yellow Group.
Nel corso della settimana sono attesi i risultati del gruppo del tabacco Imperial Brands, oltre a un aggiornamento sul terzo trimestre da JD Sports Fashion, rivenditore di abbigliamento e calzature sportive.
Di Jeremy Cutler, Alliance News reporter
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