La maggior parte dei principali indici azionari ha registrato una flessione, mentre il dollaro e i rendimenti dei Treasury statunitensi sono saliti leggermente martedì in vista di un probabile taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, ma anche di possibili dichiarazioni restrittive da parte dei responsabili della politica monetaria.

I rendimenti dei Treasury e il dollaro hanno guadagnato terreno dopo la pubblicazione dei dati sul mercato del lavoro statunitense, che hanno mostrato un modesto aumento delle offerte di lavoro a ottobre, mentre le assunzioni sono rimaste contenute.

È ampiamente previsto che la Fed annunci mercoledì un taglio dei tassi, anche se gli investitori si aspettano una divisione tra i policymaker.

Alcuni membri della Fed hanno avvertito che le pressioni sui prezzi potrebbero facilmente riprendere vigore, mentre altri si sono mostrati più preoccupati per la salute del mercato del lavoro.

«È la quiete prima della tempesta. Domani ci aspetta una grande riunione della Fed, un importante catalizzatore», ha dichiarato Adam Sarhan, amministratore delegato di 50 Park Investments a New York. «È quindi normale assistere a movimenti di mercato contenuti in questa fase».

In precedenza, la Reserve Bank of Australia ha mantenuto i tassi invariati come previsto martedì. Più rilevante, tuttavia, è stata l'esclusione di ulteriori allentamenti di politica monetaria e l'avvertimento che i tassi potrebbero aumentare se le pressioni inflazionistiche dovessero persistere. Il dollaro australiano è salito dello 0,3% a 0,6641 dollari USA.

La Bank of Canada e la Banca Nazionale Svizzera dovrebbero entrambe mantenere i tassi fermi nelle riunioni di mercoledì e giovedì rispettivamente.

Gli investitori hanno anche valutato la notizia che Washington permetterà l'esportazione in Cina dei processori H200 di Nvidia, i suoi secondi migliori chip per l'intelligenza artificiale, applicando una tassa del 25% su tali vendite. Le azioni Nvidia hanno perso lo 0,3%.

I titoli di JPMorgan Chase sono scesi del 4,7%. Marianne Lake, responsabile della divisione consumer e community banking di JPMorgan Chase, ha dichiarato che la banca prevede che le spese saliranno a circa 105 miliardi di dollari nel 2026.

Il Dow Jones Industrial Average ha perso 179,03 punti, pari allo 0,38%, a 47.560,29; lo S&P 500 è sceso di 6,00 punti, ovvero dello 0,09%, a 6.840,51; mentre il Nasdaq Composite è salito di 30,58 punti, pari allo 0,13%, a 23.576,49.

L'indice globale MSCI delle azioni ha perso 1,60 punti, ovvero lo 0,16%, a 1.006,44. L'indice paneuropeo STOXX 600 ha ceduto lo 0,1%.

PROSPETTIVE SUI TASSI

L'indice del dollaro, che misura la valuta statunitense contro un paniere di valute tra cui yen ed euro, è salito dello 0,15% a 99,22.

Gli investitori guardano anche alle prospettive sui tassi per il 2026, non solo negli Stati Uniti. «Una revisione restrittiva delle aspettative si sta diffondendo anche altrove: per Australia, Canada e zona euro si stanno prezzando rialzi dei tassi nel 2026, quindi il dollaro potrebbe essere sotto pressione se (il presidente della Fed Jerome) Powell non adotterà toni più restrittivi dei mercati», ha affermato Karl Schamotta, chief market strategist di Corpay a Toronto.

Sul mercato dei Treasury, il rendimento del decennale di riferimento è salito di 1,4 punti base a 4,186% dopo aver toccato un minimo di seduta a 4,141%, ed è in rotta per la prima serie di quattro sedute consecutive di rialzo nelle ultime cinque settimane.

I prezzi del petrolio sono scesi mentre gli investitori si sono concentrati sui colloqui di pace tra Russia e Ucraina. I future sul Brent sono diminuiti di 55 centesimi, ovvero dello 0,88%, chiudendo a 61,94 dollari al barile. Il WTI statunitense è sceso di 63 centesimi, pari all'1,07%, a 58,25 dollari.

Anche sul mercato valutario lo yen si è indebolito, subito dopo il potente terremoto che ha colpito il Giappone lunedì.