Check Point, fondata nel 1993 e con sede a Tel Aviv, in Israele, fornisce soluzioni di cybersicurezza, tra cui software di sicurezza per reti, cloud ed endpoint, protezione cloud-native e piattaforme di gestione della sicurezza per imprese nelle Americhe, principalmente Stati Uniti, Europa, Medio Oriente e Africa, Israele e area Asia-Pacifico.

Rafforzare la cybersicurezza nello sport

Il 27 ottobre 2025, Check Point ha annunciato una partnership di lungo periodo con Harris Blitzer Sports & Entertainment (HBSE) e i Washington Commanders per garantire la protezione informatica di proprietà sportive di primo piano come i Philadelphia 76ers (NBA), i New Jersey Devils (NHL), il Prudential Center di Newark, ecc. Questa collaborazione consentirà a Check Point di rafforzare le proprie difese di cybersicurezza sulle piattaforme digitali di HBSE, assicurando visibilità al marchio e coinvolgimento dei tifosi, oltre a favorire l'espansione internazionale attraverso il portafoglio diversificato e le offerte personalizzate di HBSE.

Prosecuzione della crescita

Check Point ha registrato una performance soddisfacente nel periodo 2021-2024, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dei ricavi del 5,8%, fino a 2,6 mld di dollari nel 2024, trainato dall'aumento dell'adozione di soluzioni di cybersicurezza, dall'espansione nella sicurezza cloud e da investimenti strategici. L'EBIT è leggermente calato, con un CAGR del -1,2%, attestandosi a 876,0 milioni di dollari. Di conseguenza, il margine EBIT si è ridotto dal 41,9% al 34,2%.

Nel periodo 2021-2024, la cassa e le disponibilità liquide sono cresciute da 272 a 506 milioni di dollari. Inoltre, il ROE è migliorato dal 24,3% al 30,2%.

L'azienda ha presentato solidi risultati nel 3° trimestre 2025, sostenuti da una forte crescita delle fatturazioni, alimentata dalla robusta domanda per i portafogli External Risk Management (ERM), Hybrid-Mesh-Network e Workspace. Inoltre, Check Point ha acquisito la sua prima piattaforma di sicurezza nativa per l'IA, "Lakera", rafforzando la propria posizione nell'offerta di piattaforme di sicurezza avanzate basate sull'intelligenza artificiale. Tuttavia, il margine operativo si è ridotto di 502 punti base, al 29,4%.

In confronto, nello stesso periodo Fortinet, Inc., concorrente locale, ha registrato un CAGR dei ricavi del 21,2%, raggiungendo 6 miliardi di dollari nel 2024. L'EBIT è cresciuto con un CAGR del 40,7% fino a 1,8 miliardi di dollari, con un margine in aumento dal 19,3% al 30,2%.

Prospettive positive

Nell'ultimo anno, il titolo della società ha offerto un rendimento dell'1,5%. In confronto, Fortinet ha registrato rendimenti negativi del 14,4%.

Attualmente Check Point tratta a un P/E di 20,6x, basato sull'EPS stimato per il 2025 di 9 dollari, superiore alla sua media storica triennale di 22,2x ma inferiore alla valutazione di Fortinet, pari a 33,7x. La società tratta attualmente a un multiplo EV/EBIT di 15,1x, basato su un EBIT stimato per il 2025 di 1,1 miliardi di dollari, superiore alla sua media storica triennale di 14,0x ma inferiore a quella di Fortinet (24,3x).

Check Point è seguita da 37 analisti, 15 dei quali hanno un rating "Buy" e 22 un rating "Hold", per un prezzo obiettivo medio di 228,4 dollari, che implica un potenziale rialzista del 23,9% rispetto al prezzo attuale del titolo.

Le valutazioni degli analisti sono supportate da un CAGR dell'EBIT stimato al 4,1% nel periodo 2024-2027, fino a 1,2 miliardi di dollari, con un margine del 40,5% nel 2027. Inoltre, gli analisti stimano un CAGR dell'utile netto del 2,9%, fino a 922,5 milioni di dollari. In confronto, per Fortinet gli analisti prevedono un CAGR dell'EBIT dell'11,2% e un CAGR dell'utile netto dell'8,3% per il periodo in questione.

Nel complesso, Check Point ha mostrato una costante resilienza operativa e un avanzamento strategico grazie alla forte domanda per le sue soluzioni di cybersicurezza, a un'acquisizione di successo e a partnership che ampliano la sua presenza verticale. Le prospettive della società restano interessanti, sostenute da previsioni di crescita dei ricavi considerate sostenibili. Tuttavia, potrebbe dover affrontare rischi legati alla rapidità dei cambiamenti tecnologici, all'intensificarsi della concorrenza, all'incertezza geopolitica e all'aumento delle minacce informatiche.