I titoli della banca hanno toccato martedì i massimi dal novembre 2008, segnando nell'ultima rilevazione un rialzo del 2,9%.
I desk di trading hanno beneficiato dell'accentuata volatilità tra le diverse asset class, mentre il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran ha inasprito le tensioni in Medio Oriente, ostacolando il trasporto di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz. Parallelamente, i timori legati alle disruption causate dall'intelligenza artificiale hanno innescato vendite sui titoli software. Il ribilanciamento dei portafogli da parte dei clienti e le brusche oscillazioni dei prezzi hanno favorito un incremento dei volumi di scambio.
L'utile è salito a 3,06 dollari per azione nei tre mesi conclusi il 31 marzo, secondo quanto riportato martedì dal terzo istituto di credito statunitense. Il dato si confronta con una stima media degli analisti di 2,65 dollari per azione, in base ai dati raccolti da LSEG.
Citi ha superato il proprio obiettivo di redditività nel primo trimestre, registrando un rendimento del capitale proprio tangibile (RoTCE) del 13,1%. La banca punta a un rendimento tra il 10% e l'11% per l'intero anno.
"Il primo trimestre è sempre il più forte e ci attende un contesto macroeconomico incerto", ha dichiarato la CEO Jane Fraser durante una call con gli analisti, rispondendo a chi chiedeva se la guidance sulla redditività dovesse essere rivista al rialzo dopo i risultati del primo trimestre.
I risultati giungono dopo che Goldman Sachs ha inaugurato lunedì la stagione delle trimestrali bancarie, superando le aspettative grazie alla solidità dell'investment banking e del trading azionario.
Anche il principale istituto statunitense, JPMorgan Chase, e Wells Fargo hanno battuto le stime sugli utili martedì. Bank of America e Morgan Stanley pubblicheranno i propri conti mercoledì.
Citi ha riportato i ricavi trimestrali più alti dell'ultimo decennio, pari a 24,6 miliardi di dollari, sostenuti dalla volatilità dei mercati che ha incrementato i ricavi totali della divisione markets del 19% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 7,2 miliardi di dollari.
Le commissioni sui mercati azionari sono aumentate del 39%, favorite dalla crescita nei derivati, nei prime services e nel cash equities. I saldi prime nella divisione markets sono balzati di oltre il 50%, ha reso noto l'istituto.
I ricavi nel trading a reddito fisso sono cresciuti del 13% su base annua, quelli su tassi e valute del 6%, mentre le altre attività fixed income sono salite del 27%, spinte dalla solida performance nelle commodity.
TENUTA DELLE OPERAZIONI SOCIETARIE
L'intensa attività di dealmaking dell'investment bank ha incrementato i ricavi della divisione banking di Citigroup del 15% nel trimestre. Le commissioni nell'underwriting azionario sono aumentate del 64% e quelle nella consulenza M&A del 19%. In calo del 6% le commissioni nell'underwriting a reddito fisso.
A livello di settore, i ricavi dell'investment banking sono aumentati di quasi il 14% a circa 28,2 miliardi di dollari nel primo trimestre, secondo Dealogic. Citigroup si è classificata al quinto posto per commissioni tra le banche globali nel periodo di riferimento.
"Le pipeline M&A rimangono solide", ha dichiarato il CFO di Citigroup, Gonzalo Luchetti. Il direttore finanziario ha tuttavia osservato che, qualora il conflitto in Medio Oriente dovesse protrarsi a lungo, potrebbero esserci impatti nella seconda metà dell'anno.
FOCUS SULLA CRESCITA ORGANICA
Il margine di interesse netto, ovvero la differenza tra quanto una banca guadagna sui prestiti e quanto paga sui depositi, è aumentato del 12%.
La divisione wealth management e retail banking ha registrato una crescita dei ricavi dell'11%, ma rimane il comparto con il rendimento più basso, pari al 10,8% sul capitale proprio tangibile nel primo trimestre.
Fraser ha smentito ogni intenzione di acquisire altre banche o società di gestione patrimoniale. "Voglio essere cristallina: siamo interessati e focalizzati esclusivamente sulla crescita organica. Punto e basta", ha affermato. La banca retail lavorerà per migliorare la redditività concentrandosi sulle sei aree urbane statunitensi in cui è attualmente presente, in linea con la strategia di wealth management, ha aggiunto la CEO.
Le spese sono salite del 7% nel trimestre, spinte principalmente dai costi derivanti da maggiori compensi e benefit per i dipendenti, inclusi gli oneri di licenziamento.
La CEO Fraser aveva dichiarato a marzo che Citi avrebbe anticipato alcune spese di licenziamento nel primo trimestre, con costi complessivi che probabilmente si attesteranno al di sotto dei livelli dello scorso anno.
La banca ha continuato a ridurre l'organico nel 2024 nell'ambito dei suoi sforzi di ristrutturazione in corso, con nuovi round di esuberi che segnano la fase successiva della strategia di Fraser.
Fraser ha inoltre affermato che la banca ha completato il 90% del lavoro di trasformazione, inclusi i miglioramenti richiesti dai "consent orders", ad eccezione di alcune questioni relative ai dati normativi. I progetti completati devono passare attraverso una validazione interna e una successiva revisione da parte delle autorità di vigilanza, ha spiegato Fraser, aggiungendo che i tempi saranno stabiliti dai regolatori.
"Abbiamo dimostrato il nostro impegno nel remunerare il capitale riacquistando azioni per 6,3 miliardi di dollari durante il trimestre", ha dichiarato Fraser.
Le azioni di Citigroup sono salite del 104,9% negli ultimi 12 mesi, sovraperformando i competitor di Wall Street e l'indice bancario KBW, poiché i progressi nel piano di rilancio sotto la guida di Jane Fraser hanno rafforzato la fiducia degli investitori. La valutazione di Citi rimane comunque inferiore a quella dei suoi peer.
