L'azienda opera attraverso due segmenti principali: igiene orale, cura della persona e della casa e alimentazione per animali domestici. L'igiene orale rimane il core business e rappresenta il 44% del fatturato netto totale del 2025. Colgate detiene la prima posizione a livello mondiale in termini di quota di mercato nel settore dei dentifrici e degli spazzolini manuali e mantiene una posizione di rilievo nel settore dei collutori e dei prodotti dentali professionali.

Nel 2025, la cura della persona ha rappresentato il 17% delle vendite nette, con una leadership globale nel settore dei saponi liquidi per le mani e una posizione di rilievo nei settori delle saponette, dei gel doccia, dei deodoranti, degli antitraspiranti e della salute della pelle. La cura della casa ha contribuito per il 16% alle vendite e comprende detersivi per piatti, detergenti per la casa e ammorbidenti, categorie in cui Colgate occupa il primo o il secondo posto a livello globale in molti mercati.
Il settore Pet Nutrition, con il marchio Hill's, ha rappresentato il 23% delle vendite nette totali nel 2025 e continua ad essere uno dei motori di crescita più interessanti del portafoglio. Hill's commercializza i suoi prodotti in oltre 80 paesi e detiene una posizione di leadership nelle cliniche veterinarie statunitensi. L'attività comprende Science Diet per l'alimentazione quotidiana, Prescription Diet per esigenze terapeutiche e Prime100 in Australia.

Circa due terzi dei ricavi di Colgate provengono da fuori dagli Stati Uniti, il che conferisce all'azienda una forte diversificazione geografica, ma la espone anche alle fluttuazioni valutarie e al rischio geopolitico. Nel 2025, Walmart rappresentava circa l'11% delle vendite nette totali e nessun altro cliente superava il 10%.

Sempre lo scorso anno, le vendite nette sono aumentate dell'1,4% su base annua e anche le vendite organiche sono cresciute dell'1,4% nonostante il vento contrario dei marchi privati. La crescita organica è stata trainata dalla forza dei prodotti per l'igiene orale e degli alimenti per animali domestici di marca. L'utile per azione dell'attività di base è aumentato del 3% e ha registrato un flusso di cassa operativo record nel 2025. Gli investimenti pubblicitari sono rimasti elevati, pari a circa il 13,3% delle vendite nette, leggermente al di sotto del 13,5% del 2024, ma ben al di sopra dei livelli pre-2023.

Dal 2023 al 2025 le vendite nette sono aumentate da 19,5 a 20,4 miliardi di dollari e si prevede che raggiungeranno i 22,8 miliardi di dollari entro il 2028, con una crescita annua costante del 3-4%. L'EBITDA è passato da 4,6 a 5 miliardi di dollari e si prevede che raggiungerà i 5,7 miliardi di dollari entro il 2028, con margini EBITDA che rimarranno stabili intorno al 24-25%. Il margine EBIT è migliorato dal 20,7% nel 2023 al 21,3% nel 2025 e dovrebbe avvicinarsi al 22% entro il 2028, mentre l'utile netto, che è sceso da 2,9 miliardi di dollari nel 2024 a 2,1 miliardi di dollari nel 2025, dovrebbe registrare una forte ripresa fino a raggiungere i 3,5 miliardi di dollari entro il 2028, portando l'EPS da 2,63 dollari nel 2025 a una stima di 4,47 dollari nel 2028. Il flusso di cassa libero (FCF) rimane robusto a 3,6 miliardi di dollari nel 2025 e dovrebbe salire a 3,8 miliardi di dollari entro il 2028, mentre i margini FCF si normalizzano intorno al 16-17%.

Il rapporto P/E è salito a 30x nel 2025 a causa dei minori utili, ma dovrebbe ridursi a 22x entro il 2028 con la crescita dell'EPS. Dal 20223 al 2025 l'EV/EBITDA è passato da 15,9x a 14,1x e dovrebbe stabilizzarsi intorno a 14-15x fino al 2028, mentre l'EV/EBIT è sceso da 18,1x a 16,2x, con una normalizzazione prevista intorno a 17x grazie alla ripresa del reddito operativo. Il rendimento del FCF è migliorato dal 4,15% al 5,16%, prima di moderarsi verso un intervallo compreso tra il 4% e il 4,5% nel lungo termine.

Nel 2025, Colgate ha aumentato il dividendo per il 63° anno consecutivo, posizionandosi saldamente tra le società con la più lunga crescita dei dividendi sul mercato. Da gennaio 2020 a metà febbraio 2026, il rendimento totale per gli azionisti ha raggiunto circa il 61%, superando la media del gruppo di riferimento di circa il 41% nello stesso periodo.

L'esposizione internazionale per due terzi la rende sensibile alle fluttuazioni valutarie e all'instabilità regionale. Le materie prime come resine, cellulosa, oli tropicali, soia ed energia rimangono soggette alla volatilità dei prezzi. Il consolidamento del commercio al dettaglio e l'espansione dell'e-commerce aumentano il potere contrattuale dei clienti. Alla fine del 2025, l'azienda ha registrato una svalutazione non monetaria al netto delle imposte di circa 794 milioni di dollari relativa all'avviamento e alle attività immateriali nel settore della salute della pelle.

Colgate opera in un contesto altamente competitivo insieme a concorrenti globali come Procter & Gamble, Unilever e Johnson & Johnson, oltre a marchi del distributore e nuovi operatori nativi digitali. 

Nel complesso, Colgate-Palmolive rimane un'azienda di alta qualità, diversificata a livello globale e operante nel settore dei beni di consumo di prima necessità. La crescita rimane modesta ma positiva, mentre il dividendo ha continuato la sua serie di crescita durata sei decenni e i rendimenti per gli azionisti hanno superato quelli dei concorrenti negli ultimi cinque anni. Colgate offre stabilità, posizionandosi come un compounder durevole a lungo termine nel settore dei beni di consumo di prima necessità.