CoStar Group, Inc. (NasdaqGS:CSGP) ha completato l'acquisizione della quota residua dell'83,04% in Domain Holdings Australia Limited (ASX:DHG) da Nine Entertainment Co. Holdings Limited (ASX:NEC) e altri azionisti.
CoStar Group, Inc. aveva presentato un'offerta per acquisire la restante quota dell'83,04% in Domain Holdings Australia Limited da Nine Entertainment Co. Holdings Limited e altri per un valore di 2,3 miliardi di dollari australiani il 21 febbraio 2025. L'offerta prevedeva un corrispettivo in contanti di 4,2 AUD per azione. CoStar aveva comunicato a Domain di aver già acquisito il 16,9% delle azioni ordinarie di Domain il 20 febbraio 2025 al prezzo di 4,20 AUD per azione. Al completamento dell'operazione, CoStar Group, Inc. deterrà il 100% delle quote di Domain Holdings Australia Limited. Il prezzo proposto sarà rettificato per eventuali dividendi dichiarati o pagati da Domain prima del completamento della transazione, ad eccezione del dividendo annunciato il 13 febbraio 2025. Al 21 marzo 2025, Nine continuava a valutare la proposta, considerando il valore strategico di Domain per Nine e con attenzione agli interessi degli azionisti di Nine. Al 30 giugno 2025, CoStar disponeva di riserve liquide sufficienti per acquisire i dollari australiani necessari a coprire la massima considerazione prevista dallo schema. Al 31 marzo 2025, il saldo di cassa dichiarato di CoStar Group era di 3,7 miliardi di dollari (circa 5,8 miliardi AUD), mentre le linee di credito disponibili ammontavano a 1,1 miliardi di dollari (circa 1,7 miliardi AUD).
L'operazione era subordinata alla sottoscrizione di un accordo di implementazione dello schema, all'assenza di cambiamenti negativi rilevanti riguardanti l'attività, gli asset, la struttura del capitale, le prospettive o la performance finanziaria di Domain, al completamento soddisfacente della due diligence, all'approvazione unanime del Consiglio di Amministrazione di Domain, all'approvazione finale interna di CoStar per la sottoscrizione dell'accordo, all'esecuzione della documentazione vincolante e all'approvazione del Foreign Investment Review Board (FIRB). Il 27 marzo 2025, il prezzo è stato aumentato da 4,2 AUD per azione a 4,43 AUD per azione. Il 31 marzo 2025, Domain ha confermato a CoStar che ciascun membro del Consiglio intende raccomandare all'unanimità l'offerta, subordinatamente alla sottoscrizione di un accordo vincolante a condizioni non meno favorevoli rispetto a quelle presentate nella proposta CoStar. Anche l'Amministratore Delegato di Nine Entertainment ha espresso voto favorevole all'offerta. La proposta CoStar rimane soggetta a numerose condizioni, tra cui il completamento soddisfacente della due diligence, la negoziazione e l'esecuzione della documentazione e altre condizioni consuete.
Il 9 maggio 2025, Domain Holdings Australia Limited ha sottoscritto uno Scheme Implementation Deed con CoStar Group, Inc. e Andromeda Australia SubCo Pty Limited ("Bidder Sub"), che attualmente possiede il 16,9% delle azioni ordinarie di Domain. Secondo i termini dello schema, gli azionisti di Domain avranno diritto a ricevere un corrispettivo totale in contanti di 4,43 AUD per azione, subordinatamente al soddisfacimento di tutte le condizioni applicabili e all'implementazione dello schema. Il Consiglio di Domain raccomanda all'unanimità agli azionisti di votare a favore dello schema, salvo il ricevimento di una proposta superiore e a condizione che l'Esperto Indipendente confermi che lo schema sia nel migliore interesse degli azionisti. L'accordo è soggetto a condizioni tipiche, tra cui l'approvazione degli azionisti di Domain, l'approvazione della Corte, l'approvazione del FIRB, la valutazione positiva dell'Esperto Indipendente e l'assenza di cambiamenti negativi materiali o eventi prescritti. In caso di recesso, è previsto un Break Fee di 28,1 milioni AUD sia per il Target che per il Bidder, da pagare entro 10 giorni lavorativi dal ricevimento della richiesta scritta.
L'assemblea degli azionisti per il voto sulla proposta si terrà a metà agosto 2025. Se tutte le condizioni saranno soddisfatte e la Corte darà il via libera, lo schema dovrebbe essere implementato nel terzo trimestre del 2025. Al 30 giugno 2025, la Suprema Corte del Nuovo Galles del Sud ha ordinato a Domain di convocare un'assemblea degli azionisti (esclusi gli azionisti esclusi) per valutare e votare la risoluzione di approvazione dello schema, e ha autorizzato la distribuzione della dichiarazione esplicativa con le informazioni sullo schema, il rapporto dell'Esperto Indipendente e la convocazione dell'assemblea. Se lo schema entrerà in vigore, Domain richiederà la cessazione della quotazione ufficiale delle sue azioni sull'ASX, con la rimozione prevista dalla chiusura delle contrattazioni nel giorno stabilito. Il Consiglio di Domain raccomanda all'unanimità agli azionisti (esclusi gli azionisti esclusi) di votare a favore dello schema, salvo una proposta superiore e previa conferma dell'Esperto Indipendente che lo schema sia nel migliore interesse degli azionisti (esclusi gli esclusi). La data di efficacia dello schema è il 7 agosto 2025.
Il 24 luglio 2025, il Foreign Investment Review Board ha comunicato che il Governo del Commonwealth non ha obiezioni allo schema proposto, subordinatamente a determinate condizioni accettate da CoStar. Il 29 luglio 2025, Domain ha richiesto all'Australian Taxation Office un parere di classe sugli effetti fiscali dello schema e del dividendo speciale, ricevendo una bozza coerente con le posizioni fiscali illustrate nel Scheme Booklet; il parere definitivo, vincolante, è atteso dopo la data di implementazione del 27 agosto 2025. Il 30 luglio 2025, si prevede che gli azionisti approvino lo schema con le maggioranze richieste durante l'assemblea del 4 agosto 2025. Il 4 agosto 2025, gli azionisti di Domain hanno approvato lo schema. Nello stesso giorno, l'implementazione dello schema è stata riprogrammata al 27 agosto 2025 invece che al 20 agosto 2025. Il 6 agosto 2025, la Suprema Corte del Nuovo Galles del Sud ha approvato lo schema.
Jefferies (Australia) Pty Ltd ha agito come consulente finanziario e Ashurst LLP come consulente legale per Nine Entertainment nell'operazione. UBS Securities Australia Ltd è stato consulente finanziario, Gilbert and Tobin consulente legale, Alvarez & Marsal consulente fiscale e MUFG Share Registry per Domain Holdings Australia Limited. Macquarie Capital (USA) Inc. ha agito come consulente finanziario per CoStar Group, Inc. Sandy Mak e Adam Foreman di Corrs Chambers Westgarth hanno assistito CoStar Group come consulenti legali. Grant Samuel & Associates Pty Limited ha fornito la fairness opinion al Consiglio di Domain Holdings, ricevendo un compenso fisso di 325.000 AUD per la preparazione dello Scheme Booklet.
CoStar Group, Inc. (NasdaqGS:CSGP) ha completato l'acquisizione della quota restante dell'83,04% in Domain Holdings Australia Limited (ASX:DHG) da Nine Entertainment Co. Holdings Limited (ASX:NEC) e altri il 7 agosto 2025. Alla Data di Implementazione dello Schema (prevista per il 27 agosto 2025), agli azionisti di Domain (esclusi gli azionisti esclusi) sarà corrisposto un importo in contanti di 4,342 AUD per azione Domain (pari alla Considerazione dello Schema di 4,43 AUD meno il Dividendo Speciale di 0,088 AUD) detenuta alla Data di Registrazione dello Schema, fissata per il 20 agosto 2025.
