Dalla loro creazione nel 1993, i fondi quotati in Borsa (ETF) hanno registrato una crescita spettacolare, passando da 2.100 miliardi di dollari di patrimonio nel 2015 a 11.500 miliardi di dollari a metà del 2025 (secondo i dati dell'Investment Company Institute). Questa dinamica è sostenuta da una crescente diversificazione dell'offerta, da una rapida diffusione tra i privati e da un forte interesse da parte dei professionisti. La liquidità e le commissioni contenute spiegano questo successo, rafforzato da un senso di trasparenza, anche se a volte mal riposto.
Si stima che siano circa 14.000 gli ETF (compresi gli ETP) quotati nel mondo, anche se questo numero varia a seconda delle fonti a causa delle rapide creazioni/scomparse e delle diverse varianti di uno stesso prodotto. Lo strumento di selezione degli ETF di MarketScreener ne conta poco più di 10.000 selezionando tutte le regioni del mondo.
Inizialmente sinonimo di gestione passiva, questi strumenti hanno subito una significativa trasformazione con l'ascesa degli ETF attivi a seguito della liberalizzazione normativa negli Stati Uniti nel 2019. Attualmente, tra i 1.900 e i 2.000 ETF quotati sono gestiti attivamente, per un valore complessivo stimato di 1.100 miliardi di dollari.
Gli ETF sono diventati l'abito universale dell'investimento moderno: pratici, versatili e robusti. Come i jeans Levi's nell'America industriale. È quanto mostra il grafico pubblicato pochi giorni fa dalla Bank of America, basato sui dati dell'EPFR.
Dal 2010, ovvero in circa 15 anni, gli ETF azionari hanno attirato complessivamente 6.200 miliardi di dollari. Nello stesso periodo, i fondi azionari tradizionali long only (posizionati all'acquisto) hanno perso 3.100 miliardi di dollari. Nelle ultime due settimane di settembre, gli ETF azionari hanno incassato altri 122 miliardi di dollari, il secondo importo più alto della storia in 15 giorni dopo il record raggiunto nel dicembre 2024.
Ciò dimostra due cose:
- in primo luogo, che gli investitori continuano ad abbandonare la gestione tradizionale a favore della gestione indicizzata.
- in secondo luogo, che nonostante il leggero calo della scorsa settimana, gli investitori continuano ad acquistare azioni a ritmo sostenuto.
Quali sono i più grandi ETF al mondo?
Attualmente, il più grande ETF al mondo è il Vanguard S&P 500 (VOO), con 762,3 miliardi di dollari di patrimonio al 31 agosto scorso (e ancora di più all'inizio di ottobre). Supera il suo omologo di BlackRock, l'iShares Core S&P 500 ETF (IVV), con 703,8 miliardi di dollari di patrimonio al 2 ottobre.
Il più grande ETF obbligazionario, il Vanguard Total Bond Market (BND), registra un patrimonio di 136,5 miliardi di dollari.
