I colloqui tra la società globale di private equity Advent International e il colosso statunitense Whirlpool per l'acquisizione dell'unità indiana di quest'ultima, per un valore fino a 1 miliardo di dollari, sono naufragati a causa di disaccordi sulla valutazione, secondo quanto riferito da quattro persone a conoscenza della questione a Reuters.

Advent era emersa come principale candidata per acquisire una partecipazione del 31% in Whirlpool of India dalla sua casa madre, Whirlpool Corp, con sede in Michigan. Tale operazione avrebbe innescato un'offerta pubblica obbligatoria per acquisire una quota di maggioranza, hanno spiegato le fonti.

A gennaio, il produttore di elettrodomestici quotato negli Stati Uniti aveva comunicato di detenere una partecipazione del 51% nella sua unità indiana e di volerla ridurre a circa il 20% per estinguere una parte significativa del proprio debito, nell'ambito di una vasta riorganizzazione degli asset globali. All'epoca, la società aveva stimato di poter ricavare un incasso netto tra 550 e 600 milioni di dollari dalla vendita.

Se Advent avesse acquisito la quota del 31%, avrebbe dovuto lanciare un'offerta pubblica obbligatoria per un ulteriore 26% secondo la normativa indiana, ottenendo così il controllo del 57% della società. Secondo le fonti, ciò avrebbe portato il valore totale dell'operazione a 1 miliardo di dollari per Advent.

Advent ha rifiutato di commentare, mentre Whirlpool non ha risposto alle domande di Reuters. Le fonti hanno chiesto di restare anonime, poiché la questione è riservata.

WHIRLPOOL AFFRONTA UNA FORTE CONCORRENZA IN INDIA

Parte del disaccordo che ha fatto saltare l'accordo è dovuto al fatto che Advent desiderava un prezzo inferiore, poiché Whirlpool si trova ad affrontare difficoltà a breve termine in India, inclusi regolamenti più severi sugli standard dei prodotti e sulle norme di efficienza energetica, ha spiegato una fonte vicina alle trattative.

L'obiettivo principale della casa madre Whirlpool "era raccogliere liquidità per ripagare il debito, e il valore richiesto era più alto", ha dichiarato un'altra persona informata sulle negoziazioni.

Reuters non è riuscita a determinare immediatamente a quanto ammontasse la richiesta di Whirlpool e quale fosse la controproposta di Advent.

Whirlpool è un marchio noto nelle case indiane da decenni, con il suo jingle "Whirlpool, Whirlpool" che ha attraversato generazioni.

Il fatturato operativo di Whirlpool of India è cresciuto del 16% nell'esercizio chiuso a marzo, raggiungendo 880,53 milioni di dollari, ma la concorrenza di operatori come LG Electronics India e Samsung Electronics ha penalizzato le vendite.

L'interesse di Advent per Whirlpool rappresentava una spinta strategica verso il redditizio mercato indiano, in linea con i suoi investimenti esistenti nel settore dei beni durevoli di consumo nel Paese, tra cui Eureka Forbes.

Le azioni di Whirlpool India hanno perso il 47% del loro valore dall'inizio dell'anno.