In sostanza, la finanza agentica si riferisce a prodotti che utilizzano l'automazione per gestire i fondi degli utenti o fornire consulenza finanziaria. Inizialmente, l'automazione delle criptovalute era primitiva: i bot di trading eseguivano strategie predefinite e la DeFi Summer (2020-2021) ha introdotto vault come Yearn Finance in grado di raccogliere e accumulare rendimenti. La logica era deterministica: se accadeva X, il sistema faceva Y.
Tra il 2022 e il 2023, l'automazione si è estesa al prestito, alla fornitura di liquidità e alla gestione delle garanzie. I bot riequilibravano le posizioni del pool di liquidità e difendevano dalla liquidazione, ma gli utenti mantenevano saldamente il controllo. La svolta è arrivata nel 2024, quando sono entrati in gioco i modelli linguistici di grandi dimensioni. Hanno cominciato ad emergere interfacce in linguaggio naturale, agenti di ricerca basati sull'IA e strumenti di trading conversazionali.
La svolta decisiva è avvenuta nel 2025: agenti in grado di operare entro i limiti di politiche predefinite, senza l'approvazione umana ad ogni passo. Per la prima volta, il cerchio si è chiuso. Il software era in grado di analizzare i mercati, allocare il capitale e pagare i propri costi infrastrutturali. Anche se la maggior parte degli attuali prodotti AgentFi rimangono semi-autonomi e si basano su modelli di intelligenza ibrida, il settore è già emerso come una categoria di mercato distinta.
Tipi di protocolli AgentFi
Sebbene tutti i sistemi agentici si basino su binari DeFi, le loro funzioni differiscono.
Gli agenti di trading e di portafoglio sono i più visibili. Questi sistemi acquistano e vendono attività, ribilanciano le allocazioni, gestiscono la leva finanziaria o eseguono strategie quantitative. Alcuni si basano su una logica deterministica, altri integrano la ricerca basata sull'IA e l'esecuzione basata su prompt. HeyAnon consente il trading spot e con leva finanziaria tramite prompt in linguaggio naturale, mentre Glider offre la gestione automatizzata del portafoglio. Autonolas (OLAS) fornisce servizi di agenti autonomi programmabili in grado di eseguire direttamente strategie DeFi. In questa categoria, la credibilità dipende da una performance sostenuta e adeguata al rischio.
Gli agenti di ottimizzazione del rendimento si concentrano sull'efficienza del capitale piuttosto che sull'andamento dei prezzi. Allocano automaticamente i fondi tra i mercati del credito, i pool di liquidità e i vault strutturati. Yearn Finance (YFI) ha aperto la strada alle strategie di vault automatizzate su Ethereum. Kamino Finance (KMNO) svolge funzioni simili su Solana, ottimizzando il prestito e la fornitura di liquidità. Arrakis Finance è specializzata nella gestione concentrata della liquidità su Uniswap v3, mentre Pendle Finance (PENDLE) consente l'ottimizzazione e la tokenizzazione dell'esposizione al rendimento futuro. Molti di questi sistemi rimangono in gran parte basati su regole, con l'IA che assiste nella scoperta e nella modellizzazione del rischio.
Gli agenti di previsione operano in mercati basati sui risultati, piazzando scommesse ponderate in base alla probabilità su eventi del mondo reale. Polymarket, sebbene non sia intrinsecamente agentico, fornisce un terreno fertile per i sistemi autonomi. In questo caso, l'interpretazione dei dati non strutturati da parte dell'IA diventa fondamentale.
Gli agenti di analisi non spostano necessariamente i fondi, ma forniscono informazioni strutturate. Messari, attraverso Copilot, fornisce ricerche assistite dall'IA, mentre DefiLlama consente la consultazione delle metriche DeFi basate su modelli linguistici di grande scala (LLM). Questi strumenti integrano il processo decisionale umano anziché sostituirlo.
Infine, i livelli infrastrutturali sono ciò che rende possibile l’autonomia degli agenti. Bankr (BNKR) fornisce portafogli programmabili e livelli di esecuzione dedicati agli agenti, in particolare su Base, il layer 2 di Ethereum. Giza (GIZA) si focalizza invece sull’esecuzione di strategie basate sull’intelligenza artificiale sulle blockchain compatibili con EVM. Coinbase, infine, ha avviato esperimenti su portafogli agentici e ha introdotto lo standard di pagamento x402, che abilita pagamenti machine-to-machine su infrastrutture stablecoin.
Accelerazione dell'AgentFi nel 2026
Sam Green, fondatore di Cambrian Network, definisce l'AgentFi come il “livello di intelligenza finanziaria per gli agenti”. Nella sua ultima mappatura del settore, Cambrian sostiene che l'AgentFi sta entrando in una fase di accelerazione, poiché gli agenti AI passano dalla sperimentazione all'allocazione autonoma del capitale.
Sebbene l'autonomia sia in aumento, la maggior parte del capitale rimane concentrata in sistemi basati su regole. Gli LLM eccellono nell'interfaccia, nella sintesi e nella ricerca, ma quando si tratta di movimenti di denaro, la prevedibilità e la verificabilità continuano a dominare.
La crescita nel 2025-2026 riflette questa tensione. La ricerca di Cambrian evidenzia che i depositi degli utenti continuano ad aumentare nei principali livelli di esecuzione come Bankr e Giza. Gli agenti alla ricerca di rendimenti e i copiloti di trading rimangono i casi d'uso dominanti. A livello di infrastruttura, il protocollo x402 di Coinbase ha elaborato più di 50 milioni di dollari in pagamenti cumulativi degli agenti.
Cambrian evidenzia inoltre l’ascesa di agenti autonomi in stile OpenClaw, costruiti sul framework OpenClaw. Questi agenti sono in grado di coniare token, eseguire operazioni di trading e partecipare a mercati di previsione senza intervento umano diretto. Per costruire credibilità, molti registrano la propria identità tramite il protocollo ERC-8004, coniando NFT che fungono da reputazioni verificabili degli agenti. Dal lancio del protocollo, sono stati registrati oltre 24.000 agenti.
La convergenza di DeFi, AI e pagamenti programmabili sta gettando le basi per un nuovo modello di allocazione autonoma del capitale. AgentFi potrebbe affermarsi come una delle principali narrative del prossimo ciclo.
