FTSE 100 in calo nonostante l'inflazione USA stabile

(Alliance News) - I titoli blue chip di Londra hanno sottoperformato rispetto alle controparti europee e statunitensi venerdì, nonostante dati sull'inflazione oltreoceano rassicuranti, appesantiti dai ribassi delle major petrolifere BP e Shell.

L'indice FTSE 100 ha chiuso in calo di 43,86 punti, pari allo 0,5%, a 9.667,01. Il FTSE 250 ha terminato la seduta in lieve flessione di 7,04 punti a 22.063,95, mentre l'AIM All-Share ha chiuso in rialzo di 1,87 punti, pari allo 0,3%, a 751,30.

Sull'intera settimana, il FTSE 100 ha perso lo 0,6%, il FTSE 250 lo 0,5% e l'AIM All-Share lo 0,3%.

Il Cboe UK 100 ha chiuso in calo dello 0,5% a 968,47, il Cboe UK 250 ha perso lo 0,1% a 19.145,72, mentre il Cboe Small Companies è salito dello 0,3% a 17.685,63.

Tra le borse europee, venerdì il CAC 40 di Parigi ha chiuso in ribasso dello 0,1%, mentre il DAX 40 di Francoforte ha guadagnato lo 0,6%.

A New York, al momento della chiusura dei mercati londinesi, i principali indici erano in rialzo.

Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq Composite segnavano tutti un progresso dello 0,3%.

I mercati hanno in generale accolto con favore i dati sull'inflazione USA in linea con le attese, alimentando le speranze di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve la prossima settimana.

Secondo i dati del Bureau of Economic Analysis statunitense, l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) di settembre è aumentato dello 0,3% su base mensile, invariato rispetto ad agosto e in linea con il consenso FXStreet.

Escludendo alimentari ed energia, l'indice core PCE, preferito dalla Fed per monitorare l'inflazione, è cresciuto dello 0,2% su base mensile a settembre, anch'esso invariato rispetto ad agosto e conforme alle attese.

Su base annua, l'indice PCE è sceso a una crescita del 2,8% a settembre, dal 2,9% di agosto. Il consenso FXStreet prevedeva un tasso stabile.

L'indice core PCE è salito al 2,8% annuo a settembre dal 2,7% di agosto, come previsto.

"L'aumento di settembre del deflatore core PCE dovrebbe essere abbastanza contenuto da spingere la maggior parte dei membri del FOMC a rivedere al ribasso le previsioni di inflazione a breve termine la prossima settimana, giustificando così un nuovo allentamento della politica monetaria", ha commentato Samuel Tombs, capo economista USA di Pantheon Macroeconomics.

Secondo il FedWatch Tool del CME, ora c'è una probabilità dell'87% di un taglio dei tassi di un quarto di punto, anche se la decisione potrebbe essere controversa.

I verbali della riunione di ottobre del Federal Open Market Committee hanno mostrato come i funzionari siano divisi, con "forti divergenze di opinione" su quale decisione sia più opportuna per il meeting di dicembre.

"Il FOMC appare sempre più spaccato sul percorso da seguire nel breve termine e sono probabili diversi dissensi", hanno dichiarato gli analisti di Wells Fargo.

Secondo Bank of America, il presidente della Fed Jerome Powell si trova di fronte al comitato "più diviso degli ultimi tempi".

Dati separati hanno evidenziato come la fiducia dei consumatori USA sia cresciuta per la prima volta in cinque mesi, sostenuta da un atteggiamento più ottimista tra i giovani.

L'indice preliminare di fiducia di dicembre è salito a 53,3 da 51,0 del mese precedente, secondo l'Università del Michigan. Il dato ha superato il consenso FXStreet, che stimava un aumento a 52,0.

La sterlina quotava in ribasso a 1,3326 dollari alla chiusura delle borse londinesi di venerdì, contro 1,3353 di giovedì.

L'euro era a 1,1635 dollari, in calo rispetto a 1,1658. Il dollaro si rafforzava sullo yen a 155,42, rispetto a 154,75.

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni era al 4,14%, in aumento dal 4,10%. Il rendimento del trentennale saliva al 4,80%, da 4,76%.

Wall Street era inoltre concentrata sulla notizia dell'accordo tra Netflix e Warner Bros Discovery per l'acquisizione di Warner Bros.

Il servizio di streaming di Los Gatos, California, ha dichiarato che l'accordo comprende gli studi cinematografici e televisivi, HBO Max e HBO della società di intrattenimento di Burbank, California.

L'operazione, in contanti e azioni, valuta ogni azione Warner Bros Discovery 27,75 dollari, per un enterprise value complessivo di circa 82,7 miliardi di dollari e un equity value di 72,0 miliardi.

A New York, Netflix cedeva lo 0,7% mentre Warner Bros guadagnava il 3,8%.

A pesare sul FTSE 100 londinese sono stati i ribassi delle big del petrolio BP e Shell, in calo rispettivamente del 2,6% e dell'1,4%.

Entrambe sono state declassate da Bank of America: BP passa a "underperform" da "neutral" con target price ridotto a 375 pence da 440 pence, Shell a "neutral" da "buy" con target ridotto a 3.100 pence da 3.200.

"Prezzi più bassi di petrolio e gas e margini di raffinazione in calo lasceranno il settore alla ricerca di ulteriori cuscinetti di free cash flow rispetto a quelli attuali: e vediamo meno cuscinetti inorganici disponibili che non siano già scontati nei prezzi elevati delle azioni," si legge in una nota di BofA.

La banca ha tagliato la previsione sul prezzo del Brent per il 2026 del 14% a 60 dollari al barile e per il 2027 dell'11% a 62 dollari.

Nel FTSE 250, Trustpilot è rimbalzata del 13% dopo i forti ribassi di giovedì a seguito di un report critico di Grizzly Research.

Venerdì pomeriggio, Trustpilot ha replicato al report di Grizzly, affermando che "contiene inesattezze fattuali e affermazioni false, volte a influenzare negativamente il prezzo delle azioni della società".

"Stiamo valutando tutte le opzioni opportune in risposta alle affermazioni dimostrabilmente false di Grizzly," ha aggiunto la piattaforma danese di recensioni.

Greggs è salita del 5,3% dopo che JPMorgan ha avviato la copertura con giudizio "overweight".

Un "re-rating" è "nel menu" per Greggs, secondo gli analisti di JPM, grazie a vendite e utili superiori alle attese dal 2026 in poi, insieme a una svolta nel free cash flow e nei ritorni di capitale.

Ocado ha guadagnato lo 0,3%, dopo aver annunciato che riceverà un pagamento una tantum di 350 milioni di dollari come compensazione per la decisione di Kroger di chiudere tre centri di distribuzione clienti nel 2026.

"Un pagamento di compensazione rafforzato attenua almeno l'impatto della riduzione dell'utilizzo della tecnologia Ocado da parte di Kroger," ha commentato Russ Mould, investment director di AJ Bell.

Altrove, le azioni di Big Yellow sono scese del 4,3% dopo l'abbandono delle trattative di acquisizione con Blackstone.

Advanced Medical Solutions, invece, è balzata dell'8,9% dopo che Sky News ha riportato che il fondo di private equity Bridgepoint starebbe valutando un'offerta per la società.

Secondo Sky, l'offerta potrebbe attestarsi tra 270 e 280 pence per azione, ben sopra i 207,5 pence della chiusura di giovedì.

Il Brent era quotato a 63,60 dollari al barile alla chiusura delle borse londinesi di venerdì, in rialzo rispetto ai 63,45 dollari di giovedì sera.

L'oro era a 4.208,77 dollari l'oncia, in calo rispetto a 4.214,64 dollari.

I maggiori rialzi del FTSE 100 sono stati: Rightmove, +17,40 pence a 540,20p; JD Sports Fashion, +2,22p a 82,72p; Smith & Nephew, +33,50p a 1.265,00p; 3i Group, +78,00p a 3.231,00p; ICG, +32,00p a 2.084,00p.

I maggiori ribassi del FTSE 100: Smiths Group, -86,00p a 2.372,00p; BP, -12,15p a 452,85p; LondonMetric Property, -3,70p a 186,50p; Severn Trent, -47,00p a 2.769,00p; Airtel Africa, -5,20p a 309,00p.

Lunedì il calendario economico prevede i dati sul PIL del Giappone e il report sulle aspettative di inflazione dei consumatori USA.

Più avanti nella settimana sono attese decisioni sui tassi in Australia, Canada, Svizzera e Stati Uniti.

Nessun evento di rilievo lunedì nel calendario societario del Regno Unito. Nel corso della settimana sono attesi i risultati semestrali di Ashtead Group e Berkeley Group.

Di Jeremy Cutler, Alliance News reporter

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