(Alliance News) - Il FTSE 100 ha chiuso in rialzo giovedì, nonostante dati deludenti sul settore delle costruzioni, sostenuto dalla crescente convinzione di un imminente taglio dei tassi d'interesse negli Stati Uniti la prossima settimana.
Matt Britzman di Hargreaves Lansdown ha dichiarato: "Gli investitori stanno scommettendo su una politica monetaria più accomodante, il che alimenta l'appetito per il rischio e sostiene tutto, dai blue chip alle small cap. Tuttavia, con i dati sull'inflazione e le decisioni della Fed all'orizzonte, il percorso è tutt'altro che definito."
Ha aggiunto: "Le aspettative sono oscillate drasticamente nell'ultimo mese, quindi dare per scontato un taglio dei tassi può essere un errore costoso, e la volatilità potrebbe tornare rapidamente se la narrativa sui tagli dovesse cambiare."
"Una cosa è certa: se i mercati vogliono un rally di Natale, hanno bisogno che la Fed resti fedele alle attese."
L'indice FTSE 100 ha chiuso in rialzo di 18,80 punti, pari allo 0,2%, a 9.710,87. Il FTSE 250 ha guadagnato 69,54 punti, pari allo 0,3%, a 22.070,99, mentre l'AIM All-Share ha chiuso in rialzo di 0,26 punti a 749,43.
Il Cboe UK 100 è salito dello 0,2% a 973,72, il Cboe UK 250 ha chiuso in rialzo dello 0,5% a 19.173,42, mentre il Cboe Small Companies ha guadagnato lo 0,1% a 17.632,52.
A Londra, i dati hanno mostrato che l'attività edilizia nel Regno Unito è diminuita al ritmo più rapido degli ultimi cinque anni e mezzo a novembre, segnando l'undicesimo mese consecutivo di calo della produzione edilizia.
L'indice principale S&P Global UK Construction Purchasing Managers' Index è sceso a 39,4 punti a novembre dai 44,1 di ottobre. La lettura resta sotto la soglia neutrale dei 50 punti, che separa crescita da contrazione, per l'undicesimo mese consecutivo.
Il tasso di declino dell'attività totale è stato il più marcato dal maggio 2020.
Rob Wood di Pantheon Macroeconomics ha affermato che il rapporto evidenzia "condizioni catastrofiche nel settore delle costruzioni, con il saldo dell'attività che mostra il calo più marcato dalla chiusura del Paese nel maggio 2020."
"Dire che le aziende edili erano scontente delle speculazioni sul bilancio sarebbe un eufemismo," ha aggiunto Wood, anche se ritiene che "il PMI resti troppo pessimista."
"Guardando avanti, ci aspettiamo che l'attività nel settore delle costruzioni rimanga contenuta nei prossimi mesi, anche se la crescita probabilmente continuerà a superare il catastrofico PMI. Detto ciò, i rischi restano al ribasso, con possibili ulteriori cali della produzione edilizia nei prossimi mesi," ha concluso.
Tra le borse europee, giovedì il CAC 40 di Parigi ha chiuso in rialzo dello 0,4%, mentre il DAX 40 di Francoforte ha guadagnato lo 0,8%.
In Europa, i titoli automobilistici hanno trainato i rialzi sulla scia della notizia che Donald Trump, rieletto presidente degli Stati Uniti, potrebbe puntare a ridurre gli standard di efficienza dei consumi introdotti da Joe Biden, rendendo più semplice per i costruttori vendere auto a combustibili fossili.
"Sebbene questa mossa sia volta a ridurre i costi per i consumatori statunitensi, rappresenta anche una boccata d'ossigeno per i produttori europei che hanno faticato a dominare il segmento dei veicoli elettrici a causa della forte concorrenza cinese," ha osservato Joshua Mahony di Scope Markets.
Il settore ha beneficiato anche dei commenti positivi di Bank of America, che prevede vantaggi per il comparto da una prevista riduzione delle pressioni regolatorie nel 2026.
BofA ha alzato il rating di Renault, salita del 6,4%, e di Porsche SE, in rialzo del 4,8%, da 'neutral' a 'buy', mentre Mercedes-Benz è passata da 'underperform' a 'neutral', con un guadagno del 4,1%.
I titoli a New York erano leggermente in calo al momento della chiusura delle borse londinesi.
Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq Composite erano tutti in ribasso dello 0,1%.
David Morrison di Trade Nation ha osservato che le probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base dopo la riunione di politica monetaria della Federal Reserve della prossima settimana sono aumentate sensibilmente, dopo che diversi membri senior del FOMC hanno dichiarato che l'indebolimento del mercato del lavoro supera le preoccupazioni sull'inflazione nella valutazione dei tassi.
Nonostante ciò, Morrison ha sottolineato che ci sarà molta attenzione quando venerdì verrà pubblicato il nuovo dato core PCE, la misura d'inflazione preferita dalla Fed.
"Potrebbe essere così alto da costringere la Fed a rimandare il taglio dei tassi? Improbabile, ma nella storia sono successe cose più strane," ha aggiunto.
La sterlina è stata quotata in rialzo a USD1,3353 al momento della chiusura delle borse londinesi giovedì, rispetto a USD1,3342 di mercoledì.
L'euro si attestava a USD1,1658, in calo rispetto a USD1,1664. Contro lo yen, il dollaro era scambiato a JPY154,75 rispetto a JPY155,02.
Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è stato quotato al 4,10%, in aumento dal 4,08%. Il rendimento del Treasury USA a 30 anni è rimasto invariato al 4,76%, rispetto al 4,75% precedente.
Il FTSE 250 ha registrato forti oscillazioni di prezzo, con un balzo a doppia cifra per SSP, mentre Trustpilot e Baltic Classifieds sono crollate.
La londinese SSP, che gestisce Upper Crust, è salita dell'11%, dopo aver comunicato che il business ha "acquisito slancio" nelle ultime settimane e annunciato una "revisione a 360 gradi" della sua divisione ferroviaria dell'Europa continentale.
Il gruppo, attivo nella ristorazione in 38 Paesi, ha inoltre dichiarato di valutare opzioni per "realizzare valore" nella partecipata indiana Travel Food Services, recentemente quotata.
La divisione europea ha sofferto per il "lento ritorno del numero di passeggeri" dalla pandemia, ha osservato SSP.
Trustpilot invece ha perso il 32% dopo un duro report del venditore allo scoperto Grizzly Research, che ha accusato la piattaforma di recensioni di Copenaghen di "campagne di estorsione in stile mafioso contro aziende non paganti".
Secondo Grizzly, sulla base di proprie indagini, Trustpilot avrebbe creato "profili di recensioni non richiesti per ogni tipo di azienda con l'intento di attirare recensioni fortemente negative e costringere tali aziende a sottoscrivere abbonamenti per 'gestire più attivamente' le recensioni."
Trustpilot ha replicato definendo le accuse "selettive, fuorvianti e costruite per sostenere una narrativa predefinita."
"Omette contesto chiave e fatti pubblici, creando un'impressione falsa e dimostrando una scarsa comprensione di come funziona Trustpilot. La fiducia è il nostro principio guida ed è centrale in tutto ciò che facciamo," ha aggiunto l'azienda.
Lo short seller di recente aveva preso di mira anche Hello Fresh, provocando una forte caduta delle sue azioni.
In netto calo anche Baltic Classifieds, giù del 14%, dopo aver avvertito che la crescita dei ricavi più lenta e i continui investimenti peseranno sui margini nel breve termine.
Gli analisti non hanno accolto positivamente le prospettive, con Panmure Liberum che ha evidenziato una "comunicazione molto mal scritta" e "bassa qualità delle informazioni", mentre Peel Hunt ha rilevato "meno chiarezza sulle prospettive rispetto al solito."
Il Brent è stato quotato a USD63,45 al barile al momento della chiusura delle borse londinesi giovedì, in rialzo da USD63,04 di mercoledì sera.
L'oro è stato quotato a USD4.214,64 l'oncia giovedì, in calo rispetto a USD4.222,94.
I maggiori rialzi del FTSE 100 sono stati: 3i, +154,00p a 3.153,00p; Burberry, +35,50p a 1.213,00p; Spirax Group, +200,00p a 6.920,00p; JD Sports Fashion, +2,08p a 80,50p; Rolls-Royce, +28,00p a 1.091,00p.
I maggiori ribassi del FTSE 100 sono stati: Entain, -30,60p a 755,20p; Diageo, -68,00p a 1.682,00p; Auto Trader, -13,80p a 608,40p; London Stock Exchange, -178,00p a 8.690,00p; Rightmove, -9,60p a 522,80p.
Il calendario economico di venerdì prevede i dati sulle spese per consumi personali degli Stati Uniti, l'indice di fiducia dei consumatori del Michigan, e i dati su disoccupazione e salari medi orari in Canada. Nel Regno Unito, verrà pubblicato l'indice dei prezzi delle case Halifax.
Non sono previsti eventi societari di rilievo nel calendario aziendale britannico di venerdì.
Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News
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