FTSE 100 invariato mentre AB Foods e Tesco deludono

(Alliance News) - Il FTSE 100 ha faticato a trovare una direzione giovedì, poiché i guadagni nei titoli della difesa e delle banche sono stati compensati da aggiornamenti commerciali deludenti da parte di Shell, Tesco e Associated British Foods.

L'indice FTSE 100 ha chiuso in calo di soli 3,52 punti a 10.044,69.

L'indice FTSE 250 ha chiuso in rialzo di 11,49 punti, 0,1%, a 22.892,30, mentre l'indice AIM All-Share ha chiuso in rialzo di 3,27 punti, 0,4%, a 784,85.

Il Cboe UK 100 era in calo dello 0,1% a 1.006,79, il Cboe UK 250 era in aumento dello 0,3% a 20.000,12, e il Cboe Small Companies era in ribasso dello 0,1% a 17.917,27.

Tom Stevenson, direttore degli investimenti di Fidelity International, rimane "ottimista ma con cautela."

"C'è sicuramente una buona ragione per aspettarsi un altro anno di rendimenti decenti, ma sarebbe prudente non aspettarsi un altro anno da 20% e mettere in atto alcune protezioni," ha aggiunto.

Stevenson ha dichiarato: "La buona notizia è che gli utili societari, il principale motore dei rendimenti azionari nel tempo, sembrano solidi. Dopo un calo in concomitanza con l'annuncio dei dazi ad aprile, le aspettative di crescita degli utili sono tornate a doppia cifra sia per quest'anno che per il prossimo."

In una giornata mista per i titoli principali di Londra, gli aggiornamenti commerciali di diversi grandi rivenditori sono stati al centro dell'attenzione.

Il più grande rivenditore britannico, Tesco, è sceso del 6,7%, trascinando con sé il concorrente J Sainsbury, che aggiornerà il mercato venerdì, in calo del 2,3%, dopo che le vendite del terzo trimestre sono state inferiori alle aspettative.

Per il terzo trimestre, ovvero le 13 settimane fino al 22 novembre, Tesco ha dichiarato che le vendite like-for-like escluse IVA e carburante per il gruppo sono aumentate del 3,1% rispetto all'anno precedente, con una crescita del 3,9% nel Regno Unito.

Le vendite di gruppo sono state inferiori al consenso compilato dalla società del 3,6%, con la performance nel Regno Unito sotto le aspettative del 4,1%.

Manjari Dhar, analista di RBC Capital Markets, ha affermato che le vendite del terzo trimestre sono state "un po' più deboli rispetto al consenso" principalmente a causa delle "prestazioni più deboli di Booker... e dell'Europa centrale."

Nei sei settimane successive fino al 3 gennaio, inclusa la cruciale stagione natalizia, il rivenditore alimentare con sede a Welwyn Garden City ha dichiarato che le vendite like-for-like escluse IVA e carburante sono aumentate del 2,4% rispetto a un anno fa.

Le vendite like-for-like sulla stessa base sono aumentate del 3,2% nel Regno Unito e del 3,8% nella Repubblica d'Irlanda.

Le vendite sono diminuite del 2,1% da Booker e aumentate dello 0,8% in Europa centrale.

"La concorrenza è intensa come sempre," ha commentato l'amministratore delegato di Tesco, Ken Murphy.

Tesco prevede di raggiungere per il 2026 un utile operativo rettificato di gruppo nella parte alta della fascia di orientamento da 2,9 a 3,1 miliardi di sterline pubblicata a ottobre.

Ma Monique Pollard, analista retail di Citi, ha dichiarato che "il consenso (e crediamo anche gli investitori) è già lì."

"Questi numeri non sono un disastro," ma "un più che raddoppio del prezzo delle azioni dai minimi del 2022 significa che la società sarà giudicata più severamente per il minimo errore," ha commentato Russ Mould, analista di AJ Bell.

Associated British Foods ha guidato i ribassi del FTSE 100, precipitando del 14% dopo un profit warning.

"Ora ci aspettiamo che l'utile operativo rettificato di gruppo e l'utile rettificato per azione siano inferiori a quelli dell'anno scorso," ha dichiarato la società londinese in un aggiornamento commerciale non programmato.

A novembre, AB Foods, proprietaria del rivenditore Primark e di diverse aziende alimentari, aveva dichiarato di aspettarsi una crescita dell'utile operativo rettificato e dell'utile rettificato per azione nell'attuale esercizio.

Georgina Johanan, analista di JPMorgan, ha affermato che AB Foods affronta "problemi su più fronti."

Ha dichiarato che il profit warning è stato determinato da una combinazione di: vendite inferiori alle aspettative in Primark Europa; riduzioni di prezzo significativamente più alte a causa della debolezza dei ricavi; e una performance mista nel settore alimentare.

Di conseguenza, Johanan prevede una revisione al ribasso delle aspettative di consenso sull'utile ante imposte 2026 di una percentuale a una sola cifra alta.

Ma Marks & Spencer ha fatto meglio, salendo del 5,0%, grazie a un aggiornamento natalizio che ha fornito un quadro misto: il settore Food è stato trainante, ma un attacco informatico ha penalizzato la divisione Fashion, Home & Beauty.

M&S ha mantenuto le proprie previsioni annuali, cosa che Deutsche Bank ha definito "rassicurante" e di supporto alle azioni.

Peel Hunt ha osservato una "partita a due tempi" per il Natale di M&S.

"Il Food è stato forte nonostante confronti difficili, ma il non-food continua a risentire dell'attacco informatico," hanno dichiarato gli analisti di Peel.

Sul FTSE 250, Greggs è scesa del 6,5% poiché la catena di panetterie ha fornito indicazioni per il 2026 inferiori al consenso di mercato.

La catena di panetterie con sede a Newcastle-upon-Tyne ha dichiarato che le vendite totali sono aumentate del 6,8% a 2,15 miliardi di sterline nei dodici mesi fino al 27 dicembre, rispetto a 2,01 miliardi di sterline dell'anno precedente. Le vendite like-for-like dei negozi gestiti direttamente sono aumentate del 2,4%.

Peel Hunt ha definito i dati di Greggs "ok senza essere eccezionali" mentre il produttore di pasticceria ha confermato le sue indicazioni per il 2025.

Per il 2026, Greggs prevede un utile a un livello sottostante simile al 2025, che secondo gli analisti è circa il 5% inferiore al consenso esistente.

La sterlina era quotata a USD1,3431 al momento della chiusura delle borse di Londra giovedì, in calo rispetto a USD1,3472 di mercoledì.

L'euro era più basso a USD1,1657 da USD1,1685. Contro lo yen, il dollaro era scambiato a JPY156,93, in aumento da JPY156,74.

Tra le borse europee di giovedì, il CAC 40 di Parigi ha chiuso in rialzo dello 0,1% mentre il DAX 40 ha chiuso quasi invariato a Francoforte.

I titoli a New York erano misti al momento della chiusura delle borse di Londra giovedì.

Il Dow Jones Industrial Average era in rialzo dello 0,5%, lo S&P 500 era in calo dello 0,1% e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,7%.

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni era quotato al 4,18% giovedì, in aumento rispetto al 4,15% di mercoledì. Il rendimento del Treasury USA a 30 anni era al 4,85%, in aumento dal 4,82%.

A Londra, i titoli della difesa sono saliti dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato di voler aumentare il bilancio della difesa USA della metà il prossimo anno, portandolo a un colossale USD1,5 trilioni per affrontare "tempi difficili e pericolosi."

"Ho deciso che, per il Bene del nostro Paese, soprattutto in questi tempi molto difficili e pericolosi, il nostro Bilancio Militare per il 2027 non dovrebbe essere di 1 trilione di dollari, ma piuttosto di 1,5 trilioni di dollari," ha dichiarato Trump su Truth Social.

Gli Stati Uniti sono già di gran lunga il più grande spenditore militare al mondo, e un aumento a 1,5 trilioni di dollari porterebbe la spesa di Washington per le forze armate ancora più avanti rispetto ai rivali Cina e Russia.

In risposta, le azioni di BAE Systems hanno guidato i rialzi del FTSE 100, balzando del 5,0%.

Anche le banche si sono comportate bene, con NatWest in rialzo dell'1,9%, Lloyds Banking Group in aumento dell'1,2% e Barclays in crescita dell'1,1%.

Bank of America ha dichiarato che l'ambiente operativo rimane favorevole per il settore bancario, con tassi swap, disoccupazione e tendenze dei depositi stabili.

Il broker ha alzato i target di prezzo per tutte e tre le principali banche britanniche, mantenendo Barclays come sua preferita.

Shell è scesa del 3,7% poiché il suo aggiornamento commerciale non ha soddisfatto le aspettative.

"Abbiamo ritenuto che l'aggiornamento commerciale di Shell... sia stato deludente, con una serie di ulteriori oneri sugli utili e sul flusso di cassa che hanno inciso sulle stime del quarto trimestre," hanno dichiarato gli analisti di RBC Capital Markets.

Il petrolio Brent era scambiato a USD61,12 al barile al momento della chiusura delle borse di Londra giovedì, in aumento rispetto a USD60,37 di mercoledì sera.

L'oro era poco variato a USD4.457,01 l'oncia alla chiusura di giovedì, contro USD4.458,54 di mercoledì.

I maggiori rialzi sul FTSE 100 sono stati Coca-Cola HBC, in aumento di 206,00 pence a 3.918,00p, BAE Systems, in rialzo di 97,00p a 2.023,00p, Marks & Spencer, in crescita di 16,30p a 344,80p, Endeavour Mining, in aumento di 172,00p a 4.098,00p, e Whitbread, in rialzo di 55,00p a 2.618,00p.

I maggiori ribassi sul FTSE 100 sono stati Associated British Foods, in calo di 301,00p a 1.850,00p, Tesco, in discesa di 30,50p a 422,10p, Shell, in calo di 93,50p a 2.562,00p, Croda, in ribasso di 71,00p a 2.655,00p e Glencore, in calo di 9,80p a 413,00p.

Il calendario societario locale di venerdì prevede una dichiarazione commerciale dal rivenditore alimentare J Sainsbury.

Il calendario economico globale di venerdì prevede nella notte i dati sull'inflazione cinese, i dati sul lavoro USA, inclusi i salari non agricoli e i dati sulla disoccupazione, i numeri sulla disoccupazione canadese e un rapporto sulle vendite al dettaglio dell'area euro.

Di Jeremy Cutler, giornalista di Alliance News

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