I titoli statunitensi hanno chiuso in rialzo mercoledì, sostenuti da una serie di dati economici che hanno rafforzato le aspettative di un taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve la prossima settimana. Tuttavia, il calo delle azioni Microsoft ha frenato l'avanzata dei mercati.

Il record di 43 giorni di shutdown del governo statunitense ha lasciato gli investitori all'oscuro dei dati ufficiali, rendendo difficile valutare la probabile traiettoria della Fed sui tassi. Ora, però, l'arretrato si sta smaltendo, insieme ai dati provenienti da fonti non governative.

L'Institute for Supply Management ha comunicato che l'attività dei servizi negli Stati Uniti a novembre è rimasta sostanzialmente invariata a 52,6 contro 52,4 di ottobre, mentre la componente dei prezzi pagati è scesa ma è rimasta elevata. Il dato arriva poco prima della pubblicazione, venerdì, del rapporto sui consumi personali, l'indicatore d'inflazione preferito dalla Fed, che era stato posticipato.

Separatamente, il rapporto ADP National Employment ha mostrato che i posti di lavoro privati negli Stati Uniti sono inaspettatamente diminuiti a novembre. Con i dati ufficiali sull'occupazione di ottobre e novembre che verranno pubblicati solo dopo la riunione della banca centrale, gli operatori di mercato hanno attribuito maggiore importanza rispetto al solito ai dati del settore privato.

«Per gli operatori di mercato, almeno, la Federal Reserve avrà argomenti per abbandonare la retorica aggressiva vista alcune settimane fa e forse adottare un tono più accomodante, considerando dati sul lavoro deludenti e in indebolimento, mentre assistiamo a questa sorta di ripartenza in tempo reale del flusso di dati a cui siamo abituati», ha dichiarato Keith Buchanan, senior portfolio manager di Globalt Investments ad Atlanta.

«È qualcosa che i mercati stanno evidentemente accogliendo molto bene oggi. Vedremo se, con il proseguire della pubblicazione dei dati, questo tono verrà mantenuto e se i mercati continueranno a reagire positivamente».

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 408,44 punti, pari allo 0,86%, a 47.882,90. Lo S&P 500 ha guadagnato 20,35 punti (+0,30%) a 6.849,72, mentre il Nasdaq Composite è avanzato di 40,42 punti (+0,17%) a 23.454,09.

Microsoft ha perso fino al 3% dopo che alcune fonti hanno riferito che il colosso tecnologico avrebbe ridotto i target di vendita del software AI, poiché molti commerciali non hanno raggiunto gli obiettivi nell'anno fiscale conclusosi a giugno.

Tuttavia, le azioni hanno recuperato dai minimi di seduta, chiudendo in calo solo dell'1,2%, dopo che CNBC ha riportato la smentita di Microsoft, notizia che ha contribuito a portare S&P 500 e Nasdaq in territorio positivo. Microsoft ha chiuso comunque in calo del 2,5%.

Il settore tecnologico ha terminato la seduta in ribasso dello 0,4%, risultando uno dei due settori S&P 500 in negativo. L'energia, in crescita dell'1,8%, si è confermata il settore più performante, sostenuta in parte dall'aumento dei prezzi del petrolio.

Le aspettative dei trader per un taglio dei tassi di 25 punti base nella riunione Fed della prossima settimana sono salite all'89% dopo la pubblicazione dei dati, rispetto all'87% circa registrato in precedenza nella giornata, secondo il FedWatch Tool del CME.

Gli investitori hanno valutato anche la notizia secondo cui l'amministrazione del presidente Donald Trump avrebbe improvvisamente annullato i colloqui con i finalisti per il ruolo di presidente Fed. Questo ha alimentato le aspettative che Kevin Hassett, considerato favorevole a tagli aggressivi dei tassi, possa sostituire Jerome Powell il prossimo maggio.

Le aspettative di taglio dei tassi hanno recentemente favorito anche le small cap, con l'indice Russell 2000 in rialzo di quasi il 2% nella seduta, dopo il balzo del 5,5% della scorsa settimana, la migliore performance settimanale da oltre un anno.

«Ci aspettiamo che le small cap sovraperformino nel 2026, con gli utili a trainare i rendimenti», ha affermato Jill Carey Hall, equity e quant strategist di BofA Securities, aggiungendo che i tagli dei tassi Fed e un ciclo di forti investimenti saranno fattori determinanti.

Marvell Technology ha guadagnato il 7,9% dopo aver annunciato l'acquisto della startup di semiconduttori Celestial AI in un accordo da 3,25 miliardi di dollari.

Microchip Technology è salita del 12,2% dopo aver rivisto al rialzo le stime sui risultati del terzo trimestre.

American Eagle Outfitters ha registrato un balzo del 15,1% dopo aver aumentato le previsioni sulle vendite annuali comparabili, puntando su una forte domanda durante la stagione delle festività.

I titoli in rialzo hanno superato quelli in calo con un rapporto di 2,88 a 1 al NYSE e di 2,73 a 1 al Nasdaq.

Lo S&P 500 ha segnato 27 nuovi massimi a 52 settimane e due nuovi minimi, mentre il Nasdaq Composite ha registrato 108 nuovi massimi e 96 nuovi minimi.

Il volume degli scambi sulle borse statunitensi è stato di 15,44 miliardi di titoli, rispetto alla media dei 18,19 miliardi delle ultime 20 sedute.