I rendimenti obbligazionari globali sono saliti e le borse sono scese lunedì dopo che il governatore della Bank of Japan, Kazuo Ueda, ha lasciato intendere che i tassi d'interesse potrebbero aumentare entro la fine del mese, raffreddando l'ottimismo degli investitori su un atteso taglio dei tassi negli Stati Uniti e dando il via a un inizio turbolento per le contrattazioni di dicembre.

Se avete più tempo per approfondire, ecco alcuni articoli che consiglio per capire meglio cosa è successo oggi sui mercati.

1. Una raffica di dissensi nella Fed nelle prossime riunioni potrebbe comportare rischi per i mercati e la politica

2. Hassett potrebbe essere il 'presidente ombra della Fed' per cinque mesi: Mike Dolan

3. La BOJ valuta un rialzo dei tassi a dicembre, afferma il governatore; yen e rendimenti in rialzo

4. I controlli sulle esportazioni cinesi spingono le aziende europee a spostare le catene di approvvigionamento

5. La lezione di Blue Owl per investitori e gestori patrimoniali a caccia di rendimento e 'hot money'

Le Principali Mosse di Mercato di Oggi

* AZIONI: La maggior parte dei principali mercati in calo, eccezion fatta per Cina e Hong Kong. Nikkei giapponese -2%, DAX tedesco -1%, Dow -0,9%.

* SETTORI/TITOLI: Utilities USA -2,3%, sanità -1,5%, energia +1%. Moderna -7%, Coinbase -5%, Strategy -3% (Strategy ha perso quasi il 60% in soli due mesi).

* FX: L'indice del dollaro ai minimi di due settimane, USD/JPY registra il calo più marcato dal 10 ottobre ma recupera in parte. Bitcoin crolla del 7% sotto gli $85.000.

* OBBLIGAZIONI: I rendimenti dei JGB giapponesi salgono a nuovi massimi storici. I rendimenti dei Treasury USA in aumento di 8 punti base sulla parte lunga, la curva si inclina al ribasso.

* MATERIE PRIME/METALLI: L'argento balza a un nuovo massimo di $58,83/oncia. Petrolio +1% su Ucraina, Venezuela, OPEC.

Punti Chiave della Giornata

* Il Giappone di Ueda spaventa i mercati

Una pesante ondata di vendite su azioni e obbligazioni in Giappone si è propagata ai mercati globali lunedì, mentre gli investitori si preparano a un possibile rialzo dei tassi da parte della Bank of Japan il 19 dicembre. Curiosamente, stavolta il balzo dei rendimenti dei JGB ha sostenuto lo yen. La valuta giapponese ha toccato il fondo?

La prospettiva di un rialzo imminente intensifica l'attenzione sui JGB, su quanto ancora consumatori e imprese giapponesi potranno sopportare l'aumento dei rendimenti, e sul delicato equilibrio tra politica fiscale e monetaria. Il previsto stimolo fiscale del Primo Ministro Sanae Takaichi potrebbe non essere accompagnato dalla politica monetaria accomodante che preferirebbe.

* Argento alle stelle, c'è un lato positivo

L'ultima impennata dell'argento porta il metallo ad aver raddoppiato il proprio valore da inizio anno. Lunedì l'argento ha toccato un massimo storico di $58,83 l'oncia, in rialzo del 104% rispetto alla chiusura a $28,87 del 31 dicembre. Solo nell'ultima settimana, il rialzo è stato fino al 20%.

Offerta limitata, prospettive di ulteriori allentamenti da parte della Fed, diversificazione degli investitori e forte momentum rialzista hanno alimentato la corsa. L'argento ha mostrato una notevole resilienza nelle ultime settimane, consolidando e persino rafforzandosi mentre oro, azioni, criptovalute e altri asset hanno subito correzioni di varia entità.

* La manifattura globale in difficoltà

La crescita globale sembra reggere, ma dazi e tensioni commerciali stanno pesando sulla manifattura: gli ultimi dati PMI mostrano una contrazione dell'attività negli Stati Uniti, nell'Eurozona, in Cina e in Giappone lo scorso mese.

L'attività manifatturiera negli USA è in calo da nove mesi consecutivi, a suggerire che i piani del presidente Donald Trump per rilanciare l'industria nazionale devono ancora dare risultati concreti. Alcuni segnali positivi arrivano da Gran Bretagna e Italia, ma nel complesso il quadro rimane piuttosto cupo.

Cosa potrebbe muovere i mercati domani?

* Fiducia dei consumatori in Giappone (novembre)

* Inflazione in Corea del Sud (novembre)

* Inflazione nell'Eurozona (novembre, flash)

* Disoccupazione nell'Eurozona (ottobre)

Vuoi ricevere Trading Day ogni mattina nella tua casella email? Iscriviti alla mia newsletter qui.

Le opinioni espresse sono dell'autore e non riflettono quelle di Reuters News, che secondo i Trust Principles si impegna per integrità, indipendenza e assenza di pregiudizi.