Le azioni BlueScope hanno chiuso mercoledì in rialzo dell'1,12% a 29,87 dollari australiani, poco al di sotto dell'offerta pubblica di 30 dollari australiani per azione annunciata lunedì.
Il consiglio di amministrazione di BlueScope ha affermato che l'offerta, la quarta proposta di Steel Dynamics alla società con sede a Melbourne dalla fine del 2024, sottovaluta "in modo molto significativo" l'azienda.
BLUESCOPE DICE NO PER LA QUARTA VOLTA
"Voglio essere chiara: questa proposta è stata un tentativo di sottrarre BlueScope agli azionisti a basso costo," ha dichiarato la presidente di BlueScope Jane McAloon.
"È la quarta volta che diciamo no, e la risposta è rimasta la stessa: BlueScope vale molto più di quanto è stato offerto."
SGH e Steel Dynamics non hanno risposto immediatamente alle richieste di commento fuori dall'orario lavorativo australiano e statunitense.
In una nota, BlueScope ha dichiarato che l'offerta sarebbe stata adeguata per i futuri pagamenti dei dividendi e avrebbe richiesto molto tempo per essere finalizzata, riducendo così il valore effettivo dell'offerta di 30 dollari australiani per azione.
Ha inoltre sottolineato che, mentre l'offerta era finanziata tramite debito e BlueScope l'anno scorso aveva "praticamente" nessun debito netto, "gli offerenti intendono utilizzare il bilancio di BlueScope per finanziare la loro proposta di acquisizione opportunistica."
Secondo i termini dell'accordo, SGH, controllata dal miliardario australiano Kerry Stokes, acquisterebbe BlueScope per poi cedere le attività nordamericane del produttore di acciaio a Steel Dynamics.
Sebbene le azioni BlueScope vengano scambiate vicino al prezzo offerto, suggerendo che il mercato si aspetta che l'accordo vada avanti, alcuni investitori hanno affermato che, anche prima del rifiuto, il prezzo doveva essere più alto per ottenere il loro sostegno.
"È positivo che ci sia interesse per BlueScope, ma la nostra valutazione è che non è sufficiente," ha dichiarato Jamie Hannah, vice responsabile degli investimenti presso VanEck, investitore sia di BlueScope che di SGH.
"Credo che, dato l'andamento delle cose, dovranno aumentare l'offerta se vogliono convincere gli azionisti ad accettare."
AustralianSuper, il maggiore azionista di BlueScope con una quota del 12,5%, ha rifiutato di commentare. Il suo appoggio potrebbe essere decisivo, dato che i fondi pensione australiani spesso svolgono un ruolo attivo nelle operazioni societarie.
AustralianSuper aveva già bloccato l'offerta da 10,6 miliardi di dollari di Brookfield per Origin Energy nel 2023, dopo aver dichiarato che la proposta sottovalutava la società energetica australiana.
