L'indice globale MSCI ha registrato un lieve rialzo, mentre i rendimenti dei Treasury statunitensi sono scesi e le azioni di Wall Street sono rimaste pressoché invariate venerdì, con gli investitori in attesa delle trimestrali societarie e intenti a monitorare le ultime minacce di dazi da parte degli Stati Uniti, mentre assimilavano un quadro economico contrastante.
La fiducia dei consumatori statunitensi è migliorata a luglio e le aspettative sull'inflazione sono diminuite, ma le famiglie continuano a percepire un rischio significativo di aumento delle pressioni sui prezzi, secondo quanto rilevato venerdì dalle indagini dell'Università del Michigan.
Un altro rapporto ha evidenziato che la costruzione di case unifamiliari negli Stati Uniti è scesa ai minimi da 11 mesi a giugno, poiché i tassi ipotecari elevati e l'incertezza economica hanno ostacolato gli acquisti di abitazioni, suggerendo che gli investimenti residenziali si siano contratti nuovamente nel secondo trimestre.
Giovedì, la notizia di vendite al dettaglio statunitensi superiori alle attese e il calo delle richieste di sussidi di disoccupazione avevano suggerito lievi miglioramenti nell'attività economica, contribuendo a spingere S&P 500 e Nasdaq a chiudere su nuovi massimi storici.
Venerdì, il clima si è fatto più cupo dopo che il Financial Times ha riportato che il presidente USA Donald Trump sta spingendo per un dazio minimo del 15%-20% sull'Unione Europea. Secondo il quotidiano, Trump sarebbe rimasto indifferente all'ultima offerta UE di ridurre i dazi sulle auto e manterrebbe tali tariffe al 25% come previsto.
"I titoli sui dazi di questo pomeriggio hanno ricordato agli investitori che la volatilità è destinata a persistere fino all'inizio di agosto", ha dichiarato Lindsey Bell, chief investment strategist di 248 Ventures. "Gli investitori potrebbero voler prendere profitto in vista del weekend, dato il perdurare dell'incertezza sui dazi e un mercato che presenta valutazioni premium dopo i nuovi massimi raggiunti".
Bell ha sottolineato che queste preoccupazioni si sono riflesse nelle azioni di American Express e Netflix, entrambe in calo nonostante i solidi risultati trimestrali e le previsioni, dopo aver raggiunto valutazioni elevate in vista dei dati. Netflix ha chiuso in calo del 5%, mentre Amex ha perso il 2,3%.
Ciononostante, molti investitori nutrivano grandi aspettative per le prossime trimestrali e hanno assunto posizioni rialziste in vista della scadenza delle opzioni azionarie di luglio, ha affermato Bruce Zaro, managing director di Granite Wealth Management a Plymouth, Massachusetts.
"L'andamento odierno è tutto legato alla scadenza delle opzioni, mentre gli investitori scommettono sul cuore della stagione degli utili, che arriverà nelle prossime settimane quando tutte le aziende di crescita e tecnologia pubblicheranno i risultati", ha spiegato Zaro, sottolineando che oltre agli utili, gli investitori vogliono beneficiare del forte trend di performance dei titoli megacap. "C'è il timore di restare esclusi".
Wall Street ha visto il Dow Jones Industrial Average perdere 142,30 punti, pari allo 0,32%, chiudendo a 44.342,19, l'S&P 500 scendere di 0,57 punti (-0,01%) a 6.296,79 e il Nasdaq Composite salire di 10,01 punti (+0,05%) a 20.895,66.
Su base settimanale, l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,59%, il Nasdaq è salito dell'1,51% e il Dow ha perso lo 0,07%.
L'indice MSCI delle azioni mondiali ha registrato un aumento di 1,18 punti (+0,13%) a 927,47, toccando un nuovo massimo storico nel corso della giornata.
In precedenza, l'indice STOXX 600 europeo aveva chiuso in calo dello 0,01% e ha perso lo 0,06% nella settimana.
Sul fronte valutario, il dollaro statunitense ha ceduto terreno sull'euro ma ha mostrato un guadagno settimanale, mentre gli investitori valutavano le politiche delle banche centrali alla luce dei segnali che i dazi potrebbero iniziare ad alimentare pressioni inflazionistiche e mentre Trump continuava a criticare pubblicamente il presidente della Fed Jerome Powell.
L'euro ha ridotto parte dei guadagni dopo il report del Financial Times su un irrigidimento della posizione USA sui dazi alle importazioni europee.
L'indice del dollaro, che misura il biglietto verde contro un paniere di valute tra cui yen ed euro, è sceso dello 0,05% a 98,46. L'euro è salito dello 0,27% a $1,1626.
Rispetto allo yen giapponese, il dollaro si è rafforzato dello 0,09% a 148,73, mentre i sondaggi mostravano che la coalizione del primo ministro giapponese Shigeru Ishiba rischiava di perdere la maggioranza nelle elezioni di domenica.
Sul mercato obbligazionario, i prezzi dei Treasury USA sono saliti, facendo scendere i rendimenti, dopo che il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha auspicato un taglio dei tassi entro la fine del mese; anche acquisti tecnici hanno contribuito al rialzo.
Al contrario, la maggior parte dei funzionari che si sono espressi pubblicamente ha indicato la volontà di mantenere i tassi invariati e, secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i trader scommettono su una probabilità del 95,3% che i tassi restino fermi dopo la riunione di fine mese.
Il rendimento dei Treasury decennali di riferimento è sceso di 3,9 punti base al 4,424% dal 4,463% di giovedì, mentre il rendimento del trentennale è calato di 1,8 punti base al 4,9958% dal 5,014%.
Il rendimento del titolo biennale, che di solito si muove in linea con le aspettative sui tassi Fed, è sceso di 4,4 punti base al 3,873% dal 3,917% di giovedì.
Nel comparto delle materie prime, i future sul petrolio sono rimasti stabili poiché le notizie economiche contrastanti dagli USA hanno bilanciato i timori che le ultime sanzioni dell'Unione Europea contro la Russia per la guerra in Ucraina possano ridurre l'offerta di greggio.
Il greggio USA ha chiuso in calo dello 0,3%, ovvero 20 centesimi, a $67,34 al barile, mentre il Brent ha terminato a $69,28 al barile, in calo dello 0,35% o 24 centesimi nella giornata.
I prezzi dell'oro sono saliti venerdì grazie a un dollaro USA più debole e all'incertezza geopolitica ed economica che ha rafforzato la domanda per il metallo rifugio, mentre le quotazioni del platino sono scese dopo aver raggiunto i massimi dal 2014. L'oro spot è salito dello 0,33% a $3.349,66 l'oncia.
