I principali indici azionari statunitensi sono balzati in avanti mentre i rendimenti dei Treasury USA sono diminuiti mercoledì, dopo che la Federal Reserve ha tagliato i tassi d'interesse come previsto e gli investitori hanno mantenuto la speranza di ulteriori riduzioni, nonostante la banca centrale abbia segnalato che probabilmente sospenderà i tagli per il momento.

Il dollaro statunitense si è indebolito rispetto alle principali valute.

La banca centrale americana ha ridotto i tassi di un quarto di punto percentuale e le proiezioni pubblicate al termine della riunione di due giorni indicano che il mediano dei responsabili politici prevede solo un taglio di un quarto di punto nel 2026, la stessa prospettiva di settembre.

Durante la conferenza stampa successiva all'annuncio, il presidente della Fed Jerome Powell si è rifiutato di fornire indicazioni su un possibile ulteriore taglio dei tassi nel prossimo futuro. Tuttavia, ha sottolineato che il mercato del lavoro statunitense presenta rischi significativi al ribasso e che la banca centrale non intende adottare politiche che possano frenare la creazione di posti di lavoro.

Le azioni hanno guadagnato terreno mentre i rendimenti dei Treasury sono scesi dopo le dichiarazioni di Powell.

«Il taglio dei tassi di oggi è stato musica per le orecchie sia del mercato obbligazionario che di quello azionario», ha dichiarato Jake Dollarhide, CEO di Longbow Asset Management a Tulsa, Oklahoma.

«Le indicazioni di un possibile taglio nel 2026 sono migliori rispetto alle previsioni più fosche che non prevedevano alcun taglio in quell'anno, quindi c'è molto ottimismo per gli investitori».

Secondo Dollarhide, la debolezza del mercato del lavoro sembra preoccupare più dell'inflazione persistente, aggiungendo che c'erano «enormi timori che i vigilantes delle obbligazioni potessero sabotare questo rally rialzista».

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 497,46 punti, pari all'1,05%, a 48.057,75; l'S&P 500 ha guadagnato 46,17 punti, ovvero lo 0,67%, a 6.886,68; mentre il Nasdaq Composite è cresciuto di 77,67 punti, pari allo 0,33%, a 23.654,16.

Dal punto di vista stagionale, dicembre è tradizionalmente uno dei mesi più deboli per l'S&P 500, ad eccezione delle ultime due settimane dell'anno, quando le azioni tendono a salire grazie al cosiddetto rally di Babbo Natale, mentre gli investitori chiudono i bilanci annuali.

L'indice globale MSCI delle azioni ha registrato un aumento di 5,30 punti, pari allo 0,53%, a 1.011,74. In precedenza, lo STOXX 600 paneuropeo aveva chiuso in rialzo dello 0,07%.

Il mercato stima ora una probabilità del 78% che la Fed mantenga i tassi invariati il mese prossimo, rispetto al 70% prima dell'annuncio del taglio dei tassi.

Sebbene le previsioni della Fed indichino un solo taglio dei tassi il prossimo anno, il mercato dei futures sui tassi prezza ancora due tagli nel 2026. La decisione della Fed di ridurre di 25 punti base ha visto tre dissensi.

A complicare la situazione per i responsabili politici è la carenza di dati dovuta al recente prolungato shutdown del governo USA, che ritarderà la pubblicazione del rapporto sui salari di novembre al 16 dicembre, mentre i dati sull'inflazione arriveranno successivamente.

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni di riferimento è sceso di 4,3 punti base al 4,143%, dopo aver oscillato tra un minimo di seduta del 4,137% e un massimo di tre mesi del 4,209%. Il rendimento decennale si avvia a interrompere una serie di quattro sedute consecutive di rialzi, la più lunga delle ultime cinque settimane.

I rendimenti a livello globale sono aumentati nelle ultime settimane, poiché molte banche centrali hanno segnalato di essere vicine alla fine dei rispettivi cicli di allentamento, mentre la Banca del Giappone è ampiamente attesa alzare i tassi nella riunione politica della prossima settimana.

Il dollaro USA è sceso rispetto ai principali concorrenti, tra cui euro, franco svizzero e yen giapponese. Il biglietto verde è stato ulteriormente appesantito dalle dichiarazioni di Powell secondo cui la prossima mossa della banca centrale difficilmente sarà un aumento dei tassi.

Nel tardo pomeriggio, il dollaro era in calo dello 0,8% contro il franco svizzero a 0,8000 franchi e perdeva lo 0,6% a 155,92 contro lo yen giapponese.

L'euro è stato scambiato a 1,1691 dollari, in rialzo dello 0,6%, mentre l'indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto a un paniere di valute tra cui yen ed euro, è sceso dello 0,6% a 98,66.

I prezzi dell'oro hanno invertito la rotta salendo dopo il taglio dei tassi della Fed. L'argento spot ha raggiunto un nuovo massimo storico a 61,85 dollari, con un aumento dei prezzi del 113% dall'inizio dell'anno.

Nel mercato energetico, i prezzi del petrolio sono saliti dopo che le autorità hanno riferito che gli Stati Uniti hanno sequestrato una petroliera al largo delle coste del Venezuela.

I future sul Brent sono aumentati di 27 centesimi, pari allo 0,4%, chiudendo a 62,21 dollari al barile, mentre i future sul West Texas Intermediate (WTI) sono saliti di 21 centesimi, ovvero lo 0,4%, chiudendo a 58,46 dollari al barile.