L'indice paneuropeo STOXX 600 ha chiuso in ribasso dello 0,53%, un giorno dopo aver registrato il suo più grande balzo giornaliero in oltre due settimane. Nel corso della settimana, l'indice è rimasto invariato.
Anche le principali borse regionali hanno chiuso in territorio negativo, con l'indice FTSE 100 britannico in calo dello 0,5% e il DAX tedesco dello 0,34%.
Un sentimento di avversione al rischio ha attanagliato i mercati dopo che l'allarme sui margini di profitto di Broadcom ha aggravato i timori sulla sostenibilità del rally alimentato dall'intelligenza artificiale e sulla spesa ambiziosa nel settore, preoccupazioni inizialmente scatenate dalle previsioni deludenti di Oracle nella tarda serata di mercoledì.
"Quello a cui assistiamo oggi è un evidente calo di interesse per i titoli tecnologici", ha affermato Ipek Ozkardeskaya, analista di mercato senior presso Swissquote Bank, aggiungendo che le perdite relativamente minori in Europa sono dovute alla sua esposizione più limitata al settore tecnologico.
I titoli regionali esposti all'intelligenza artificiale, come ASML e Schneider Electric, hanno registrato un calo rispettivamente del 5% e del 4,2%. I principali indici di Wall Street hanno subito un forte calo, con il Nasdaq, fortemente orientato alla tecnologia, in ribasso di oltre il 2%.
"Il sentiment del mercato sta passando dalla paura di perdere il rally dell'intelligenza artificiale alla paura di una bolla speculativa".
In Europa, venerdì il settore delle risorse di base ha guidato le perdite settoriali, con un calo dell'1,3%, mentre un più ampio clima di avversione al rischio si è esteso agli asset legati alle materie prime. I prezzi del rame sono scesi di oltre il 3%.
Anche le banche hanno subito perdite, con un calo dell'1,3% circa, dopo quattro giorni consecutivi di guadagni. Tuttavia, l'indice è stato tra i migliori della settimana, con un aumento del 2,2%.
UBS è salita del 2,5% raggiungendo il massimo degli ultimi 17 anni dopo che i legislatori svizzeri hanno proposto un compromesso sulle nuove regole di capitale per la banca al fine di garantirne la competitività internazionale.
Le perdite giornaliere dello STOXX hanno di fatto azzerato i notevoli guadagni registrati all'inizio della settimana grazie al tanto atteso taglio dei tassi da parte della Fed mercoledì, accompagnato da una dichiarazione sulle prospettive politiche che è stata ampiamente considerata meno aggressiva.
"I mercati guardano con grande attenzione al 2026... qualsiasi segnale che indichi che le imprese e i consumatori si sentono più fiduciosi nel contrarre prestiti è naturalmente un buon presupposto per il settore finanziario", ha affermato Daniel Coatsworth, analista degli investimenti presso AJ Bell.
Gli investitori vedono inoltre di buon occhio la probabilità che Kevin Hassett, consigliere economico della Casa Bianca, diventi il prossimo presidente della Fed, uno scenario che potrebbe portare a ulteriori tagli il prossimo anno.
Anche le assicurazioni hanno registrato un aumento del 2,2% nella settimana. I titoli del settore viaggi e tempo libero hanno sovraperformato i loro omologhi questa settimana, salendo del 2,5% e dell'1,3% venerdì, sostenuti da Lufthansa, che ha guadagnato il 4,7% dopo che Kepler Chevroux ha alzato il rating del titolo della compagnia aerea da "hold" a "buy".
L'indice del lusso a livello regionale ha registrato la performance peggiore della settimana, con un calo del 3,2%, con i titoli penalizzati in parte dall'annuncio di Google relativo agli occhiali dotati di intelligenza artificiale, che ha pesato sul produttore di Ray-Ban EssilorLuxottica.
Tra gli altri titoli in movimento, i rivenditori Adidas e Puma hanno guadagnato rispettivamente il 2% e il 2,5%, dopo che la concorrente statunitense Lululemon Athletica ha rivisto al rialzo le sue previsioni di utile annuale.
Wendel ha registrato un aumento del 4,8% grazie ai piani della società di private equity di restituire oltre 1,6 miliardi di euro (1,9 miliardi di dollari) agli azionisti entro il 2030.
La prossima settimana l'attenzione si sposterà sulla decisione finale della Banca centrale europea sui tassi d'interesse, dopo che lunedì i commenti restrittivi della responsabile politica Isabel Schnabel hanno aperto la porta a un aumento dei tassi come prossima mossa, segnalando una possibile divergenza dall'approccio della Fed.
(1 dollaro = 0,8521 euro)
