Il Nikkei giapponese ha registrato un brusco calo venerdì, cancellando i guadagni della settimana in una sessione asiatica altrimenti sottotono, dopo che dati sulla spesa inferiori alle attese hanno evidenziato l'impatto dell'inflazione, mentre aumentano le scommesse su un rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone.
Il Nikkei 225 è sceso dell'1,5% ed era avviato a chiudere la settimana sostanzialmente invariato. L'indice MSCI più ampio dei titoli dell'Asia-Pacifico escluso il Giappone è sceso dello 0,1%, ma si apprestava comunque a registrare un guadagno dello 0,5% per la settimana.
I dati hanno mostrato che la spesa delle famiglie in Giappone è diminuita inaspettatamente al ritmo più rapido degli ultimi due anni in ottobre, poiché l'inflazione ha eroso il potere d'acquisto. Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ha raggiunto l'1,94% nelle prime ore della sessione asiatica, il livello più alto da metà 2007.
Il rendimento di riferimento era sulla buona strada per un aumento di 13,5 punti base questa settimana, segnando la salita più ripida in cinque giorni da marzo, ma i recenti solidi risultati delle aste suggeriscono che i prezzi bassi delle obbligazioni stanno attirando acquirenti sul mercato.
"In precedenti cicli, movimenti di questa entità avrebbero agitato i mercati. Invece, la domanda si è rafforzata", ha dichiarato Nigel Green, amministratore delegato di deVere Group.
"I flussi di capitale stanno cambiando, le aspettative di lunga data vengono messe alla prova e i portafogli costruiti attorno a uno yen permanentemente debole si trovano ora di fronte a un mondo molto diverso."
Lo yen è rimasto stabile a 155 per dollaro, ben al di sopra del minimo di 10 mesi di 157,9.
Un rialzo dei tassi di un quarto di punto da parte della Banca del Giappone entro la fine del mese è ora prezzato al 75%, dopo che il governatore Kazuo Ueda ha dichiarato agli investitori lunedì che la banca centrale avrebbe valutato i "pro e contro" di un aumento dei tassi d'interesse.
Fonti hanno riferito a Reuters che il governo giapponese è pronto a tollerare un rialzo a dicembre.
Negli altri mercati, le azioni si mantengono per lo più stabili a fine settimana. I titoli australiani legati alle risorse sono rimasti quasi invariati. L'indice Hang Seng di Hong Kong ha perso lo 0,5%, mentre i titoli sudcoreani sono saliti dello 0,7%.
DATI SULL'INFLAZIONE USA IN ARRIVO
Sui mercati valutari, il dollaro si è stabilizzato nella notte dopo nove sessioni consecutive in calo, mentre gli operatori attendono i dati sull'inflazione statunitense che potrebbero influenzare una Federal Reserve divisa.
Il dollaro è sceso dello 0,1% venerdì, attestandosi a 99 contro le principali valute, e dello 0,5% per la settimana.
L'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti per settembre è atteso più tardi nella giornata - un dato ormai datato, poiché la pubblicazione è stata ritardata dallo shutdown del governo USA. Le previsioni indicano un aumento dello 0,2% nella misura core, lasciando invariato il tasso annuo al 2,9%.
Il rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti non sarà pubblicato venerdì. I dati di giovedì hanno mostrato che le richieste di sussidio di disoccupazione sono diminuite la scorsa settimana, alleviando i timori di un forte peggioramento del mercato del lavoro, anche se ciò potrebbe essere dovuto alla festività del Ringraziamento.
I future sui Fed funds prezzano quasi una probabilità del 90% di un taglio dei tassi mercoledì prossimo. Potrebbe essere la decisione più controversa di sempre per la Federal Reserve. Fino a cinque dei dodici membri con diritto di voto hanno dichiarato pubblicamente di opporsi a ulteriori tagli dei tassi.
"I dazi hanno bloccato i miglioramenti dell'inflazione quest'anno, ma restiamo convinti che il quadro disinflazionistico sia intatto", hanno dichiarato gli analisti di ANZ.
"Quel quadro include un mercato del lavoro in raffreddamento, una crescita salariale moderata, aspettative d'inflazione a lungo termine ben ancorate... Pensiamo che i dati sosterranno un taglio dei tassi da parte dell'FOMC la prossima settimana."
I rendimenti dei Treasury sono leggermente scesi venerdì dopo l'aumento del giorno precedente. I rendimenti dei Treasury a due anni sono diminuiti di 1 punto base a 3,519%, dopo essere saliti di 5 punti base nella notte, mentre il rendimento a 10 anni è sceso di 2 punti base a 4,092%, dopo un aumento di 5 punti base nella notte.
I future sul Brent sono rimasti invariati venerdì e si avviano a chiudere la settimana sostanzialmente senza variazioni.
I prezzi spot dell'oro sono destinati a chiudere la settimana in calo dello 0,8% a 4.198 dollari l'oncia. (Redazione di Stella Qiu; editing di Tom Hogue)
