Attualmente, gli ETF nel Paese vengono negoziati all'interno di una fascia di prezzo fissa di più o meno il 20% rispetto al valore patrimoniale netto (NAV) di due giorni prima (T-2), mentre la fascia di prezzo per i titoli sottostanti viene stabilita utilizzando i prezzi del giorno precedente.
La Securities and Exchange Board of India (SEBI) ha affermato che questa fascia fissa "potrebbe non riflettere la volatilità dei titoli sottostanti" e può portare a intervalli di negoziazione degli ETF "eccessivamente ampi" rispetto al paniere sottostante.
Per affrontare questa distorsione, il regolatore ha proposto di utilizzare il NAV indicativo del giorno di negoziazione precedente per calcolare le fasce di prezzo degli ETF e di sostituire il limite fisso con una fascia di prezzo dinamica.
Per gli ETF su oro e argento, la SEBI ha proposto di eliminare completamente le fasce fisse, allineando invece i limiti alle fasce di prezzo giornaliere applicabili ai contratti derivati.
"Considerando l'elevata volatilità recente dei prezzi dell'oro e dell'argento nei mercati nazionali e internazionali, le fasce di prezzo esistenti per gli ETF su oro/argento sono diventate inadeguate per garantire l'allineamento dei loro prezzi di mercato con gli asset sottostanti", ha dichiarato la SEBI.
Poiché oro e argento vengono negoziati a livello globale durante tutto il giorno, ma i relativi ETF sono scambiati solo durante l'orario di mercato, la SEBI ha anche proposto l'introduzione di una sessione pre-apertura separata per aiutare a determinare i loro prezzi.
