Il settore aereo è sostenuto da un miglioramento tangibile dei suoi fondamentali, come evidenziano gli ultimi dati pubblicati dalla IATA analizzati da Jefferies.

Concretamente, nel 2025, la domanda mondiale di trasporto aereo merci è cresciuta del 3,4%, con un'accelerazione a fine anno (+4,3% a dicembre).

Questa crescita è trainata principalmente dal traffico internazionale (+4,2%), che rappresenta quasi il 90% del mercato, nonché dalla regione Asia-Pacifico, diventata il principale motore del settore.

I dati sui passeggeri confermano questa tendenza, con un aumento del traffico per Ryanair, Wizz Air, Finnair, Norwegian e anche Air Canada, accompagnato da tassi di riempimento (load factor) superiori all'85%.

Soprattutto, questo aumento della domanda è avvenuto senza eccessi di capacità. Le capacità mondiali sono cresciute a un ritmo simile, permettendo di mantenere tassi di riempimento globalmente stabili. "Questa disciplina dell'offerta è percepita molto positivamente dagli investitori, in un settore storicamente soggetto a sovraccapacità e pressione sui prezzi", sottolineano gli analisti di Jefferies.

Altro segnale favorevole, il ciclo industriale resta trainante. Il rinnovo delle flotte cargo, la crescente diffusione degli aerei a lungo raggio più efficienti e l'alta visibilità sulle attività di manutenzione sostengono la redditività a medio termine delle compagnie.

Infine, gli indicatori macroeconomici rafforzano questo ottimismo. Le vendite mondiali di semiconduttori, strettamente correlate al trasporto aereo merci, sono balzate di quasi il 30% a fine 2025, suggerendo un potenziale di recupero aggiuntivo per il trasporto aereo nel 2026.

In questo contesto, il settore aereo beneficia di un netto rinnovato interesse in Borsa, sostenuto da una reale crescita della domanda, sia per il cargo che per il traffico passeggeri. Questa dinamica è largamente internazionale, trainata dai collegamenti a lungo raggio e dalle regioni più redditizie, in particolare l'Asia-Pacifico.

La scorsa settimana, Boeing e Airbus hanno infatti pubblicato prospettive molto favorevoli sulla crescita della domanda in questa area.

Gli investitori prevedono quindi un proseguimento del miglioramento del settore aereo nel 2026, sostenuto da indicatori macroeconomici avanzati, alimentando la rivalutazione borsistica del comparto.