Il fondo Alfred Berg Nordic Index R (SEK) ha registrato un aumento dello 0,65% a novembre, superando l'indice di riferimento del fondo, che è cresciuto dello 0,57%. Dall'inizio dell'anno, il fondo ha registrato un rendimento del 4,63%, superando l'indice, che è cresciuto del 4,30%. È quanto emerge da una relazione mensile redatta dai gestori del fondo Leif Eriksrød, Petter Tusvik e Janne Kvernland.

In apertura, i gestori scrivono che il mese è stato caratterizzato da una maggiore volatilità sui mercati azionari nordici.

"La stagione dei rendiconti potrebbe aver contribuito a questo, ma la causa principale risiede probabilmente negli sviluppi internazionali, dove il modello è stato lo stesso. Non è insolito per questo periodo dell'anno, l'autunno ha una reputazione meno favorevole sui mercati finanziari", scrivono i gestori.

Inoltre, si sottolinea che i risultati della stagione di rendicontazione per il terzo trimestre sono stati sostanzialmente in linea con le aspettative. Tuttavia, diverse azioni hanno registrato forti oscillazioni di prezzo in concomitanza con la presentazione della relazione trimestrale.

"Uno dei casi più estremi è stato quello di Vestas in Danimarca, che è salito di quasi il 15% in un giorno quando sono stati presentati i dati. Ciò dimostra che c'è stata – e c'è tuttora – una grande incertezza e variabilità nelle aspettative del mercato".

Le principali posizioni nel portafoglio del fondo alla fine del mese erano Novo Nordisk, Investor e Atlas Copco, con ponderazioni rispettivamente dell'8,81%, 4,93% e 3,94%.

Alfred Berg Nordic Index R (SEK), %novembre 2025
Fondo MM, variazione in percentuale0,65
Indice MM, variazione in percentuale0,57
Fondo nell'anno, variazione percentuale4,63
Indice nell'anno, variazione percentuale4,30