Goswami Infratech, la società immobiliare e di ingegneria civile del Gruppo SP, sta pianificando di raccogliere fino a 250 miliardi di rupie (2,77 miliardi di dollari) attraverso un'emissione di obbligazioni zero-coupon a due anni nelle prossime settimane.
Nelle prime discussioni, gli investitori hanno richiesto rendimenti simili a quelli offerti agli investitori di Porteast Investment, che ha venduto obbligazioni triennali con un tasso d'interesse del 19,75% a maggio, raccogliendo 286 miliardi di rupie nella più grande vendita di obbligazioni societarie mai avvenuta in India.
Tuttavia, il tasso d'interesse è salito al 21,75% a dicembre dopo che non è stato rispettato un covenant legato alla vendita di una partecipazione in un'altra società, hanno aggiunto le fonti.
"Ora che il rendimento del debito di Porteast Investment è aumentato, gli investitori si aspettano un livello simile per Goswami Infratech", ha affermato una delle fonti.
Le fonti hanno richiesto l'anonimato, non essendo autorizzate a parlare con i media.
In una risposta alle domande di Reuters durante il fine settimana, il Gruppo SP ha dichiarato: "L'affermazione che Goswami Infratech stia perseguendo una raccolta fondi al 21,75% è grossolanamente errata e totalmente fuorviante. La società rifinanzierà le obbligazioni ben prima delle scadenze."
Ha aggiunto che, sulla base dei feedback e dell'interesse preliminare degli investitori, l'operazione avverrà a condizioni significativamente più vantaggiose, riflettendo un miglioramento del profilo di credito.
Pur confermando l'aumento del rendimento per l'altra unità, la dichiarazione ha precisato: "Questo aumento temporaneo nel finanziamento di Porteast tornerà anche al rendimento originale".
Goswami Infratech sta ora valutando le proprie opzioni, il che potrebbe anche comportare un allungamento dei tempi per la chiusura dell'operazione, ha affermato la fonte.
Secondo quanto riportato da Reuters il mese scorso, i banchieri si aspettavano che l'accordo si chiudesse a gennaio, con la società che incontrava investitori come Pacific Investment Management Co (PIMCO), BlackRock e Vanguard, oltre ad altri.
"Sembra che l'emissione possa essere posticipata a marzo", ha dichiarato la seconda fonte.
Goswami Infratech intende raccogliere fondi per rifinanziare le proprie obbligazioni high-yield in scadenza ad aprile e un altro prestito, oltre che per altri scopi legati al debito e societari.
($1 = 90,1350 rupie indiane)
