L'allargamento del conflitto ha bloccato i principali corridoi di trasporto aereo e marittimo attraverso il Medio Oriente. Il traffico marittimo nello Stretto di Hormuz, condotto per un quinto del petrolio mondiale, ha subito un quasi totale arresto a seguito della ritorsione iraniana con attacchi di droni contro le offensive statunitensi e israeliane. Le trafficate rotte di transito aereo nel Golfo sono state interrotte.
L'impennata dei prezzi di petrolio e gas ha fatto lievitare i costi per le aziende, minacciando i loro margini, e ha rievocato per i decisori politici e gli investitori lo spettro di una nuova ondata inflazionistica.
"Se questi effetti dovessero durare a lungo, tutti inizieranno a risentirne", ha dichiarato venerdì Young Liu, presidente di Foxconn, il più grande produttore di elettronica al mondo e partner chiave di Nvidia.
UN EFFETTO DOMINO SU OGNI AZIENDA
Ancor prima degli attacchi di sabato scorso, le aziende stavano lottando con la guerra commerciale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, dopo che i pesanti dazi sulle importazioni statunitensi avevano fatto lievitare i costi, stravolto le catene di approvvigionamento e danneggiato la fiducia dei consumatori.
Il picco dei prezzi alla pompa è un altro colpo per i consumatori americani: un gallone di benzina normale costava in media 3,32 dollari a livello nazionale venerdì, rispetto ai 2,98 dollari di una settimana fa. I futures sul greggio Brent sono balzati a 90 dollari al barile, pur rimanendo al di sotto dei livelli del 2022, quando la Russia invase l'Ucraina.
"Ogni volta che si verifica un aumento del prezzo del petrolio o del gas, si produce un effetto domino a cascata su ogni azienda, su ogni settore", ha dichiarato a Reuters Simon Hunt, CEO del produttore italiano di bevande Campari, dopo i risultati della società di questa settimana.
SOFFERENZA IN EUROPA, ANCORA IN RIPRESA DALLA CRISI DEL 2022
In Europa, ancora in fase di ripresa dalla crisi energetica del 2022, la sofferenza è acuta per le industrie ad alta intensità energetica come quella chimica.
L'Istituto economico tedesco IW ha dichiarato giovedì che il petrolio a 100 dollari al barile potrebbe costare all'economia tedesca lo 0,3% del PIL quest'anno e lo 0,6% l'anno prossimo - una perdita di produzione economica pari a circa 40 miliardi di euro (46 miliardi di dollari) in due anni.
Hunt di Campari ha affermato che l'azienda ha in essere alcuni contratti a lungo termine per proteggersi dai forti aumenti dei prezzi dell'energia. Il CFO di Reckitt Benckiser, Shannon Eisenhardt, ha dichiarato agli analisti che l'azienda di beni di consumo ha coperto circa il 55% della sua esposizione ai prezzi di petrolio e gas per il 2026.
Tuttavia, Uniden, che rappresenta le industrie francesi ad alta intensità energetica tra cui chimica, auto e agricoltura, ha avvertito che alcune aziende stanno già effettuando tagli.
"L'impatto sui prezzi del gas in Europa è stato immediato, con un aumento dell'80% del prezzo spot e una notevole incertezza sul futuro", si legge in una nota. "Alcune produzioni sono state quindi interrotte o rallentate".
Anche i titoli delle compagnie aeree sono stati colpiti duramente. Il vettore low-cost europeo Wizz Air, che dispone di coperture, ha avvertito che la guerra ridurrà il suo utile netto per l'anno fiscale 2026 di circa 50 milioni di euro (58 milioni di dollari).
ALLUMINIO, ELIO E ZOLFO
L'interruzione del trasporto marittimo ha colpito input industriali specializzati come lo zolfo e ha portato i principali produttori di alluminio a invocare clausole di forza maggiore. Gli spedizionieri e gli assicuratori hanno aumentato drasticamente alcuni prezzi in risposta al conflitto.
La fonderia qatariota Qatalum ha iniziato a chiudere le operazioni questa settimana, mentre Aluminium Bahrain ha dichiarato di aver interrotto le spedizioni e proclamato la forza maggiore a causa dell'impossibilità di movimentare il metallo attraverso lo Stretto di Hormuz. La regione del Golfo rappresenta circa l'8% della fornitura globale di alluminio.
I prezzi dell'alluminio al London Metal Exchange sono balzati bruscamente alla notizia, mentre i premi fisici in Europa e negli Stati Uniti sono saliti ai massimi da diversi anni.
Funzionari sudcoreani hanno avvertito che un conflitto prolungato potrebbe interrompere le forniture di materiali chiave per la produzione di semiconduttori provenienti dal Medio Oriente, tra cui l'elio, essenziale per la produzione di chip e privo di sostituti validi.
Gli attacchi di droni che hanno danneggiato alcuni data center di Amazon negli Emirati Arabi Uniti e in Bahrain hanno sollevato dubbi sulle catene di approvvigionamento tecnologico e sul ritmo di espansione delle Big Tech nella regione.
IL MANUALE DELLA RECESSIONE
Uno shock energetico prolungato potrebbe richiedere il "manuale della recessione", ha avvertito Morgan Stanley, mentre gli analisti di Goldman Sachs hanno affermato che un aumento temporaneo dei prezzi del petrolio a 100 dollari al barile potrebbe rallentare la crescita globale di 0,4 punti percentuali.
Molto dipende dalla durata del conflitto, estremamente incerta anche se molti ritengono che Trump non voglia una guerra prolungata e costosa prima delle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti a novembre.
"Non si vuole davvero che questa situazione duri troppo a lungo", ha affermato Emmanuel Cau, responsabile della strategia azionaria europea di Barclays. "Se si trattasse di poche settimane o mesi, ovviamente inizieremmo a vedere tagli alle previsioni sugli utili".
Il distributore automobilistico britannico Inchcape ha dichiarato che il conflitto potrebbe ritardare di settimane alcune spedizioni tra Giappone ed Europa, mentre l'agenzia di viaggi online Loveholidays si sta preparando a rinviare la sua quotazione in borsa a Londra a causa delle turbolenze dei mercati e del caos nei trasporti.
Markus Krebber, CEO di RWE, il più grande produttore di energia della Germania, ha affermato che l'energia sta "ancora una volta dominando i titoli dei giornali in tutto il mondo".
"I prezzi di gas e petrolio sono volatili, le principali rotte marittime affrontano pressioni geopolitiche e i decisori politici sono preoccupati per i rischi di approvvigionamento", ha dichiarato Krebber.
"La rinnovata incertezza ci ricorda una scomoda realtà: la prossima crisi energetica non è un 'se', ma un 'quando', ed è una questione di quanto siamo preparati".
(1 dollaro = 0,8638 euro)
