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| Top/Flop della settimana |
Top Confluent +29,86% (+30%): la piattaforma americana specializzata nei flussi di dati è stata acquisita da IBM per 11 miliardi di dollari. Il gigante informatico intende così rafforzare la propria offerta di software, mentre i volumi di dati scambiati continuano a crescere. Carvana +13,99% (+20%): la società specializzata nell'acquisto e nelle vendite di auto usate è entrata questa settimana a far parte dell'S&P 500. Il gruppo beneficia così di nuovi flussi in entrata legati alla sua inclusione negli ETF che replicano l'indice. Ciena +8,29% (+20%): il produttore di soluzioni di comunicazione ha pubblicato solidi risultati trimestrali, caratterizzati da un aumento del fatturato e degli utili. Il gruppo ha anche colto l'occasione per svelare prospettive ottimistiche per il 2026. Abivax +14,74%: la società biotecnologica specializzata nelle malattie croniche dell'intestino è oggetto di speculazioni su un'OPA da parte dell'americana Eli Lilly. Abivax ha recentemente presentato buoni risultati clinici per il suo principale farmaco candidato, obefazimod, per la colite ulcerosa. Il trattamento sviluppato è un principio attivo raro sul mercato. Sopra Steria +9,67%: la società di consulenza e servizi digitali ha nominato un nuovo amministratore delegato che vanta un importante percorso internazionale e l'esperienza necessaria in materia di trasformazioni su larga scala. La notizia è rassicurante, dato che l'attività sembra stabilizzarsi, in particolare in Francia e nel Regno Unito, grazie ai servizi pubblici e ai grandi contratti. Bayer +9,2%: il gigante tedesco dell'industria farmaceutica e agrochimica beneficia di una revisione favorevole del suo rating da parte di JPMorgan. La banca americana è ora “sovrappesato” sul titolo e ha raddoppiato il suo obiettivo di prezzo.
Flop Cicor -26,89%: il produttore di componenti elettronici ha avvertito che i risultati dell'esercizio saranno inferiori alle previsioni. Il management spera in una ripresa della crescita nel 2026, ma il mercato fatica a crederci. Galp Energia -20,07%: l'azienda energetica portoghese ha subito diversi downgrade dopo la firma di un accordo con TotalEnergies per la licenza offshore namibiana di Mopane. Il mercato ritiene che l'accordo non sia molto favorevole a Galp, il che limita il premio di cui beneficiava il titolo. AutoZone -9,86%: lo specialista americano dei ricambi auto non è abituato a momenti di debolezza. Nonostante una tendenza di fondo favorevole, dato che gli americani preferiscono la manutenzione o l'acquisto di veicoli usati piuttosto che nuovi, la società ha registrato un leggero calo della redditività. Tuttavia, si tratta soprattutto di un effetto contabile, sicuramente temporaneo. Oracle -12,69%: l'hyperscaler americano ha pubblicato una relazione trimestrale che non è riuscita a placare le preoccupazioni degli investitori riguardo al continuo aumento delle sue spese. Eutelsat -10,66%: l'operatore francese di telecomunicazioni via satellite ha emesso oltre 496,1 milioni di nuove azioni a un prezzo scontato di 1,35 euro, nell'ambito di un aumento di capitale. Givaudan -8,3%: lo specialista di aromi e sapori ha registrato un calo dopo un aggiornamento da parte del management sulle prospettive di vendite durante una conferenza con gli analisti. Il gruppo non ha confermato l'obiettivo di crescita del 5,5%, citando un contesto di mercato più difficile. L'annuncio ha pesato sulle altre società del settore. Ferrari -7,99%: settimana negativa per il marchio del cavallino rampante, dopo una serie di commenti cauti da parte degli uffici studi, che vedono di cattivo occhio l'aumento più lento del previsto delle consegne della nuova supercar F80. Oddo BHF ha abbassato la sua raccomandazione da “acquistare” a “neutrale”, riducendo il suo obiettivo da 430 a 340 euro. |
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| Materie prime |
Energia: i prezzi del petrolio continuano a scendere, con il Brent che ha raggiunto il livello più basso dalla fine di ottobre, intorno ai 61 USD al barile. Una delle cause principali di questo calo è la previsione di un eccesso di offerta di petrolio. L'Agenzia per l'informazione sull'energia (EIA) ha recentemente pubblicato delle previsioni che anticipano un aumento continuo della produzione di petrolio negli Stati Uniti, che raggiungerà un record di 13,61 milioni di barili al giorno nel 2025. Tuttavia, nel 2026 è previsto un leggero calo a 13,53 milioni di barili al giorno. Allo stesso tempo, l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC) prevede un aumento della domanda mondiale di circa 1,3-1,4 milioni di barili al giorno entro il 2026. Questa domanda proviene principalmente dai paesi non membri dell'OCSE, come la Cina e l'India. Sul fronte geopolitico, il mercato segue con attenzione il proseguimento dei negoziati sull'Ucraina. Nel frattempo, il sequestro di una petroliera venezuelana da parte degli Stati Uniti ha sortito un impatto limitato sulle quotazioni del greggio: in condizioni normali, un evento del genere avrebbe comportato un aumento dei prezzi del petrolio. Metalli: l'argento mantiene la sua forma olimpica e supera la soglia dei 60 USD l'oncia, accelerando fino a 64,4 USD. Quest'anno ha registrato un aumento di circa il 120%, superando l'oro e i suoi guadagni del 65%. La combinazione di un'offerta limitata (la produzione mineraria di argento è diminuita di circa il 3% quest'anno), una domanda industriale resiliente e l'interesse degli investitori per i metalli preziosi spiega questo andamento eccezionale. Anche l'oro ha guadagnato terreno, spinto dall'indebolimento del dollaro e dei rendimenti obbligazionari statunitensi dopo che la Fed ha ridotto il tasso di riferimento di 25 punti base. A Londra, il prezzo del rame continua a salire, raggiungendo livelli quasi record. Questa ripresa è causata dalle voci di misure di sostegno in Cina, in particolare per il suo settore immobiliare, fondamentale per la domanda di metalli industriali. Ad oggi, il rame ha registrato un aumento del 32% dall'inizio dell'anno, spinto dai timori di perturbazioni e da un'offerta globale limitata. Prodotti agricoli: nel suo ultimo rapporto mensile, il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) ha rivisto le sue previsioni per alcuni tipi di grano e mais. Le scorte mondiali di grano sono state riviste al rialzo a 274,9 milioni di tonnellate, grazie all'aumento della produzione di diversi grandi produttori. Il grano ha logicamente perso terreno a Chicago (530 centesimi al bushel, scadenza marzo 2026). Per il mais è avvenuto il contrario, poiché le scorte mondiali sono state riviste al ribasso a causa di una diminuzione della produzione, consentendo al mais di salire a 446 centesimi (contratto con scadenza marzo 2026). |
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| Macroeconomia |
Macro: nonostante alcune dissonanze all'interno del suo comitato, la Federal Reserve statunitense ha consegnato la partitura attesa, un taglio dei tassi di 25 punti base, sicuramente seguito da un periodo di pausa per analizzare le diverse statistiche macroeconomiche. Lo spettro di un prossimo movimento al rialzo è stato scongiurato, rassicurando così la comunità finanziaria. Anche le obbligazioni si sono rilassate dopo il discorso di Jerome Powell, segno che il mercato non considera il taglio come un errore di politica monetaria. Almeno per il momento. Nei prossimi giorni si terranno quindi d'occhio i movimenti registrati sul titolo decennale americano, poiché qualsiasi calo dovrà essere interpretato positivamente per alimentare il rialzo del mercato azionario, dell'oro e dell'euro rispetto al dollaro. Crypto: il bitcoin sta lentamente riprendendo quota dopo il crollo di novembre. Questa settimana è cresciuto di oltre il 2% e ora viene scambiato a circa 92.000 USD. L'attività sugli ETF Bitcoin Spot è al rallentatore, con “solo” 250 milioni di USD di afflussi netti su questi prodotti, lontano dal ritmo di un miliardo osservato in ottobre. Una pausa che coincide con le tensioni sui titoli tecnologici, in particolare quelli legati all'IA, in atto da novembre. Tuttavia, le notizie sono piuttosto positive sul fronte normativo. Questa settimana, l'autorità di regolamentazione bancaria statunitense, l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), ha indicato che le banche nazionali degli Stati Uniti possono ora fungere da intermediari nelle transazioni in criptovalute. In concreto, questa decisione mira a colmare il divario tra la finanza tradizionale e l'ecosistema crypto, consentendo agli istituti di effettuare autonomamente alcune operazioni ritenute a basso rischio, senza innescare automaticamente un esame approfondito da parte dell'autorità di vigilanza. Ciò non basta evidentemente a infiammare l'intero mercato. L'ether (ETH) è in rialzo del 5,6% a circa 3.200 USD, Solana (SOL) guadagna il 5% a 138 USD, mentre l'XRP (XRP) ristagna intorno ai 2,03 USD. |
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*La performance settimanale degli indici e delle azioni si riferisce al periodo che va dall'apertura dei mercati il lunedì alla preparazione di questa newsletter il venerdì. La performance settimanale di materie prime, metalli preziosi e valute si riferisce a un periodo di 7 giorni da un venerdì al successivo, fino alla preparazione di questa newsletter. Tali attività continuano la loro quotazione nei weekend. |
