La valuta ha toccato il minimo storico di 90,55 prima di chiudere a 90,4150 venerdì, in calo dello 0,5% sulla settimana e destinata a registrare il peggior calo annuale dal 2022.
L'indice del dollaro ha registrato il terzo calo settimanale consecutivo la scorsa settimana, appesantito dalle aspettative di un ulteriore allentamento della politica monetaria da parte della Federal Reserve statunitense. Ciò ha offerto scarso sollievo alla rupia indiana, che è rimasta sotto pressione a causa dei deflussi di portafoglio e del sentiment frenato dall'assenza di un accordo commerciale.
Gli operatori si aspettano che questa settimana la rupia oscillerà tra 89,80 e 90,80 e ritengono che la volatilità potrebbe aumentare con l'avvicinarsi della fine dell'anno e il calo dell'attività di trading.
I negoziati commerciali tra India e Stati Uniti rimangono un punto focale per gli investitori. In assenza di una svolta, gli analisti ritengono che la rupia sia destinata a continuare a scendere.
I flussi di capitale contenuti e il ridotto intervento della banca centrale sono stati i fattori immediati alla base della recente sottoperformance della rupia rispetto alle altre valute dei mercati emergenti, in un contesto di aumento del deficit delle partite correnti, hanno affermato gli analisti di Goldman Sachs in una nota.
Tra i mercati più ampi, l'attenzione questa settimana sarà rivolta alla decisione politica della Banca del Giappone. I mercati hanno quasi completamente scontato la possibilità di un aumento dei tassi dallo 0,5% allo 0,75% nella riunione del 18-19 dicembre.
Nei mercati obbligazionari indiani, il rendimento del titolo di riferimento a 10 anni al 6,48% con scadenza 2035 si è attestato venerdì al 6,5931%, in aumento di 10 punti base rispetto alla settimana precedente, registrando il maggiore rialzo settimanale in quasi quattro mesi.
Le obbligazioni hanno registrato un calo a causa della forte pressione di vendita da parte degli operatori stranieri e del forte aumento dei tassi swap overnight dovuto al pagamento degli interessi offshore.
Gli operatori prevedono che il rendimento oscillerà tra il 6,55% e il 6,65%, con particolare attenzione al prossimo acquisto di obbligazioni da parte della banca centrale.
La scorsa settimana, la RBI ha acquistato 500 miliardi di rupie di obbligazioni a prezzi di chiusura superiori alle attese, il che ha portato a un certo sollievo in un mercato altrimenti dominato dai venditori.
Gli operatori continueranno a concentrarsi sull'attività degli investitori di portafoglio stranieri verso la fine dell'anno, per osservare se continueranno la loro serie di vendite.
Gli investitori stranieri hanno venduto obbligazioni per un valore netto di oltre 54 miliardi di rupie, mentre le banche straniere hanno venduto obbligazioni per un valore netto di 30 miliardi di rupie nelle prime due settimane di dicembre.
Wontae Kim, gestore di portafoglio presso Western Asset Management, ha dichiarato di essere sostanzialmente neutrale sulla rupia, ma "sovrappesato" sulla durata dei titoli di Stato, e questo non è cambiato in modo significativo nell'ultimo anno.
"A Singapore il nostro mandato è panasiatico e, nel contesto asiatico, i rendimenti indiani sono generalmente più elevati e quindi hanno costi di copertura più elevati rispetto ai loro omologhi regionali". EVENTI CHIAVE:
India ** Inflazione WPI di novembre - Lunedì 15 dicembre (12:00 p.m. IST) (sondaggio Reuters 0,60%)
** PMI flash HSBC di dicembre per il settore manifatturiero, dei servizi e composito - martedì 16 dicembre (10:30 IST) ** Verbale della riunione di politica monetaria della Reserve Bank of India - venerdì 19 dicembre (17:00 IST)
Stati Uniti ** Dati sull'occupazione non agricola e tasso di disoccupazione di novembre - martedì 16 dicembre (19:00 IST)
** Vendite al dettaglio di ottobre - Martedì 16 dicembre (19:00 IST) ** PMI flash S&P Global per il settore manifatturiero, dei servizi e composito di dicembre - Martedì 16 dicembre (20:15 IST) ** Inflazione dei prezzi al consumo di novembre - Giovedì 18 dicembre (19:00 IST) (Sondaggio Reuters: 3%)
** Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione per la settimana fino al 13 dicembre - Giovedì 18 dicembre (19:30 IST)
** Indice Philly Fed Business di dicembre - Giovedì 18 dicembre (19:30 IST)
** Vendite di case esistenti a novembre - venerdì 19 dicembre (20:30 IST)
** Indice U-Mich di dicembre - Venerdì 19 dicembre (20:30 IST)
